ما هو الخوارزم؟
الخوارزمية هي مجموعة من التعليمات لحل مشكلة أو إنجاز مهمة. مثال شائع على الخوارزمية هو الوصفة، التي تتكون من تعليمات محددة لتحضير طبق أو وجبة. كل جهاز حاسوبي يستخدم الخوارزميات لأداء وظائفه في شكل روتينات تعتمد على الأجهزة أو البرمجيات.
في مجال التمويل، أصبحت الخوارزميات مهمة في تطوير أنظمة التداول الآلي والتداول عالي التردد (HFT)، وكذلك في تسعير الأدوات المالية المعقدة مثل المشتقات المالية.
النقاط الرئيسية
- الخوارزمية هي مجموعة من التعليمات لحل مشكلة أو إنجاز مهمة.
- كل جهاز حاسوبي يستخدم الخوارزميات، التي تقلل الوقت المطلوب للقيام بالأشياء يدويًا.
- التداول الخوارزمي، المعروف أيضًا بالتداول الآلي أو التداول بالصندوق الأسود، يستخدم برنامجًا حاسوبيًا لشراء أو بيع الأوراق المالية بوتيرة لا يمكن للبشر تحقيقها.
- يشكل التداول الخوارزمي أكثر من 60% من إجمالي حجم التداول في أسواق الأسهم العالمية.
- يمكن للمتداولين الخوارزميين تحليل المعلومات بشكل أسرع من البشر، مما يتيح لهم الاستجابة فورًا لحركات الأسعار الدقيقة.
فهم الخوارزميات
تستخدم الشركات المالية الخوارزميات في مجالات مثل تسعير القروض، تداول الأسهم، إدارة الأصول والخصوم، والعديد من الوظائف الآلية. على سبيل المثال، يُستخدم التداول الخوارزمي، المعروف باسم التداول الآلي، لاتخاذ القرارات بشأن توقيت، تسعير، وكمية أوامر الأسهم. يُشار إليه أيضًا بالتداول الآلي أو التداول بصندوق أسود، حيث يستخدم التداول الخوارزمي برامج حاسوبية لشراء أو بيع الأوراق المالية بسرعة لا يمكن للبشر تحقيقها.
جزء كبير من تداول الأسهم في الولايات المتحدة يتم باستخدام الخوارزميات، ويتم استخدامها أيضًا بشكل واسع في تداول الفوركس. جزء كبير من ذلك هو التداول عالي التردد (HFT)، والذي غالبًا ما تستخدمه صناديق التحوط.
يتضمن التداول عالي التردد (HFT) استخدام أجهزة كمبيوتر وخوارزميات متطورة للتداول. أحد الآثار الجانبية للخوارزميات هو أن متوسط فترة الاحتفاظ بالأسهم قد انخفض بشكل كبير - من ثماني سنوات في الخمسينيات إلى أقل من ستة أشهر في عام 2020.
تجعل الخوارزميات الحاسوبية الحياة أسهل من خلال تقليل الوقت اللازم للقيام بالأشياء يدويًا. في عالم الأتمتة، تُمكّن الخوارزميات العاملين من أن يكونوا أكثر كفاءة وتركيزًا. تجعل الخوارزميات العمليات البطيئة أكثر كفاءة. في العديد من الحالات، وخاصة في الأتمتة، يمكن أن توفر الخوارزميات المال للشركات.
نظرًا لأن أسعار الأسهم والسندات والسلع تظهر بتنسيقات مختلفة عبر الإنترنت وفي بيانات التداول، يصبح من السهل على الخوارزمية معالجة كميات كبيرة من البيانات المالية. يقوم مستخدم البرنامج ببساطة بتعيين المعايير ويحصل على النتيجة المطلوبة عندما تفي الأوراق المالية بـ معايير المتداول.
تُستخدم الخوارزميات في التداول للمساعدة في تقليل الجانب العاطفي من الاستثمار. تُستخدم الخوارزميات من قبل البنوك الاستثمارية وصناديق التحوط وما شابه ذلك؛ ومع ذلك، يمكن شراء بعض البرامج والاستراتيجيات القائمة على الخوارزميات وتنفيذها من قبل المستثمرين الأفراد. هناك عدة أنواع من الخوارزميات بناءً على الاستراتيجيات التي تستخدمها، مثل المراجحة وتوقيت السوق.
أنواع التداول الخوارزمي
تساعد عدة أنواع من الخوارزميات التداولية المستثمرين في اتخاذ قرار الشراء أو البيع. تعتمد الأنواع الرئيسية من الخوارزميات على الاستراتيجيات التي تستخدمها. على سبيل المثال، تقوم خوارزمية العودة إلى المتوسط بفحص الأسعار قصيرة الأجل مقارنةً بـ السعر المتوسط على المدى الطويل، وإذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير عن المتوسط، قد يقوم المتداول ببيعه لتحقيق ربح سريع.
قد تشمل استراتيجيات الخوارزميات الأخرى توقيت السوق، إعادة توازن صناديق المؤشرات، أو المراجحة. هناك أيضًا استراتيجيات أخرى مثل إعادة توازن الصناديق والسكالبينج.
المراجحة
المراجحة تهدف إلى الاستفادة من فرق السعر لنفس الأصل في أسواق مختلفة. يمكن للخوارزميات الاستفادة من هذه الاستراتيجية من خلال تحليل البيانات وتحديد فروق الأسعار بسرعة، ثم تنفيذ عمليات الشراء أو البيع لتلك الأصول بسرعة للاستفادة من فرق السعر.
قد يتم تداول أحد الأصول بسعر معين في بورصة معينة، ولكن بسعر مختلف في بورصة أخرى—سيستفيد الخوارزمية من ذلك عن طريق شراء الأصل بالسعر الأقل في إحدى البورصات وبيعه فورًا بالسعر الأعلى في بورصة أخرى.
توقيت السوق
تستخدم استراتيجيات توقيت السوق الاختبار العكسي لمحاكاة التداولات الافتراضية لبناء نموذج للتداول. تهدف هذه الاستراتيجيات إلى التنبؤ بكيفية أداء الأصل بمرور الوقت. يقوم الخوارزمية بعد ذلك بالتداول بناءً على الوقت المتوقع الأفضل للشراء أو البيع. تتضمن هذه الاستراتيجيات العديد من مجموعات البيانات والكثير من الاختبارات.
العودة إلى المتوسط
استراتيجيات العودة إلى المتوسط تحسب بسرعة متوسط سعر السهم خلال فترة زمنية أو نطاق التداول. إذا كان سعر السهم خارج نطاق السعر المتوسط - بناءً على الانحراف المعياري والمؤشرات السابقة - فإن الخوارزمية ستتداول وفقًا لذلك.
على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم أقل من متوسط سعر السهم، فقد يكون من المجدي التداول بناءً على الافتراض بأنه سيعود إلى متوسطه (مثل ارتفاع السعر). هذا النوع من الاستراتيجيات شائع بين الخوارزميات.
مثال على التداول الخوارزمي
فيما يلي مثال على خوارزمية للتداول. يقوم المتداول بإنشاء تعليمات داخل حسابه الآلي لبيع 100 سهم من الأسهم إذا انخفض المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. وعلى العكس، يمكن للمتداول إنشاء تعليمات لشراء 100 سهم إذا ارتفع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا لسهم معين فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
تأخذ الخوارزميات المتقدمة في الاعتبار مئات المعايير قبل شراء أو بيع الأوراق المالية. تقوم أجهزة الكمبيوتر بسرعة بتجميع تعليمات الحساب الآلي لإنتاج النتائج المطلوبة. بدون أجهزة الكمبيوتر، سيكون التداول المعقد مستهلكًا للوقت وربما مستحيلًا.
الخوارزميات في علوم الحاسوب
في علوم الحاسوب، يجب على المبرمج استخدام خمسة أجزاء أساسية من الخوارزمية لإنشاء برنامج ناجح:
- وصف المشكلة من الناحية الرياضية
- قم بإنشاء الصيغ والعمليات التي تؤدي إلى النتائج
- أدخل معايير النتائج
- قم بتشغيل البرنامج بشكل متكرر لاختبار دقته.
- النتيجة النهائية للخوارزمية هي النتيجة التي يتم الحصول عليها بعد مرور المعايير عبر مجموعة التعليمات في البرنامج.
بالنسبة للخوارزميات المالية، كلما كان البرنامج أكثر تعقيدًا، زادت كمية البيانات التي يمكن للبرنامج استخدامها لإجراء تقييمات دقيقة لشراء أو بيع الأوراق المالية. يقوم المبرمجون باختبار الخوارزميات المعقدة بشكل دقيق لضمان خلو البرامج من الأخطاء. يمكن استخدام العديد من الخوارزميات لحل مشكلة واحدة؛ ومع ذلك، فإن بعضها يبسط العملية بشكل أفضل من غيره.
مزايا وعيوب التداول الخوارزمي
التداول الخوارزمي لديه ميزة إزالة العنصر البشري من التداول، ولكنه يأتي أيضًا مع عيوبه.
المزايا
ربما تكون أكبر فائدة للتداول الخوارزمي هي أنه يزيل العنصر البشري. مع التداول الخوارزمي، يتم تحييد الجزء العاطفي من التداول.
يتم تقليل احتمالية الإفراط في التداول أيضًا مع التداول عبر الكمبيوتر - أو التداول الناقص، حيث قد يشعر المتداولون بالإحباط بسرعة إذا لم تؤدِ استراتيجية معينة إلى نتائج فورية. يمكن لأجهزة الكمبيوتر أيضًا التداول بشكل أسرع من البشر، مما يسمح لها بالتكيف مع الأسواق المتغيرة بسرعة أكبر.
عيوب
المشكلة الكبيرة في التداول الخوارزمي هي أنه يعتمد على أجهزة الكمبيوتر. بدون طاقة (كهرباء) أو إنترنت، لا تعمل الخوارزميات. كما أن تعطل أجهزة الكمبيوتر يمكن أن يعيق التداول الخوارزمي.
أيضًا، على الرغم من أن استراتيجية تعتمد على الخوارزميات قد تؤدي بشكل جيد على الورق أو في المحاكاة، لا يوجد ضمان بأنها ستعمل فعليًا في التداول الحقيقي. قد يقوم المتداولون بإنشاء نموذج يبدو مثاليًا يعمل في ظل ظروف السوق السابقة ولكنه يفشل في السوق الحالية.
الإيجابيات
- يزيل العناصر البشرية والمشاعر
- يخلق التناسق عند اختبار استراتيجية
- تم تقليل التداول الزائد/الناقص
- تتكيف أجهزة الكمبيوتر مع تغييرات الأسعار والسوق بشكل أسرع
العيوب
- لا يعمل بدون كهرباء أو إنترنت
- يمكن أن يبدو جيدًا على الورق ولكنه يقدم أداءً أقل من المتوقع
- من الممكن حدوث الإفراط في التحسين
- يتطلب الكثير من البيانات، وقوة الحوسبة، والخبرة، وما إلى ذلك.
ما هي الخوارزميات التي تستخدمها صناديق التحوط؟
تستخدم صناديق التحوط مجموعة متنوعة من الخوارزميات والاستراتيجيات القائمة على الخوارزميات. يشمل ذلك استخدام مجموعات بيانات كبيرة (مثل الصور الفضائية وأنظمة نقاط البيع) لتحليل الاستثمارات المحتملة. كما يتم استخدام الخوارزميات وتعلم الآلة لتحسين العمليات المكتبية في صناديق التحوط، بما في ذلك عمليات التسوية.
هل التداول الخوارزمي صعب؟
التداول الخوارزمي الفعلي يبدو سهلاً على السطح—حيث تقوم بتنفيذ استراتيجية ويتولى الكمبيوتر القيام بكل العمل الشاق. ومع ذلك، فإن الجزء الصعب يكمن في بذل الجهد الكافي لفهم الخوارزمية، أو في بناء خوارزمية للتداول.
هل التداول الخوارزمي آمن؟
التداول الخوارزمي آمن نسبيًا، بشرط أن تكون قد طورت استراتيجية مربحة لتشغيلها. يمكن شراء بعض استراتيجيات الخوارزميات، لكنها لا تزال تتطلب قوة حاسوبية كافية لتشغيلها.
هل تستخدم البنوك التداول الخوارزمي؟
تستخدم البنوك، بما في ذلك المتداولين المؤسسيين وتجار التجزئة، التداول الخوارزمي. يشمل ذلك البنوك الاستثمارية وصناديق التحوط التي تستخدم التداول الخوارزمي لتنفيذ أوامر تداول كبيرة أو لضمان سرعة التداول.
كيف تعمل الخوارزميات المفترسة؟
يمكن اعتبار الخوارزميات المستخدمة في التداول والاستثمار بأنها مفترسة لأنها قد تقلل من سيولة الأسهم أو تزيد من تكاليف المعاملات. ومع ذلك، فإن الخوارزميات المفترسة بشكل مباشر تُنشأ لدفع الأسواق في اتجاه معين وتسمح للمتداولين بالاستفادة من مشاكل السيولة.