ما هي سندات الادخار الأمريكية؟
السندات الادخارية الأمريكية هي سندات حكومية تُقدم لمواطنيها للمساعدة في تمويل الإنفاق الفيدرالي، وتوفر للمُدخرين عائدًا مضمونًا، وإن كان متواضعًا. تُصدر هذه السندات بدون قسيمة (zero coupon) بخصم مع معدل فائدة ثابت ضمنيًا على مدى فترة زمنية محددة. على سبيل المثال، تُباع سندات الادخار من السلسلة EE بنسبة 50% من قيمتها الاسمية، وتصل إلى قيمتها الكاملة بعد 20 عامًا.
النقاط الرئيسية
- السندات الادخارية الأمريكية هي شكل من أشكال الديون الحكومية التي تصدر للمواطنين الأمريكيين للمساعدة في تمويل النفقات الفيدرالية.
- تُباع سندات الادخار بخصم وتستحق بقيمتها الاسمية الكاملة، ولا تدفع فائدة كوبون منتظمة.
- يتم بيع سندات السلسلة EE بنصف قيمتها الاسمية وتستحق بعد 20 عامًا. يتم تعديل سندات السلسلة I وفقًا للتضخم.
- على عكس السندات الشركاتية المعقدة ذات المخاطر العالية، تميل سندات الادخار الأمريكية إلى تحقيق عوائد أقل مع تحمل مخاطر أقل.
فهم سندات الادخار الأمريكية
السندات الادخارية الأمريكية هي نوع شائع من السندات الحكومية، وهي سندات تصدرها جهة حكومية لجمع الأموال من الجمهور لتمويل مشاريعها الرأسمالية والعمليات الأخرى الضرورية لإدارة الاقتصاد. عندما تبيع الحكومة السندات، فإنها في الواقع تأخذ قرضًا من الجمهور، والذي تعد بسداده في تاريخ محدد في المستقبل. وكمقابل لتوفير رأس المال، تقوم الحكومة بدفع فوائد لحاملي سنداتها.
يجد العديد من الأشخاص هذه السندات جذابة لأنها غير خاضعة للضرائب على الدخل على مستوى الولاية أو المحلية. لا يمكن نقل هذه السندات بسهولة وهي غير قابلة للتفاوض.
تاريخ سندات الادخار الأمريكية
في عام 1935، خلال فترة الكساد الكبير، وقع الرئيس فرانكلين د. روزفلت تشريعًا سمح لـ وزارة الخزانة الأمريكية بإصدار سندات ادخار مدعومة اتحاديًا، وهي السلسلة A. في عام 1941، تم إصدار سندات السلسلة E لأول مرة للمساعدة في تمويل الحرب العالمية الثانية وتم تسميتها سندات دفاعية. بعد الهجوم على بيرل هاربر، تم تسميتها سندات ادخار الحرب، وذهبت الأموال المستثمرة فيها مباشرة نحو جهود الحرب.
بعد انتهاء الحرب، تم تشجيع الأمريكيين على شراء سندات الادخار، والتي وفرت للأفراد والعائلات وسيلة لتحقيق عوائد على استثماراتهم مع التمتع بالضمان المطلق من حكومة الولايات المتحدة.
ميزات سندات الادخار الأمريكية
- الاسترداد المبكر: يختلف الوقت الذي يستغرقه السند للوصول إلى تاريخ الاستحقاق، ولكنه غالبًا ما يكون بين 15 و30 عامًا. يجب على حامل السند الانتظار لمدة لا تقل عن 12 شهرًا بعد الشراء الأولي قبل استرداد سندات الادخار، وفي هذه الحالة سيحصل على القيمة الاسمية بالإضافة إلى الفائدة. علاوة على ذلك، فإن المستثمرين الذين يستردون السندات خلال السنوات الخمس الأولى من الشراء سيفقدون فائدة الأشهر الثلاثة الأخيرة كعقوبة. ومع ذلك، فإن استرداد السند بعد الاحتفاظ به لمدة خمس سنوات لا يترتب عليه أي عقوبة.
أنواع سندات الادخار الأمريكية
يوجد حاليًا نوعان من سندات الادخار الأمريكية التي يمكن شراؤها إلكترونيًا وهما سندات السلسلة EE وسندات السلسلة I. سنتحدث أكثر عن السلسلة EE والسلسلة I في الأقسام التالية.
- سندات الادخار الأمريكية من السلسلة EE: حلت سندات الادخار من السلسلة EE محل سندات السلسلة E في عام 1980. تُباع هذه السندات بقيمتها الاسمية وتكون بقيمتها الكاملة عند الاسترداد. تقدم هذه السندات معدل فائدة ثابت، يتم دفعه عند الاستحقاق أو الاسترداد.
سندات الادخار الأمريكية من السلسلة EE
سندات Series EE هي نوع من سندات الادخار الأمريكية التي تقدم معدل فائدة ثابت طوال مدة السند. غالبًا ما يُشار إلى هذه السندات باسم "سندات الوطنيين" وهي معروفة على نطاق واسع بعائدها المضمون. تضمن وزارة الخزانة الأمريكية أن سند EE سيتضاعف في القيمة بعد 20 عامًا، بغض النظر عن معدلات الفائدة السائدة خلال تلك الفترة. هذا يجعلها خيار استثمار موثوق ومنخفض المخاطر للأفراد الذين يبحثون عن مكان آمن لتخزين أموالهم مع عائد مضمون.
يتم تجميع الفائدة نصف سنويًا، ويستمر السند في كسب الفائدة لمدة تصل إلى 30 عامًا. إذا قمت باسترداد السند بعد 20 عامًا، ستحصل على المبلغ المضمون المضاعف، ولكن يمكنك الاحتفاظ بالسند لمدة 10 سنوات إضافية لكسب المزيد من الفائدة. كما أن سندات EE معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية، ويمكن تأجيل الضرائب الفيدرالية على الفائدة حتى يتم صرف السند أو ينضج.
الفائدة المكتسبة على هذه السندات معفاة من الضرائب المحلية وضرائب الولايات، ويمكن تأجيل الضرائب الفيدرالية حتى يتم استرداد السند أو يصل إلى تاريخ الاستحقاق. بالإضافة إلى ذلك، إذا تم استخدام السندات لدفع نفقات التعليم المؤهلة، فقد تكون الفائدة معفاة من الضرائب تحت شروط معينة. تُضاف الفائدة بشكل نصف سنوي، مما يعني أن الفائدة المكتسبة تُضاف إلى رأس مال السند، ويتم حساب الفائدة المستقبلية على المبلغ الجديد والأعلى عدة مرات في السنة.
سندات الادخار الأمريكية من السلسلة I
تم تصميم سندات السلسلة I لحماية استثمارك من التضخم. تكسب هذه السندات فائدة من خلال مزيج من معدل ثابت، يتم تحديده في وقت الشراء، ومعدل تضخم متغير، يتم تعديله مرتين في السنة بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك. هذا يعني أن الفائدة التي تكسبها على سندات I يمكن أن تزيد إذا ارتفع التضخم، مما يساعد في الحفاظ على القوة الشرائية لاستثمارك.
تعتبر سندات I جذابة بشكل خاص في فترات التضخم المرتفع لأن المعدل المتغير يمكن أن يقدم عوائد تتفوق على تلك الخاصة بالاستثمارات ذات الدخل الثابت الأخرى. مثل سندات EE، فإن سندات I مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية، مما يجعلها استثمارًا أكثر أمانًا. كما أنها تقدم نفس المزايا الضريبية، حيث يكون الفائدة معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية، مع خيار تأجيل الضرائب الفيدرالية حتى الاسترداد أو الاستحقاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون الفائدة المكتسبة على سندات I معفاة من الضرائب إذا تم استخدامها لتغطية نفقات التعليم المؤهلة تحت ظروف معينة.
ميزة أخرى مهمة لسندات I هي مرونتها. يتم تعديل سعر الفائدة كل ستة أشهر بناءً على التضخم، مما يوفر حماية ضد ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، يمكن أن يتقلب العائد الإجمالي اعتمادًا على معدلات التضخم، مما يمكن أن يكون إما فائدة أو عيبًا اعتمادًا على الظروف الاقتصادية. كما أن لسندات I فترة استحقاق تبلغ 30 عامًا، ولكن يجب الاحتفاظ بها لمدة لا تقل عن سنة واحدة قبل استردادها، وإذا قمت بصرفها قبل مرور خمس سنوات، ستفقد الفائدة عن الأشهر الثلاثة الأخيرة.
سندات الادخار الأمريكية مقابل السندات الشركات
السندات الادخارية الأمريكية والسندات الشركات هما نوعان من الأوراق المالية الدائنة، لكنهما يختلفان بشكل كبير من حيث المخاطر والعائد والغرض. تُصدر السندات الشركات من قبل الشركات الخاصة لجمع رأس المال لأغراض متنوعة مثل توسيع العمليات أو تمويل عمليات الاندماج أو سداد الديون القائمة. على عكس السندات الادخارية الأمريكية، تحمل السندات الشركات مستوى أعلى من المخاطر لأن سدادها يعتمد على الصحة المالية وأداء الشركة المصدرة (التي قد تفلس).
إذا واجهت الشركة صعوبات مالية أو أصبحت مفلسة، هناك خطر أن لا يتلقى حاملو السندات كامل المبلغ الأصلي أو مدفوعات الفائدة. يختلف مستوى الخطر بناءً على الجدارة الائتمانية للشركة، والتي تنعكس في تصنيفها الائتماني. السندات الشركات ذات التصنيف الأعلى، والمعروفة باسم السندات "ذات الدرجة الاستثمارية"، تكون أقل خطورة ولكنها تقدم عوائد أقل، بينما السندات ذات التصنيف الأدنى "الخردة" تقدم عوائد أعلى مقابل مخاطر أكبر. من الممكن للمستثمر أن يشتري سندًا، ثم يتلقى فقط جزءًا من رأس المال المسترد له (أي يتكبد خسارة).
من حيث العوائد، تقدم السندات الشركات عادةً عوائد أعلى مقارنةً بسندات الادخار الأمريكية. هذا العائد الأعلى يعوض المستثمرين عن المخاطر المتزايدة المرتبطة بسندات الشركات. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تحتوي سندات الشركات على شروط وأحكام أكثر تعقيدًا، مثل أحكام الاستدعاء التي تسمح للمصدر بسداد السند قبل تاريخ استحقاقه.
يكمن اختلاف آخر في الضرائب المفروضة على هذه السندات. الفائدة المكتسبة من سندات الادخار الأمريكية تخضع لضريبة الدخل الفيدرالية ولكنها معفاة من الضرائب على مستوى الولاية والمحلية. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون الفائدة معفاة من الضرائب إذا تم استخدامها لتغطية نفقات التعليم المؤهلة. ومع ذلك، فإن السندات الشركاتية لا تقدم هذه المزايا الضريبية. الفائدة من السندات الشركاتية تخضع للضريبة بالكامل على المستويات الفيدرالية والولائية والمحلية.
ما هي سندات الادخار الأمريكية؟
السندات الادخارية الأمريكية هي أوراق مالية دين تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية للمساعدة في تمويل احتياجات الاقتراض للحكومة الفيدرالية. تعتبر واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا المتاحة لأنها مدعومة بالثقة الكاملة والائتمان من الحكومة الأمريكية.
كيف تعمل سندات الادخار الأمريكية؟
عندما تشتري سندات الادخار الأمريكية، فإنك تقوم فعليًا بإقراض المال للحكومة الأمريكية. في المقابل، توافق الحكومة على إعادة المبلغ الذي استثمرته بالإضافة إلى الفائدة. تتراكم الفائدة على سندات الادخار بمرور الوقت، ويمكنك استرداد السند بقيمته الاسمية بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة عند استحقاقه أو في أي وقت بعد فترة الاحتفاظ الدنيا.
كيف أشتري سندات الادخار الأمريكية؟
يمكن شراء سندات الادخار الأمريكية مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية عبر منصتهم الإلكترونية، TreasuryDirect. لشراء السندات، تحتاج إلى إنشاء حساب على TreasuryDirect، وربط حسابك البنكي، واختيار نوع ومبلغ السندات التي ترغب في شرائها.
كم من الوقت يستغرق نضوج سندات الادخار الأمريكية؟
عادةً ما تنضج سندات الادخار الأمريكية بعد 30 عامًا. ومع ذلك، يمكن استردادها في وقت مبكر، مع فترة احتفاظ لا تقل عن سنة واحدة. تضمن سندات السلسلة EE مضاعفة قيمتها خلال 20 عامًا، بينما تكسب سندات السلسلة I فائدة لمدة تصل إلى 30 عامًا. إذا قمت باسترداد السند قبل مرور خمس سنوات، ستفقد آخر ثلاثة أشهر من الفائدة كعقوبة.
الخلاصة
السندات الادخارية الأمريكية هي أوراق مالية منخفضة المخاطر ومدعومة من الحكومة، تتيح للأفراد إقراض الأموال للحكومة الأمريكية مقابل فائدة تُدفع بمرور الوقت. تُعرف هذه السندات بأمانها وفوائدها الضريبية وملاءمتها لأهداف الادخار طويلة الأجل.