ما هو توزيع فئات الأصول؟
يوفر تحليل فئات الأصول النسب المئوية لفئات الأصول الأساسية الموجودة داخل صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة أو أي محفظة أخرى. تشير فئات الأصول (في الاقتصاد الجزئي وما بعده) عمومًا إلى فئات واسعة مثل الأسهم، الدخل الثابت، والسلع. غالبًا ما يتم الإبلاغ عن الفئات الفرعية للأصول في المحافظ المركزة أو للحصول على تفاصيل أكثر دقة.
النقاط الرئيسية
- يوضح تقسيم فئات الأصول كيفية احتساب بعض فئات الأصول الأساسية في محفظة استثمارية.
- يمكن أن تشمل فئات الأصول الأسهم، والسندات، والسلع، والنقد، والعقارات، والعملات.
- تساعد تقسيمات فئات الأصول المستثمرين على فهم التفاصيل الدقيقة لمحافظهم، وأهداف الإدارة، وتوزيع الأموال، والمخاطر الكامنة.
فهم تصنيفات فئات الأصول
يمثل توزيع فئات الأصول توزيع الأصول في محفظة استثمارية. يتم حساب التوزيعات عن طريق قسمة القيمة السوقية لحيازات فئة أصول معينة على إجمالي أصول الصندوق. يتم توفير توزيعات شاملة لفئات الأصول عادةً لمساعدة المستثمر على فهم هدف الاستثمار واستراتيجية إدارة المخاطر للصندوق.
يُعتبر الاستثمار حسب فئة الأصول طريقة أساسية للمستثمرين ومديري المحافظ المحترفين لإدارة المخاطر. قد تشمل فئات الأصول النقد، الدخل الثابت، الأسهم، السلع، والعقارات. لكل منها خصائص مخاطر وفرص عائد مختلفة. تُستخدم استثمارات الدخل الثابت والأسهم عادةً كفئات أصول للاحتفاظ الأساسية. كلاهما يحتوي على خيارات استثمار متعددة، حيث يُستخدم الدخل الثابت للاستثمارات الأكثر تحفظًا، بينما تُستخدم الأسهم للتخصيصات الأكثر جرأة.
أنواع تقسيمات الفئات الفرعية للأصول
تُستخدم تقسيمات الفئات الفرعية للأصول أيضًا بشكل شائع في تقارير العناية الواجبة لصناديق الاستثمار ويمكن أن توفر دعمًا مشابهًا للمستثمرين. قد تُستخدم تقسيمات الفئات الفرعية للأصول عندما يكون الصندوق مركزًا بشكل كبير في فئة أصول واحدة.
يمكن أن تشمل تقسيمات فئة الأصول الفرعية للدخل الثابت مجموعة واسعة من القروض، السندات الحكومية، السندات الشركاتية، والسندات البلدية. يمكن أن تتكون فئات الأصول الفرعية للأسهم من فئات خاصة مثل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs). قد تشمل أيضًا تقسيمات حسب القيمة السوقية مثل الشركات ذات رأس المال الصغير، المتوسط، والكبير أو أنماط الاستثمار مثل أسهم النمو وأسهم القيمة. يمكن أن يضيف الاستثمار في الاستثمارات الدولية مكونات فئة الأصول الفرعية للاستثمارات.
مثال على توزيع الأصول
تُعتبر صناديق 60/40 خيارًا شائعًا للمستثمرين الذين يبحثون عن خيارات صناديق توزيع الأصول المتوازن. يوفر صندوق BlackRock 60/40 Target Allocation Fund مثالًا للمستثمرين. يستخدم هذا الصندوق نهج "صندوق الصناديق" لتوفير تقسيم فئة الأصول بنسبة 60/40 بين الأسهم والدخل الثابت.
تُستخدم الحيازات الفردية للصناديق لتوفير التعرض لمختلف الفئات الفرعية من الأصول، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، وأسهم الأسواق المتقدمة، والأسهم الدولية، وسندات الخزانة لمدة 7 إلى 10 سنوات. تشمل صناديق تخصيص الأصول من BlackRock صندوق التخصيص المستهدف 40/60، وصندوق التخصيص المستهدف 80/20، وصندوق التخصيص المستهدف 20/80.
اعتبارات خاصة
يُستخدم تقسيم فئات الأصول غالبًا في تسويق الصندوق للمستثمرين لأنه يُعد وسيلة بسيطة لعرض ملف المخاطر التقريبي للصندوق. ستختلف صناديق تخصيص الأصول بشكل عام حسب مزيج الأصول، وغالبًا ما يتم تسويقها كصناديق محافظة أو معتدلة أو عدوانية.
عادةً ما يكون التعرض الأكبر للأسهم موجودًا في صناديق النمو الأكثر عدوانية. تميل الصناديق المعتدلة إلى اتباع نهج تخصيص الأصول المتوازن الذي يكون موزونًا بالتساوي بين الأسهم والدخل الثابت. بشكل عام، تشير نظرية المحفظة الحديثة إلى أن تخصيص الأصول يمكن أن يكون عاملاً حاسمًا في تحديد إمكانات العائد الكلي وخصائص المخاطر.