ما هو تاريخ القيمة؟
يُستخدم مصطلح "تاريخ القيمة" بشكل شائع لوصف التاريخ الذي يتم فيه تسوية المعاملة. كما يُستخدم للإشارة إلى تاريخ مستقبلي يُستخدم لتحديد القيمة الحالية لمنتج أو ورقة مالية تتغير في السعر. إنه التاريخ الذي تصبح فيه قيمة الأموال أو الأصول أو النقود فعالة. تُستخدم تواريخ القيمة لتحديد دفع المنتجات المالية والحسابات حيث يوجد احتمال لوجود اختلافات بسبب الفروق في توقيت التقييمات.
النقاط الرئيسية
- يشير تاريخ القيمة إلى نقطة زمنية مستقبلية يصبح فيها قيمة الحساب أو المعاملة أو الأصل فعّالة.
- في البنوك، تاريخ القيمة هو عندما يتم إضافة الأموال إلى الحساب وتكون متاحة للاستخدام الفوري.
- بالنسبة للتداول، فإن تاريخ القيمة هو الوقت الذي يتم فيه تسوية المعاملة بالكامل.
فهم تواريخ القيمة
كما هو مذكور أعلاه، يشير مصطلح تاريخ القيمة إلى التاريخ الذي يتم فيه تسوية معاملة مالية. كما يُستخدم كتاريخ في المستقبل لتحديد القيمة الحالية لأصل يتغير سعره. يُستخدم هذا التاريخ بشكل شائع في حسابات ومنتجات مالية مختلفة، مثل عقود العملات الآجلة، عقود الخيارات، والفائدة المستحقة الدفع أو المستحقة القبض على الحسابات الشخصية.
تُستخدم تواريخ القيمة في كل من البنوك والتداول. في البنوك، تاريخ القيمة هو التاريخ الذي تصبح فيه الأموال متاحة لاستخدام العميل. على سبيل المثال، يحدث هذا التاريخ عندما يمر الشيك المحتجز عبر دورة المقاصة ويصبح متاحًا. في التداول، تاريخ القيمة هو التاريخ الذي يتم فيه تسوية صفقة أو معاملة. يعني هذا أن تاريخ القيمة لبيع الأسهم هو T+1 أو يوم عمل واحد بعد بدء الصفقة. نشرح هذه الأمور بمزيد من التفصيل أدناه.
أنواع تواريخ القيمة
في مجال البنوك
عندما يقدم المستفيد شيكًا إلى البنك، يقوم البنك بإيداع المبلغ في حساب المستفيد، ولكن قد يستغرق الأمر أيامًا حتى يتلقى البنك الأموال من بنك الدافع. هذا بافتراض أن الدافع والمستفيد لديهما حسابات في مؤسسات مالية مختلفة.
إذا كان المستفيد لديه وصول فوري إلى الأموال، فإن البنك المستلم يواجه خطر تسجيل تدفق نقدي سلبي. لتجنب هذا الخطر، يقوم البنك بتقدير اليوم الذي سيتلقى فيه الأموال من المؤسسة الدافعة ويحتفظ بالأموال في حساب المستفيد حتى ذلك اليوم. يقوم البنك فعليًا بتسجيل مبلغ الإيداع لبضعة أيام، وبعد ذلك يمكن للمستفيد استخدام الأموال. يُشار إلى تاريخ تحرير الأموال باسم تاريخ القيمة.
وبالمثل، عندما يتم إجراء تحويل بنكي من حساب في بنك إلى حساب في بنك آخر، فإن تاريخ القيمة هو التاريخ الذي يصبح فيه التحويل الوارد متاحًا للبنك المستلم وعميله.
في التداول
يُستخدم تاريخ القيمة عندما تكون هناك اختلافات في توقيت تقييم الأصول. في تداول الفوركس، يُعتبر تاريخ القيمة هو تاريخ التسليم عندما يتفق الأطراف المتقابلة على تسوية التزاماتهم من خلال إجراء المدفوعات ونقل الملكية.
نظرًا لاختلاف المناطق الزمنية وتأخيرات معالجة البنوك، يتم تحديد تاريخ القيمة للـ spot trades في العملات الأجنبية عادةً بعد يومين من تاريخ المعاملة. وهذا يعني أن تاريخ القيمة هو اليوم الذي يتم فيه تداول العملات، وليس التاريخ الذي يتفق فيه المتداولون على سعر الصرف.
يُستخدم تاريخ القيمة أيضًا في سوق السندات لحساب الفائدة المستحقة على السند. يأخذ حساب الفائدة المستحقة في الاعتبار ثلاثة تواريخ رئيسية:
- تاريخ القيمة
تاريخ التداول هو التاريخ الذي يتم فيه تنفيذ الصفقة. تاريخ التسوية هو التاريخ الذي تُستكمل فيه الصفقة. تاريخ القيمة هو عادةً، ولكن ليس دائمًا، تاريخ التسوية. يمكن أن يقع تاريخ التسوية فقط في يوم عمل—إذا تم تداول السند يوم الجمعة، فسيُعتبر أن الصفقة اكتملت يوم الاثنين، وليس السبت. يمكن أن يقع تاريخ القيمة في أي يوم كما يُرى عند حساب الفائدة المستحقة، والتي تأخذ في الاعتبار كل يوم من أيام الشهر المعطى.
يتم استخدام تاريخ القيمة أيضًا عند تقييم السندات ذات الكوبون التي تقوم بدفع الفوائد نصف السنوية. على سبيل المثال، في حالة سندات الادخار، يتم تجميع الفائدة نصف سنويًا، لذا يكون تاريخ القيمة كل ستة أشهر. هذا يزيل أي عدم يقين للمستثمرين حيث ستكون حساباتهم لمدفوعات الفائدة متطابقة مع حسابات الحكومات.
كيف يعمل تاريخ القيمة؟
تاريخ القيمة هو التاريخ الذي تحدث فيه المعاملة وتتم تسويتها. في بعض الحالات، يكون تاريخ القيمة هو نفسه تاريخ بدء المعاملة، مثل بعض التحويلات بين البنوك. في حالات أخرى، قد يأتي تاريخ القيمة بعد تاريخ معالجة المعاملة. في التداول، تتم تسوية صفقات الأسهم بعد يوم عمل واحد من بدء الصفقة. يُشار إلى هذا بتاريخ القيمة.
لماذا تحتفظ البنوك بالشيكات؟
تحتفظ البنوك بالشيكات لتقليل مخاطر الخسارة. هناك عدة أسباب تجعل البنوك تحتفظ بالشيكات، وتشمل هذه الأسباب:
- للتحقق من أصالته
- إذا كان يأتي من مصدر جديد
- إذا كان الشيك ذو قيمة كبيرة
- إذا اشتبه البنك في وجود احتيال
- حسابك لديه تاريخ حساب مشبوه
- لديك حساب جديد
من خلال الاحتفاظ بالشيك، يمكن للبنك التأكد من توفر الأموال في حساب الدافع قبل أن يتم تصفية الشيك. إذا لم تكن الأموال متوفرة، فلن يتكبد البنك أي خسارة. يمكن لبنكك تزويدك بسياسة الاحتفاظ الخاصة به إذا كنت بحاجة إليها.
ما الفرق بين تاريخ المعالجة وتاريخ المعاملة؟
تاريخ المعالجة وتاريخ المعاملة هما عادة نفس الشيء. هذا هو التاريخ الذي يتم فيه بدء المعاملة. على سبيل المثال، تاريخ المعالجة لتحويل بين حساب جاري وحساب توفير للعميل هو نفس تاريخ المعاملة.
الخلاصة
تُعتبر المعاملة اتفاقًا ماليًا بين طرفين أو أكثر، وتشمل بيع وشراء الأصول. في العالم المالي، تُسوى المعاملات في ما يُعرف بتاريخ القيمة. يمكن أن يكون هذا التاريخ هو نفس اليوم الذي تُبادر فيه المعاملة، كما هو الحال مع بعض التحويلات بين البنوك داخل نفس المؤسسة، أو في تاريخ مستقبلي، وهو أمر شائع في عالم التداول. كمستثمر، من المهم أن تعرف كيف ينطبق تاريخ القيمة على معاملاتك لأنه يمكن أن يساعدك في تجنب الأخطاء المالية.