ما هو معدل النشاط؟
نسبة النشاط هي نوع من المقاييس المالية التي تشير إلى مدى كفاءة الشركة في استخدام الأصول الموجودة في ميزانيتها العمومية لتوليد الإيرادات والنقد. تُعرف عادةً باسم نسب الكفاءة، تساعد نسب النشاط المحللين في تقييم كيفية تعامل الشركة مع إدارة المخزون، وهو أمر أساسي لسلاسة عملياتها التشغيلية وصحتها المالية العامة.
النقاط الرئيسية
- يمكن استخدام نسب النشاط لمقارنة شركتين مختلفتين ضمن نفس القطاع، أو لمراقبة الصحة المالية لشركة واحدة على مر الزمن.
- يمكن تقسيم نسب النشاط إلى نسب معدّل دوران المخزون التجاري، ونسب معدّل دوران الأصول الكلية، وقياسات العائد على حقوق الملكية، ومجموعة من المقاييس الأخرى.
فهم نسب النشاط
تعتبر نسب النشاط الأكثر فائدة عند استخدامها لمقارنة شركتين متنافستين داخل نفس الصناعة، لتحديد كيف تقارن شركة معينة بين نظيراتها. ولكن يمكن أيضًا استخدام نسب النشاط لتتبع التقدم المالي لشركة ما على مدى فترات تسجيل متعددة، لاكتشاف التغيرات بمرور الوقت. يمكن رسم هذه الأرقام لتقديم صورة مستقبلية عن الأداء المتوقع للشركة.
يمكن تقسيم نسب النشاط إلى الفئات الفرعية التالية:
نسبة دوران حسابات القبض
نسبة معدّل دوران الحسابات المدينة تحدد قدرة الكيان على جمع الأموال من عملائه. يتم تقسيم إجمالي المبيعات الائتمانية على متوسط رصيد الحسابات المدينة لفترة محددة. تشير النسبة المنخفضة إلى وجود نقص في عملية التحصيل.
نسبة معدّل دوران المخزون التجاري
يقيس معدّل دوران رأس المال (Turnover) للمخزون التجاري مدى تكرار بيع رصيد المخزون خلال فترة محاسبية. يتم تقسيم تكلفة البضائع المباعة (COGS) على متوسط المخزون لفترة محددة. تشير الحسابات الأعلى إلى أن الشركة يمكنها تحريك مخزونها بسهولة نسبية.
نسبة معدّل دوران إجمالي الأصول
يقيس معدّل دوران الأصول الكلي مدى كفاءة استخدام الكيان لأصوله لتحقيق المبيعات. يتم تقسيم إجمالي المبيعات على إجمالي الأصول لفهم مدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها. قد تشير النسب الأصغر إلى أن الشركة تواجه صعوبة في تحريك منتجاتها.
العائد على حقوق الملكية
مقياس الأداء المعروف باسم العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس الإيرادات الناتجة من حقوق المساهمين. يتم حساب العائد على حقوق الملكية عن طريق قسمة صافي الدخل على جميع الأسهم المتداولة في السوق.
نسبة دوران الأصول
مقياس يُعرف باسم معدّل دوران الأصول (asset turnover ratio) يقيس مقدار الإيرادات التي تولدها الشركة لكل دولار من الأصول. يتم حساب هذا الرقم ببساطة عن طريق قسمة مبيعات الشركة على إجمالي أصولها، ويكشف عن مدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها لتوليد المبيعات.
نسب النشاط مقابل نسب الربحية
تُعتبر نسب النشاط ونسب الربحية أدوات تحليلية أساسية تساعد المستثمرين في تقييم جوانب مختلفة من القوة المالية للشركة. تُظهر نسب الربحية قدرة الشركة على تحقيق الأرباح، بينما تقيس نسب النشاط مدى كفاءة الشركة في استخدام مواردها لتحقيق تلك الأرباح. قد تساعد نسب الربحية المحللين في مقارنة أرباح الشركة مع منافسيها في الصناعة، بالإضافة إلى متابعة تقدم نفس الشركة عبر فترات تقارير مختلفة.
متى تكون نسب النشاط الأكثر فائدة؟
تكون نسب النشاط أكثر فائدة عند مقارنة شركتين متنافستين داخل نفس الصناعة، لتحديد كيف تقارن شركة معينة بين نظيراتها.
ما هي الفئات الفرعية لنسب النشاط؟
الفئات الفرعية لنسبة النشاط، التي تم وصفها سابقًا في هذه المقالة، هي:
- نسبة دوران حسابات القبض (Accounts receivable turnover ratio)
- نسبة معدّل دوران الأصول (Asset Turnover Ratio)
- نسبة معدّل دوران المخزون التجاري (Merchandise Inventory Turnover Ratio)
- العائد على حقوق الملكية
- نسبة معدّل دوران إجمالي الأصول
كيف يختلف معدل النشاط عن معدل الربحية؟
يقيس معدل النشاط مدى كفاءة الشركة في استخدام مواردها لتحقيق الأرباح، بينما يوضح معدل الربحية كيفية توليد الشركة للأرباح.
الخلاصة
نسبة النشاط، التي تُعرف عادةً بنسبة الكفاءة، تشير إلى مدى كفاءة الشركة في استغلال الأصول الموجودة في الميزانية العمومية لتوليد الإيرادات والنقد. إنها نوع من المقاييس المالية، وتساعد المحللين في تقييم كيفية تعامل الشركة مع إدارة المخزون.