تعريف
متوسط السعر هو السعر المتوسط لأصل أو ورقة مالية يتم ملاحظته على مدى فترة زمنية معينة.
متوسط السعر هو السعر المتوسط لأصل أو ورقة مالية يتم ملاحظته على مدى فترة زمنية معينة. يتم حسابه من خلال إيجاد المتوسط الحسابي البسيط لأسعار الإغلاق خلال فترة زمنية محددة. عند تعديله بحجم التداول، يمكن اشتقاق متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) على أساس يومي.
يمكن أيضًا حساب متوسط سعر سلعة ما، مثل جالون من البنزين العادي، من خلال إجراء مسح للبائعين أو المنتجين على مدى فترة زمنية محددة.
في حين أن السعر المتوسط غالبًا ما يكون مرتبطًا، لا ينبغي الخلط بينه وبين العائد المتوسط.
النقاط الرئيسية
- السعر المتوسط هو متوسط سعر الأصل أو الورقة المالية الذي يتم ملاحظته على مدى فترة زمنية معينة.
- في الحالات التي يوجد فيها نطاق من الأسعار، يمكن أن يكون من المفيد حساب السعر المتوسط لتبسيط نطاق الأرقام إلى قيمة واحدة.
- بالنسبة لمتوسطات التداول اليومية، يُعتبر السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP) مقياسًا مهمًا للمتداولين والمستثمرين.
- بالنسبة للمتداولين الفنيين، تُستخدم المتوسطات المتحركة (MAs) لمجموعة متنوعة من مؤشرات الاتجاه والانقلاب.
- يتم حساب متوسط سعر السند من قيمته الاسمية وسعره في السوق ويستخدم لاشتقاق العائد حتى الاستحقاق (YTM).
فهم الأسعار المتوسطة
في الرياضيات الأساسية، يُعتبر السعر المتوسط مقياسًا تمثيليًا لمجموعة من الأسعار. يتم حسابه عن طريق جمع القيم وقسمتها على عدد الأسعار التي يتم فحصها. يقلل السعر المتوسط النطاق إلى قيمة واحدة، والتي يمكن مقارنتها بأي نقطة أخرى لتحديد ما إذا كانت القيمة أعلى أو أقل مما هو متوقع.
في الحالات التي يوجد فيها نطاق من الأسعار، يمكن أن يكون من المفيد حساب السعر المتوسط لتبسيط نطاق من الأرقام إلى قيمة واحدة. على سبيل المثال، إذا كنت تحقق خلال فترة أربعة أشهر أرباحًا بقيمة 104 دولار، 105 دولار، 110 دولار، و115 دولار من استثماراتك، فإن العائد المتوسط على محفظتك سيكون (104 دولار + 105 دولار + 110 دولار + 115 دولار) / 4 = 108.50 دولار.
يتم حساب متوسط سعر السند عن طريق إضافة القيمة الاسمية إلى السعر المدفوع له ثم قسمة المجموع على اثنين. يُستخدم متوسط السعر أحيانًا في تحديد العائد حتى الاستحقاق (YTM) للسند، حيث يحل متوسط السعر محل سعر الشراء في حساب العائد حتى الاستحقاق.
مثال على متوسط السعر في السندات: العائد حتى الاستحقاق (YTM)
في قطاع التمويل، يُستخدم السعر المتوسط غالبًا في سياق أسعار السندات. يمكن لحاملي السندات الذين يهتمون بمعرفة إجمالي معدل العائد من السند الذي يُحتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق حساب مقياس يُعرف باسم العائد حتى الاستحقاق (YTM). يمكن تقدير العائد حتى الاستحقاق باستخدام معدل السند المتوسط حتى الاستحقاق (ARTM). يحدد ARTM العائد من خلال قياس نسبة العائد المتوسط لكل سنة إلى السعر المتوسط للسند.
بالنسبة لـ السند ذو القسيمة، يمكن حساب متوسط العائد حتى الاستحقاق (YTM) كما يلي:
صيغة العائد حتى الاستحقاق.
على سبيل المثال، لنفترض أن هناك مستثمرًا اشترى سندًا للشركة بمعدل قسيمة سنوي يبلغ 5% وست سنوات حتى تاريخ الاستحقاق بسعر أعلى من القيمة الاسمية بمبلغ 1,100 دولار. وبالتالي، ستكون مدفوعات القسيمة السنوية، أو التدفقات النقدية المستلمة، 5% مضروبة في القيمة الاسمية للسند البالغة 1,000 دولار = 50 دولارًا. يمكن حساب العائد حتى الاستحقاق (YTM) كما يلي:
- 50 دولارًا + [ (1,000 دولار - 1,100 دولار) / 6 ] ÷ (1,000 دولار + 1,100 دولار) / 2
- 33.33 دولار / 1,050 دولار = 3.17%
المنطق وراء هذه الصيغة هو أن مبلغ العلاوة فوق القيمة الاسمية (F – P = $1,000 - $1,100 = -$100) يتم تقسيمه على عدد السنوات حتى الاستحقاق. وبالتالي، -$100/6 = -$16.67 هو المبلغ الذي يقلل من دفعة الكوبون السنوية.
لذلك، حتى لو تلقى المستثمر كوبونًا بقيمة 50 دولارًا سنويًا، فإن العائد الحقيقي أو المتوسط له هو 33.33 دولارًا سنويًا (50 دولارًا - 16.67 دولارًا = 33.33 دولارًا) لأن السند تم شراؤه بسعر فوق القيمة الاسمية. تقسيم العائد المتوسط على الوسيط أو السعر المتوسط هو العائد حتى الاستحقاق (YTM) لحامل السند.
على الرغم من أن متوسط سعر السند ليس الطريقة الأكثر دقة لتحديد العائد حتى الاستحقاق (YTM)، إلا أنه يوفر للمستثمرين مقياسًا تقريبيًا وبسيطًا لمعرفة قيمة السند.
لاحظ أنه إذا تم شراء السند بخصم عن القيمة الاسمية، فإن متوسط العائد السنوي للمستثمر سيكون أعلى من دفعة الكوبون. علاوة على ذلك، إذا اشترى المستثمر السند بالقيمة الاسمية، فإن متوسط العائد السنوي سيساوي معدل الكوبون. في هذه الحالة، سيكون العائد حتى الاستحقاق (YTM) مساويًا أيضًا لمعدل الكوبون بعد قسمة متوسط العائد السنوي على متوسط سعر السند.
متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP)
متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) هو معيار تداول يستخدمه المتداولون ليكشف عن متوسط السعر الذي تم تداول الورقة المالية به طوال اليوم، بناءً على كل من الحجم والسعر. إنه مهم لأنه يوفر للمتداولين نظرة ثاقبة على كل من الاتجاه وقيمة الورقة المالية.
يستخدم المشترون المؤسسيون الكبار وصناديق الاستثمار المشتركة نسبة VWAP للمساعدة في الدخول أو الخروج من الأسهم بأقل تأثير على السوق. لذلك، عندما يكون ذلك ممكنًا، تحاول المؤسسات الشراء بسعر أقل من VWAP أو البيع بسعر أعلى منه. بهذه الطريقة، تدفع أفعالهم السعر للعودة نحو المتوسط، بدلاً من الابتعاد عنه.
يميل المتداولون الأفراد إلى استخدام VWAP كأداة لتأكيد الاتجاه، بشكل مشابه لمؤشر المتوسط المتحرك (MA). عندما يكون السعر فوق VWAP، فإنهم ينظرون فقط إلى بدء مراكز شراء. وعندما يكون السعر تحت VWAP، فإنهم ينظرون فقط إلى بدء مراكز بيع.
يتم حساب متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) عن طريق جمع قيمة الدولارات المتداولة لكل معاملة (السعر مضروبًا في عدد الأسهم المتداولة) ثم القسمة على إجمالي الأسهم المتداولة.
VWAP = مجموع (السعر * الحجم) ÷ مجموع الحجم
مؤشر VWAP هو مجموع (السعر مضروبًا في الحجم) مقسومًا على مجموع الحجم.
كيف تحسب متوسط سعر السهم؟
نظرًا لأن سعر شراء الأسهم العادية يتغير عادةً كل يوم بسبب قوى السوق، فإن الأسهم العادية التي يتم شراؤها في أوقات مختلفة ستكلف مبالغ مختلفة من المال. لحساب التكلفة المتوسطة، قم بتقسيم إجمالي مبلغ الشراء على عدد الأسهم المشتراة لتحديد التكلفة المتوسطة لكل سهم.
ما هو المتوسط المتحرك البسيط؟
المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يحسب متوسط نطاق محدد من الأسعار، عادةً أسعار الإغلاق لأداة مالية، وذلك بقسمة مجموع الأسعار على عدد الفترات في ذلك النطاق.
ماذا يعني متوسط سعر الوحدة؟
متوسط سعر الوحدة هو السعر المتوسط الذي يُباع به المنتج خلال فترة زمنية محددة. يتم حساب متوسط سعر الوحدة عن طريق قسمة إجمالي الإيرادات أو صافي المبيعات على عدد الوحدات المباعة.
ما هو متوسط السعر المتداول؟
متوسط السعر المتداول هو ما دفعه المشترون مقابل سهم واحد في المتوسط، خلال فترة زمنية محددة. يُشار إلى متوسط السعر المتداول أيضًا باسم متوسط السعر المرجح بالحجم.
الخلاصة
السعر المتوسط هو السعر المتوسط لأصل أو ورقة مالية خلال فترة زمنية معينة. يتم حسابه عن طريق جمع القيم ثم قسمة المجموع على عدد الأسعار التي يتم فحصها.