ما هو صندوق جميع رؤوس الأموال؟
صندوق الأسهم الشامل هو صندوق استثماري في الأسهم يستثمر في مجموعة واسعة من الأوراق المالية للأسهم دون أي قيود أو متطلبات خاصة برأس المال.
المصطلح "cap" هو اختصار لـ القيمة السوقية. يقيس مجتمع الاستثمار حجم الشركة من خلال قيمتها السوقية، والتي تُحسب عن طريق ضرب عدد الأسهم القائمة للشركة في سعر السهم الحالي. غالبًا ما تُصنف الشركات على أنها صغيرة أو متوسطة أو كبيرة القيمة السوقية.
النقاط الرئيسية
- الصندوق الشامل هو استثمار مجمع يستثمر في مجموعة واسعة من الأسهم بغض النظر عن حجم الشركة.
- تتميز الأسهم برأس مالها السوقي، والذي يتراوح من الأسهم ذات رأس المال الصغير جدًا (أقل من 50 مليون دولار قيمة سوقية) إلى الأسهم ذات رأس المال الضخم (أكثر من 200 مليار دولار).
- قد تكون صناديق جميع رؤوس الأموال مُدارة بشكل نشط أو سلبي، وقد تتمتع بدرجات متفاوتة من اتساع السوق.
فهم صناديق الاستثمار الشاملة
صندوق جميع رؤوس الأموال لا يركز على نمط معين من رؤوس الأموال. بدلاً من ذلك، يمكنه الاستثمار عبر مجموعة كاملة من رؤوس الأموال السوقية. وعلى الرغم من عدم وجود توافق عالمي على التعريفات الدقيقة لمختلف رؤوس الأموال السوقية، فإن المعايير التالية تعتبر تقريبًا جيدًا:
في صناديق رأس المال المستهدف، يمكن أن تُعلم هذه التسميات مستثمري صناديق الاستثمار المشتركة عن تركيز استثمار الصندوق من حيث حجم الشركة. بينما لا تستثمر حسب رأس المال، قد يكون لدى صناديق جميع رؤوس الأموال أنماط استثمار مستهدفة أخرى أو قد تكون صناديق مرنة تركز فقط على تقدير رأس المال. يمكن أن تختلف الأهداف والاستراتيجيات الاستثمارية بشكل واسع في صناديق جميع رؤوس الأموال.
أهداف صندوق جميع الأسهم
قد تتطلب صناديق جميع رؤوس الأموال مراقبة أكبر وعناية واجبة من المستثمرين بسبب النطاق الواسع المتاح للاستثمار. غالبًا ما تحتوي هذه الصناديق على مصطلح "جميع رؤوس الأموال" فقط في اسم الصندوق، مما يتطلب من المستثمرين البحث بشكل أعمق للحصول على تفاصيل شاملة حول أسلوب الاستثمار. يجب على الصناديق المسجلة تقديم تفاصيل كاملة عن هدفها الاستثماري واستراتيجيتها في نشرة الاكتتاب المرفقة مع بيان تسجيل الصندوق.
يمكن إدارة صناديق جميع رؤوس الأموال بشكل سلبي أو نشط. يمكن أن توفر صناديق جميع رؤوس الأموال المدارة بشكل سلبي للمستثمرين تعرضًا كاملاً للسوق باستخدام مؤشرات مثل مؤشر داو جونز للسوق الأمريكية الكلي ومؤشر ويلشاير 5000 (TMWX).
الصناديق المدارة بنشاط التي تشمل جميع رؤوس الأموال غالبًا ما تتبع نهجًا أكثر استهدافًا لتحقيق مكاسب رأس المال. يمكن أن تشمل الأساليب الاستثمارية الشائعة لهذه الصناديق النمو، والقيمة، والدخل. كل منها يستخدم التحليل النشط لتحديد الأسهم ذات الأداء الأفضل وتحقيق مكاسب رأس المال. كما أن النطاق الواسع الذي تشمله صناديق جميع رؤوس الأموال يجعلها جذابة لأنماط إدارة بديلة مثل استراتيجيات الشراء/البيع.
يمكن للمديرين البديلين استخدام الرافعة المالية والمشتقات المالية لتحقيق عوائد سوقية عالية خلال جميع دورات السوق. في حالة صناديق الاستثمار الطويلة/القصيرة، يسعى مديرو الاستثمار إلى اتخاذ مراكز طويلة على الأسهم التي يعتقدون أنها ستستمر في التفوق، بينما يوسعون خيارات الاستثمار لتشمل أيضًا اتخاذ مراكز قصيرة على الأسهم التي يعتقدون أنها ستتراجع في الأداء على المدى القصير والطويل. قد تقوم بعض الصناديق أيضًا بتوسيع استثماراتها المؤهلة لتشمل الأسواق الدولية، مما يمكن أن يوفر مرونة أكبر وكونًا استثماريًا أكثر تنوعًا.
مثال: صندوق Federated MDT All-Cap
في فئة صناديق جميع رؤوس الأموال، كان صندوق Federated MDT All-Cap (QKACX) من بين الأفضل أداءً. اعتبارًا من 26 أكتوبر 2020، حقق الصندوق عائدًا يقارب 9% للمستثمرين على مدار العام. يتم مقارنة أداء الصندوق بمؤشر Russell 3000، وهو مؤشر أسهم مرجح بالقيمة السوقية يتم الحفاظ عليه بواسطة FTSE Russell ويوفر تعرضًا لسوق الأسهم الأمريكية بالكامل. يستثمر الصندوق باستخدام عملية كمية أساسية تهدف إلى توفير نمو رأس المال على المدى الطويل.