ما هو حقوق المساهمين (SE)؟
حقوق المساهمين (SE) هي صافي قيمة الشركة، وهي تساوي إجمالي المبلغ بالدولار الذي سيتم إعادته إلى المساهمين إذا كان يجب تصفية الشركة وسداد جميع ديونها. وبالتالي، فإن حقوق المساهمين تساوي إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي التزاماتها.
يعتبر SE رقمًا ينظر إليه المستثمرون والمحللون في الأسهم عند تقييم الصحة المالية العامة للشركة. يساعدهم في الحكم على جودة النسب المالية للشركة، مما يوفر لهم الأدوات اللازمة لاتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
الأرباح المحتجزة هي جزء من حقوق المساهمين كما هو الحال مع أي رأس مال مستثمر في الشركة.
النقاط الرئيسية
- حقوق المساهمين هي القيمة بالدولار للشركة بالنسبة لأصحابها بعد طرح جميع التزاماتها من أصولها.
- يمكنك حساب حقوق المساهمين عن طريق جمع الأرقام الموجودة في الميزانية العمومية للشركة للأصول والخصوم.
- يعني حقوق المساهمين الإيجابية أن الشركة لديها على الأقل أصول كافية لتغطية التزاماتها.
- الرقم الخاص بالأرباح المحتجزة هو جزء من حقوق المساهمين. هذه هي النسبة المئوية من الأرباح الصافية التي لا تُدفع للمساهمين كأرباح موزعة.
- تمنح حقوق المساهمين المحللين والمستثمرين صورة أوضح عن الصحة المالية للشركة.
فهم حقوق المساهمين (SE)
يمثل حقوق المساهمين إجمالي مبلغ رأس المال في الشركة المرتبط مباشرة بأصحابها. بمعنى آخر، هو القيمة بالدولار للشركة بالنسبة لأصحابها.
إذا احتاجت الشركة في أي وقت إلى التصفية، فإن حقوق الملكية (SE) هي المبلغ الذي سيتم إعادته إلى هؤلاء المالكين بعد سداد جميع الديون الأخرى.
الصيغة لحساب SE
كل المعلومات اللازمة لحساب حقوق المساهمين في الشركة متوفرة في الميزانية العمومية.
يمكنك حساب إجمالي حقوق المساهمين لشركة باستخدام الصيغة التالية:
حقوق المساهمين = إجمالي الأصول - إجمالي الخصوم
حقوق المساهمين = إجمالي الأصول - إجمالي الخصوم
حقوق المساهمين = إجمالي الأصول - إجمالي الخصوم
تُعرف هذه الصيغة أيضًا بمعادلة المحاسبة أو معادلة الميزانية العمومية. تحتوي الميزانية العمومية على البيانات اللازمة لمعادلة المحاسبة. لذا، فإن الخطوات لحساب حقوق المساهمين هي كما يلي:
- حدد إجمالي الأصول الخاصة بالشركة في الميزانية العمومية للفترة.
- إجمالي جميع الالتزامات، والتي يجب أن تكون مدرجة بشكل منفصل في الميزانية العمومية.
- حدد إجمالي حقوق المساهمين وأضف الرقم إلى إجمالي الخصوم.
- ستساوي الأصول الكلية مجموع الخصوم وإجمالي حقوق المساهمين.
الأصول الحالية وطويلة الأجل
تشمل الأصول الإجمالية الأصول الحالية والأصول غير الحالية. تشمل الأصول الحالية النقد وكل ما يمكن تحويله إلى نقد خلال سنة، مثل الحسابات المدينة والمخزون.
الأصول طويلة الأجل هي ممتلكات لا يمكن تحويلها إلى نقد أو استهلاكها بشكل موثوق خلال سنة واحدة. تشمل هذه الأصول الاستثمارات؛ العقارات والمصانع والمعدات (PPE)، والأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع.
الالتزامات الحالية وطويلة الأجل
إجمالي الخصوم يتكون من الخصوم المتداولة والخصوم طويلة الأجل.
الخصوم المتداولة هي الديون التي تستحق عادة للسداد خلال سنة واحدة. يشمل ذلك الحسابات الدائنة وأي ضرائب مستحقة.
الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مستحقة السداد على فترات تزيد عن سنة واحدة. قد يكون لدى الشركات سندات مستحقة الدفع، عقود إيجار، والتزامات معاشات تقاعدية تحت هذه الفئة.
الإيجابي مقابل السلبي في حقوق المساهمين
يمكن أن يكون حقوق المساهمين (SE) سالبًا أو موجبًا. يعني حقوق المساهمين السالب أن التزامات الشركة تتجاوز أصولها. إذا كان موجبًا، فهذا يعني أن الشركة لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها.
إذا ظل حقوق المساهمين في الشركة سلبياً، يُعتبر ذلك إفلاساً في الميزانية العمومية insolvency.
فهم الأرباح المحتجزة
الأرباح المحتجزة هي جزء من حقوق المساهمين. هذه هي النسبة المئوية من الأرباح الصافية التي لا تُدفع للمساهمين كأرباح موزعة.
يجب عدم الخلط بين الأرباح المحتجزة والنقد أو الأصول السائلة الأخرى. تُستخدم الأرباح المحتجزة بشكل أساسي لتغطية نفقات ممارسة الأعمال التجارية ولتوسيع نطاق العمل.
علاوة على ذلك، فإن قيمة التصفية ليست هي نفسها حقوق المساهمين. خلال عملية التصفية، يتم تقليل قيمة الأصول المادية وهناك ظروف استثنائية أخرى تجعل الرقمين غير متوافقين.
ينظر العديد من المستثمرين إلى الشركات ذات حقوق المساهمين السلبية على أنها استثمارات محفوفة بالمخاطر أو غير آمنة. لكن حقوق المساهمين وحدها ليست مؤشرًا حاسمًا على الصحة المالية للشركة. إذا تم استخدامها بالتزامن مع أدوات ومقاييس أخرى، يمكن للمستثمر تحليل صحة المنظمة بدقة.
عدد الأسهم المصدرة والمتداولة هو مقياس أكثر أهمية من حقوق المساهمين لأغراض معينة، مثل توزيعات الأرباح والأرباح لكل سهم (EPS). هذا المقياس يستثني الأسهم الخزينة، وهي الأسهم التي تمتلكها الشركة نفسها.
أمثلة على حقوق المساهمين
إليك مثال افتراضي يوضح كيفية عمل حقوق المساهمين. لنفترض أن شركة ABC لديها إجمالي أصول بقيمة 2.6 مليون دولار وإجمالي التزامات بقيمة 920,000 دولار. في هذه الحالة، تكون حقوق المساهمين في شركة ABC هي 1.68 مليون دولار.
أمثلة من العالم الواقعي
الآن دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة من العالم الحقيقي، ولا سيما أكبر شركتين للمشروبات الغازية في العالم:
- شركة كوكاكولا، المنافس الأكبر لشركة بيبسي، أعلنت عن حقوق المساهمين لنفس الفترة بمبلغ 27.946 مليار دولار. وهذا يمثل زيادة بنسبة 4.01% مقارنة بالعام السابق.
ماذا يمكن أن يخبرك حقوق المساهمين؟
ينظر المستثمرون الأذكياء إلى ما هو أبعد من أسعار السوق الحالية عند التفكير في شراء أو بيع الأسهم. تساعد حقوق المساهمين في تحديد العائد الحقيقي الذي تولده الشركة لمستثمريها مقابل المبلغ الإجمالي الذي دفعه هؤلاء المستثمرون لشراء أسهمها.
على سبيل المثال، يُستخدم نسبة مثل العائد على حقوق الملكية (ROE)، والتي تُحسب بقسمة صافي دخل الشركة على حقوق المساهمين، لقياس مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام حقوق الملكية من المستثمرين لتحقيق الأرباح.
يعني حقوق المساهمين الإيجابية أن الشركة لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها. بينما تعني حقوق المساهمين السلبية أن التزامات الشركة تتجاوز أصولها.
ما هي مكونات حقوق المساهمين؟
بالإضافة إلى مكونات الأسهم (العادية، الممتازة، والخزينة)، يتضمن بيان حقوق المساهمين الأرباح المحتجزة، والأرباح والخسائر غير المحققة، ورأس المال المساهم به (المدفوع الإضافي).
الجزء المحتفظ به من الأرباح يعكس النسبة المئوية من الأرباح الصافية التي لم تُدفع للمساهمين كأرباح موزعة، ولا ينبغي الخلط بينها وبين النقد أو الأصول السائلة الأخرى.
يجب أن تكون جميع هذه الأرقام مدرجة في تقارير أرباح الشركة.
كيف يتم حساب حقوق المساهمين؟
حقوق المساهمين هي الفرق بين إجمالي أصول الشركة وإجمالي التزاماتها. تُعرف هذه المعادلة بمعادلة الميزانية العمومية لأن جميع المعلومات ذات الصلة يمكن استخراجها من الميزانية العمومية.
خذ حقوق الملكية في بداية الفترة المحاسبية، ثم أضف أو اطرح أي تدفقات حقوق ملكية (مثل إضافة النقد من الأسهم المصدرة أو طرح النقد المستخدم لشراء الأسهم الخزينة)، أضف صافي الدخل، اطرح جميع توزيعات الأرباح النقدية المدفوعة وأي خسائر صافية، وما يتبقى لديك هو حقوق المساهمين لتلك الفترة.
الخلاصة
هناك عبارة تحذيرية تظهر في كل نشرة مالية: "العوائد السابقة ليست ضمانًا للأداء المستقبلي."
ينظر المستثمرون الناجحون إلى ما هو أبعد من سعر السهم اليوم أو حركة السعر لهذا العام عندما يفكرون في الشراء أو البيع.
يُعتبر حقوق المساهمين أحد الأرقام المهمة المضمنة في التقارير المالية للشركات العامة، والتي يمكن أن تساعد المستثمرين في الوصول إلى استنتاج سليم حول القيمة الحقيقية للشركة.