ما هو قيمة المخاطر (Value of Risk)؟
قيمة المخاطرة (VOR) هي الفائدة المالية التي ستجلبها نشاطات تحمل المخاطر لأصحاب المصلحة في المنظمة. يتطلب ذلك من المنظمة تحديد ما إذا كان النشاط سيساعدها في الاقتراب من تحقيق أهدافها.
النقاط الرئيسية
- قيمة المخاطرة (VOR) هي الفائدة المالية التي ستجلبها نشاطات تحمل المخاطر لأصحاب المصلحة في المنظمة.
- جميع الأنشطة التي قد تقوم بها الشركة، بدءًا من دخول سوق جديدة إلى تطوير منتج جديد، تنطوي على مخاطر.
- يعتمد ذلك بشكل كبير على نوع النشاط واحتمالية أن الشركة لن تتمكن من استرداد التكاليف.
- يتطلب "قيمة المخاطر" (Value of Risk - VOR) من الشركة أن تفحص المكونات المختلفة لتكلفة المخاطر وتتعامل معها كخيار استثماري.
- هذه الحسابات تعتمد بشكل كبير على جودة البيانات والافتراضات المدخلة.
فهم قيمة المخاطر (Value of Risk - VOR)
في النظرية المالية، لا تمتلك الشركات أي تفضيلات للمخاطر، ولكن أصحاب المصلحة لديهم تفضيلات. الهدف بشكل عام هو كسب المال دون التهور.
تعلم إدارة الشركة أنه إذا تم استخدام الموارد المتاحة بشكل جيد، فإن لديهم فرصة جيدة للحفاظ على وظائفهم وزيادة ثروة المستثمرين. الجلوس دون فعل شيء يعني تفويت الفرص أو، كما يشير البعض، أخذ الأرباح وإحراقها. المشكلة هي أن المكاسب نادراً ما تأتي بدون عنصر من الألم. كل قرار مصحوب بمخاطر، وبالتالي يحتاج إلى دراسة دقيقة قبل المضي قدماً.
جميع الأنشطة التي قد تقوم بها الشركة، بدءًا من دخول سوق جديدة إلى تطوير منتج جديد، تحمل معها مخاطر. يعتمد مقدار هذه المخاطر على نوع النشاط واحتمالية عدم قدرة الشركة على استرداد التكاليف. في الوقت نفسه، هناك أيضًا الاعتراف بأن إنفاق المال على مشروع واحد يحمل معه تكلفة الفرصة البديلة: الفوائد المحتملة التي قد تفوتها الشركة عند اختيار بديل واحد على حساب آخر.
طريقة قيمة المخاطر (Value of Risk - VOR)
قيمة المخاطر (VOR) تتطلب من الشركة فحص المكونات المختلفة لتكلفة المخاطر. وتشمل هذه التكاليف الفعلية للخسائر المتكبدة؛ تكلفة السندات، التأمين، أو إعادة التأمين لتمويل الخسائر؛ تكاليف التخفيف من المخاطر التي قد تتسبب في تعرض الشركة لخسارة؛ وتكلفة إدارة برنامج إدارة المخاطر وتخفيف الخسائر.
قيمة المخاطر (VOR) تتعامل مع كل عنصر من عناصر تكلفة المخاطر كخيار استثماري. تمامًا كما هو الحال مع الأسهم أو السندات، يجب أن تظهر العناصر عائدًا على الاستثمار (ROI).
أمثلة على قيمة المخاطر (Value of Risk - VOR)
تتحمل الشركة التي تبدأ قسمًا لإدارة المخاطر نفقات كبيرة على الموظفين. من المتوقع أن يقلل القسم من تعرض الشركة للخسائر من خلال إدارة محافظ التأمين وإعادة التأمين، وتحديد التهديدات المحتملة، وتطوير أساليب لتقليل التعرض للمخاطر.
إذا لم تتمكن إدارة المخاطر من القيام بذلك، فإنها لا تساهم في قيمة المساهمين. من ناحية أخرى، إذا كانت الأرباح المتوقعة للشركة أعلى من التكلفة المتكبدة لتقليل المخاطر، فيمكن اعتبار الاستثمار في تقليل المخاطر استثمارًا إيجابيًا.
في مكان آخر، قامت شركة أخرى بالدخول في مجال الأمتعة الذكية - حيث تصنع حقائب مزودة بشرائح ميكروية وبطاريات مدمجة لتتبع الموقع والمزيد - وراهنت على أن شركات الطيران والوكالات التنظيمية لن تواجه أي مشكلة مع العملاء الذين يقومون بتسجيل هذه الحقائب. لقد كان الرهان خاطئًا: حيث تم حظر الحقائب الذكية في الولايات المتحدة بسبب المخاوف من حرائق البطاريات، مما أدى إلى قيام الشركة بـ تصفية أعمالها.
كل شيء كان على المحك بسبب هذا العامل الواحد. يثير هذا السؤال حول ما إذا كان مصنع الأمتعة، ونظراؤه، قد قاموا بتقييم احتمال الرفض بنسبة عالية من الاحتمال. إذا كانوا قد فعلوا ذلك، فمن المحتمل أنهم لم يكونوا ليدخلوا في هذا المجال من الأعمال في المقام الأول.
مهم
حسابات قيمة المخاطر (VOR) تعتمد بشكل كبير على جودة البيانات والافتراضات المدخلة.
قيود قيمة المخاطر (Value of Risk - VOR)
تحسب العديد من الشركات، وخاصة المالية منها، قيمة المخاطر (VOR) لجميع أنشطتها تقريبًا، إلى جانب مستويات الثقة المقدرة بأن المخاطر المتخذة ستكون جديرة بالمكافأة. تبدو هذه المهمة بسيطة نسبيًا، لكنها في الواقع مليئة بالتعقيدات.
غالبًا ما تستند الحسابات إلى افتراضات ذاتية، مما يجعلها عرضة للتغاضي وقابلة للتغيير. في عالم مثالي، ينبغي أخذ الأخطاء المحتملة في الحكم بعين الاعتبار وتغطية كل زاوية بشكل موضوعي قدر الإمكان من خلال الاعتماد على أكثر من مصدر واحد.