ما هو مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000)؟
مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000) هو مؤشر واسع النطاق يعتمد على وزن القيمة السوقية ويهدف إلى تغطية 100% من السوق القابلة للاستثمار في الولايات المتحدة. كان يُعرف مؤشر FT Wilshire 5000 سابقًا باسم مؤشر Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) قبل أن يتم إعادة تسميته في 30 يونيو 2021 كجزء من شراكة Wilshire مع The Financial Times.
النقاط الرئيسية
- يسعى مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000) إلى تغطية 100% من السوق الأمريكية القابلة للاستثمار.
- كانت تُتداول سابقًا (قبل 30 يونيو 2021) كمؤشر Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX).
- في أعلى نقطة له، كان مؤشر FT Wilshire 5000 يحتوي على أكثر من 7,500 سهم، ولكنه يحتوي حاليًا على 3,687 سهم فقط.
فهم مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000)
سُمّي مؤشر ويلشاير 5000 بهذا الاسم لأنه كان يحتوي على ما يقرب من 5,000 سهم عند إطلاقه، وقد نما ليصل إلى أكثر من 7,500 سهم في عام 1998. منذ ذلك الحين، انخفض العدد إلى المستوى الحالي البالغ 3,687 (اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021). يشمل المؤشر جميع الأسهم الأمريكية التي تتوفر أسعارها بسهولة، مع استبعاد الأسهم ذات التداول الضعيف والقضايا المدرجة في لوحة النشرات.
كما هو الحال مع جميع المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية، يقوم مؤشر ويلشاير بزيادة الوزن للشركات ذات القيمة السوقية الأعلى وتقليل الوزن للشركات ذات القيمة السوقية الأقل. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021، كان المؤشر مرجحًا بنسبة 28% نحو قطاع تكنولوجيا المعلومات، و13% نحو قطاع الرعاية الصحية، و13% نحو قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية.
اعتبارات خاصة
أطلقت شركة ويلشاير، كجزء من شراكتها مع صحيفة فاينانشال تايمز، ستة مؤشرات أخرى كجزء من سلسلة FT Wilshire 5000. تشمل المؤشرات الستة الأخرى مؤشر FT Wilshire 2500 (FTW2500)، ومؤشر FT Wilshire US Mega Cap (FTWUSG)، ومؤشر FT Wilshire US Large Cap (FTWUSL)، ومؤشر FT Wilshire US Mid Cap (FTWUSD)، ومؤشر FT Wilshire US Small Cap (FTWUSS)، ومؤشر FT Wilshire US Micro Cap (FTWUSO).
مؤشر FT Wilshire 5000 يُعتبر المؤشر الأكثر شمولاً في السوق. يُصمم المؤشر الشامل ليعكس حركة السوق بأكملها. وعلى الرغم من أنه لا يشمل كل الشركات المتداولة علنًا، إلا أنه يضم عددًا أكبر بكثير من المؤشرات الأخرى التي يشير إليها الناس عادةً باسم "السوق"، مثل S&P 500 أو متوسط داو جونز الصناعي.
تاريخ مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000)
تم إنشاء مؤشر FT Wilshire 5000 بواسطة شركة Wilshire Associates في عام 1974 وتمت إعادة تسميته إلى "Dow Jones Wilshire 5000" في أبريل 2004، بعد أن تولت شركة Dow Jones & Company إدارته. في 31 مارس 2009، عاد المؤشر إلى Wilshire Associates عندما انتهت الشراكة مع Dow Jones.
عندما بدأ الأمر، كانت قيمة المؤشر 1404.60 نقطة في تاريخ الأساس 31 ديسمبر 1980، مع إجمالي قيمة سوقية تبلغ 1,404.596 مليار دولار. في ذلك التاريخ، كانت كل نقطة في المؤشر تعادل 1 مليار دولار، ولكن تعديلات القاسم الناتجة عن الإجراءات المؤسسية وتغييرات تكوين المؤشر قد غيرت العلاقة مع مرور الوقت.
زاد المؤشر أكثر من 10 مرات خلال أقل من 20 عامًا، حيث أغلق عند مستوى قياسي بلغ 14,751.64 نقطة في 24 مارس 2000. ولم يتم تجاوز هذا المستوى حتى 20 فبراير 2007.
في 20 أبريل 2007، أغلق المؤشر فوق 15,000 لأول مرة. في ذلك اليوم، كان مؤشر S&P 500 لا يزال أقل بعدة نقاط مئوية من أعلى مستوى له في مارس 2000، لأن الأسهم ذات رأس المال الصغير التي لم تكن موجودة في S&P 500 والمشمولة في Wilshire 5000 تفوقت على الأسهم ذات رأس المال الكبير التي تهيمن على S&P 500 خلال السوق الصاعد الدوري. وصل المؤشر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في 9 أكتوبر 2007، عند مستوى 15,806.69 نقطة، قبل بداية الركود الكبير.
في 8 أكتوبر 2007، أغلق مؤشر ويلشاير 5000 تحت مستوى 10,000 لأول مرة منذ عام 2003. استمر المؤشر في التداول نحو الانخفاض ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 13 عامًا، حيث بلغ 6,858.43 نقطة في 9 مارس 2009، مما يمثل خسارة تقدر بحوالي 10.9 تريليون دولار في القيمة السوقية من أعلى مستوياته في عام 2007.
وصل مؤشر ويلشاير 5000 إلى أعلى مستوى له خلال اليوم متجاوزًا 20,000 نقطة في 28 فبراير 2014. وفي 4 مارس، أغلق المؤشر فوق هذا الإنجاز لأول مرة. وفي 1 يوليو 2014، أغلق المؤشر فوق مستوى 21,000 لأول مرة. واعتبارًا من 1 فبراير 2022، تم تداول المؤشر عند مستوى قريب من أعلى مستوى له على الإطلاق متجاوزًا 45,000.
مؤشرات السوق العريضة الأخرى
قد يكون مؤشر ويلشاير 5000 لا يزال المؤشر الأكثر استشهادًا به على نطاق واسع في السوق، ولكن هناك العديد من المؤشرات العريضة الأخرى المهمة التي توجد أيضًا، مثل مؤشر CRSP للسوق الأمريكية الشاملة. مثل مؤشر ويلشاير 5000، يسعى مؤشر CRSP للسوق الأمريكية الشاملة أيضًا إلى تمثيل صورة كاملة للأسهم الأمريكية مع ما يقرب من 4,000 حيازة تمثل رؤوس الأموال الضخمة والكبيرة والصغيرة والمصغرة.
مؤشر Dow Jones U.S. Total Market Index (DWCF) هو مؤشر موزون حسب القيمة السوقية تحتفظ به مؤشرات داو جونز، ويوفر تغطية شاملة لسوق الأسهم الأمريكية. يُعتبر مؤشر داو جونز للسوق الأمريكية مؤشرًا شاملاً للسوق، ويشمل جميع الأسهم العادية في السوق الأمريكية التي تفي بمتطلبات معينة للأهلية.
مؤشر Russell 3000 هو مؤشر أسهم آخر موزون حسب القيمة السوقية يتم الحفاظ عليه بواسطة FTSE Russell، ويوفر تعرضًا لسوق الأسهم الأمريكي بالكامل. يتتبع المؤشر أداء أكبر 3,000 سهم متداول في الولايات المتحدة، والتي تمثل حوالي 98% من جميع الأوراق المالية المدمجة في الولايات المتحدة.