ما هو اتفاق إدارة الأصول والتصرف فيها (AMDA)؟
اتفاقية إدارة الأصول والتصرف فيها (AMDA) كانت نوعًا من العقود بين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ومقاول مستقل كان يشرف على وبيع أصول مؤسسات الادخار والقروض (S&L) الفاشلة خلال أزمة S&L في الثمانينيات والتسعينيات. أصبحت اتفاقيات AMDA ضرورية عندما تولت مؤسسة تأمين الادخار والقروض الفيدرالية (FSLIC) إدارة العديد من مؤسسات S&L الفاشلة خلال الأزمة.
النقاط الرئيسية
- كان اتفاق إدارة الأصول والتصرف فيها عقدًا بين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) والمقاولين المستقلين للمساعدة في تداعيات مؤسسات الادخار والقروض خلال أزمة الادخار والقروض (S&L).
- تم توظيف أطراف ثالثة متعاقدة مع AMDA من قبل FDIC وResolution Trust Corporation للتعامل مع بيع أصول البنوك الفاشلة.
- عمل واحد وتسعون مقاولًا بموجب هذه الاتفاقيات في أوائل التسعينيات لإدارة أصول بقيمة 48.5 مليار دولار.
- تلقى المقاولون رسوم الإدارة والتصرف والحوافز مقابل عملهم.
- كانت أزمة المدخرات والقروض (S&L) كبيرة ومدمرة للغاية وكانت قابلة للمقارنة مع الكساد الكبير.
فهم اتفاقية إدارة الأصول والتصرف فيها (AMDA)
كانت أزمة المدخرات والقروض المالية (S&L) نتيجة لإغلاق 1,617 بنكًا و1,295 مؤسسة S&L من عام 1980 إلى 1994، مما أدى إلى خسارة أو مساعدة بقيمة 302.6 مليار دولار في أصول البنوك و621 مليار دولار في أصول S&L. كانت الغالبية العظمى من هذه البنوك، التي كانت تُعرف عادةً باسم "الثرفتس"، صغيرة وكانت أسسها مبنية في قطاع الطاقة والزراعة. عندما تعرض قطاع الطاقة في الولايات المتحدة لضربة خلال أواخر السبعينيات، تأثرت هذه البنوك بشدة حيث أدى ذلك إلى الركود التضخمي وبيئة معدلات فائدة متقلبة.
نظرًا لوجود أصول أكثر من مؤسسات الادخار والقروض الفاشلة (S&Ls) مما يمكن لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) التعامل معه بمفردها، قامت الحكومة بإنشاء مؤسسة إدارة الحلول (RTC)، وكان الغرض منها هو حل جميع مؤسسات الادخار التي وضعت تحت الوصاية أو الحراسة بين 1 يناير 1989 و8 أغسطس 1992.
لم تكن لدى شركة RTC القدرة على حل جميع حالات الفشل في مؤسسات الادخار والقروض (S&Ls) وكان من الضروري التعاقد مع القطاع الخاص حيثما كان ذلك عمليًا. كانت اتفاقيات AMDAs هي اتفاقيات الشراكة التي شكلت الإطار القانوني للعمل. عمل واحد وتسعون مقاولًا بموجب هذه الاتفاقيات في أوائل التسعينيات للتعامل مع أصول بقيمة 48.5 مليار دولار.
المتخصصون في الأصول الذين عملوا لصالح FDIC أو RTC قاموا بإدارة أو الإشراف على المعاملات. تلقى المتعاقدون رسوم إدارة، ورسوم تصفية، ورسوم تحفيزية مقابل عملهم في إدارة الأصول العاملة والتخلص من الأصول غير العاملة. تم تخصيص بعض الأموال المستلمة من خلال AMDAs لمواصلة حل الأزمة.
استحوذت FSLIC على مليارات الدولارات من الأصول خلال أزمة S&L، وهذا هو السبب في أن AMDAs أصبحت ضرورية. كانت FSLIC بالنسبة لصناعة S&L مثل FDIC بالنسبة لصناعة البنوك، لكنها فشلت وتم إلغاؤها في عام 1989. في هذه المرحلة، أصبحت FDIC هي المسؤولة عن صندوق تسوية FSLIC.
اعتبارات خاصة
كانت AMDAs واحدة من العديد من الأدوات التي استخدمتها الحكومة في حل أزمة S&L. بعض الأدوات الأخرى لإدارة وتصفية الأصول خلال الأزمة شملت جمعية تصفية الأصول الفيدرالية، واتفاقيات تصفية الأصول (ALAs) المملوكة من قبل FSLIC والتي تم إنشاؤها حديثًا، والتي استخدمت للتخلص من مجموعات الأصول المتعثرة التي لا تقل قيمتها عن مليار دولار، وALAs الإقليمية للمجموعات الأصغر التي تقل عن 500 مليون دولار.
قامت شركة RTC بتصفية ما مجموعه 747 من جمعيات الادخار والقروض (S&Ls) المفلسة خلال الأزمة. كانت هذه الكيانات تمتلك أصولًا بقيمة 402.6 مليار دولار، وبلغت تكلفة RTC 87.5 مليار دولار. أما البنوك الفاشلة التي تعاملت معها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) فكانت تمتلك أصولًا بقيمة 302.6 مليار دولار، وبلغت تكلفة FDIC لإدارة هذه الكيانات الفاشلة 36.3 مليار دولار.
قام المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) بحل هذه الإخفاقات البنكية بأربع طرق رئيسية. وتشمل هذه الطرق:
- الشراء والافتراضات
- تحويلات الودائع المؤمن عليها
- المساعدة المفتوحة من البنك
- عوائد الودائع المباشرة
النسبة المئوية التي استخدمها كل منهم كانت 73.5%، 10.9%، 8.2%، و7.4%، على التوالي.
ما هي أزمة المدخرات والقروض؟
كانت أزمة المدخرات والقروض أزمة مالية حدثت في الولايات المتحدة وأدت إلى فشل أكثر من 3000 مؤسسة للمدخرات والقروض بين عامي 1980 و1994. كانت نتيجة لبيئة اقتصادية ناجمة عن الركود التضخمي ومناخ أسعار الفائدة المتقلب. أدى تحرير صناعة المدخرات والقروض إلى جانب معايير الإقراض العقاري المتساهلة إلى كشف الفساد والاحتيال. أدى انهيار هذه المؤسسات إلى تمرير قانون الانتعاش الاقتصادي لعام 1981.
ما الغرض من اتفاقيات التصرف في إدارة الأصول؟
اتفاقيات إدارة الأصول كانت عقودًا بين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية والمقاولين المستقلين بعد أزمة الادخار والقروض. تم توظيف هؤلاء المقاولين من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية للإشراف على بيع وتوزيع الأصول التي كانت تابعة لمؤسسات الادخار والقروض أو المؤسسات المالية. وتم تعويضهم بمجموعة متنوعة من الرسوم.
ما هو دور مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)؟
تُعتبر مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) وكالة مستقلة في الولايات المتحدة تقوم بتأمين البنوك الأعضاء والمؤسسات المالية الأخرى ضد الفشل. يتركز اهتمام المنظمة بشكل رئيسي على منع سحب الودائع بشكل جماعي من خلال تأمين ودائع العملاء حتى 250,000 دولار لكل مودع طالما أنها محفوظة في الشركات الأعضاء. يهدف هذا إلى منح المستهلكين شعورًا بالثقة بأن أموالهم محمية.
الخلاصة
كانت صناعة الادخار والقروض أزمة مالية بطيئة الحركة أدت إلى فشل أكثر من 3,000 مؤسسة في جميع أنحاء الولايات المتحدة. كانت المشكلة نتيجة لسنوات من عدم اليقين الاقتصادي، والنمو البطيء، والمعايير المتساهلة للإقراض، وإلغاء القيود، والاحتيال المالي. عندما أصبح الوضع لا يُحتمل، تدخل المنظمون الماليون. ولكن كانت أصول مؤسسات الادخار والقروض صعبة الإدارة للغاية، ولهذا السبب أنشأت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) مؤسسة إدارة الحلول (Resolution Trust Corporation). قامت مؤسسة إدارة الحلول بتوظيف مديري الأصول لبيع هذه الأصول من خلال عقود تُسمى اتفاقيات تصفية إدارة الأصول.