ما هو تمويل الأصول؟
يشير تمويل الأصول إلى استخدام أصول الميزانية العمومية للشركة، بما في ذلك الاستثمارات قصيرة الأجل والمخزون والحسابات المدينة، لاقتراض المال أو الحصول على قرض. يجب على الشركة التي تقترض الأموال أن تقدم للمقرض مصلحة ضمان في الأصول.
فهم تمويل الأصول
يختلف تمويل الأصول بشكل كبير عن التمويل التقليدي، حيث تقدم الشركة المقترضة بعض أصولها للحصول بسرعة على قرض نقدي. يتضمن ترتيب التمويل التقليدي، مثل القرض القائم على مشروع، عملية أطول تشمل التخطيط للأعمال والتوقعات وما إلى ذلك. يُستخدم تمويل الأصول غالبًا عندما يحتاج المقترض إلى قرض نقدي قصير الأجل أو رأس المال العامل. في معظم الحالات، تقوم الشركة المقترضة باستخدام تمويل الأصول برهن حساباتها المدينة؛ ومع ذلك، فإن استخدام أصول المخزون في عملية الاقتراض—المعروف باسم تمويل المستودعات—ليس نادرًا.
النقاط الرئيسية
- يتيح تمويل الأصول للشركة الحصول على قرض من خلال رهن أصول الميزانية العمومية.
- عادةً ما يُستخدم تمويل الأصول لتغطية الحاجة قصيرة الأجل لرأس المال العامل.
- تفضل بعض الشركات استخدام تمويل الأصول بدلاً من التمويل التقليدي لأن التمويل يعتمد على الأصول نفسها بدلاً من تصور البنك لجدارة الشركة الائتمانية وآفاق الأعمال المستقبلية.
الفرق بين تمويل الأصول والإقراض القائم على الأصول
على مستوى أساسي، يشير مصطلحا تمويل الأصول والإقراض القائم على الأصول إلى نفس الشيء بشكل أساسي، مع وجود اختلاف طفيف. في حالة الإقراض القائم على الأصول، عندما يقترض شخص ما المال لشراء منزل أو سيارة، فإن المنزل أو السيارة يعملان كضمان للقرض. إذا لم يتم سداد القرض في الفترة الزمنية المحددة، فإنه يقع في حالة التخلف عن السداد، وقد يقوم المقرض بعد ذلك بحجز السيارة أو المنزل وبيعهما لسداد مبلغ القرض. ينطبق نفس المفهوم على الشركات التي تشتري الأصول. في حالة تمويل الأصول، إذا تم استخدام أصول أخرى لمساعدة الفرد في التأهل للحصول على القرض، فإنها لا تعتبر عادةً ضمانًا مباشرًا لمبلغ القرض. قد يتضمن المقرض عهدًا كجزء من عقد القرض الذي يمنع المقترض من استخدام الأصول المرهونة لتأمين قروض أخرى.
عادةً ما تستخدم الشركات تمويل الأصول، حيث تميل إلى الاقتراض بضمان الأصول التي تمتلكها حاليًا. يمكن تقديم الحسابات المدينة والمخزون والآلات وحتى المباني والمستودعات كضمان على القرض. تُستخدم هذه القروض دائمًا تقريبًا لتلبية احتياجات التمويل قصيرة الأجل، مثل توفير النقد لدفع أجور الموظفين أو لشراء المواد الخام اللازمة لإنتاج السلع التي تُباع. لذا، فإن الشركة لا تشتري أصلًا جديدًا بل تستخدم أصولها المملوكة لتعويض نقص في التدفق النقدي العامل. ومع ذلك، إذا تخلفت الشركة عن السداد، يمكن للمقرض أن يستولي على الأصول ويحاول بيعها لاسترداد مبلغ القرض.
القروض المضمونة وغير المضمونة في تمويل الأصول
كان يُعتبر تمويل الأصول في الماضي نوعًا من التمويل الذي يُلجأ إليه كخيار أخير؛ ومع ذلك، فقد تضاءلت الوصمة المرتبطة بهذا المصدر من التمويل مع مرور الوقت. وهذا ينطبق بشكل أساسي على الشركات الصغيرة، الشركات الناشئة والشركات الأخرى التي تفتقر إلى السجل التاريخي أو التصنيف الائتماني الذي يؤهلها للحصول على مصادر تمويل بديلة.
هناك نوعان أساسيان من القروض التي يمكن تقديمها. النوع الأكثر تقليدية هو القرض المضمون، حيث تقترض الشركة وتقدم أصلًا كضمان للدين. يقوم المقرض بتقييم قيمة الأصل المقدم كضمان بدلاً من النظر إلى الجدارة الائتمانية للشركة بشكل عام. إذا لم يتم سداد القرض، قد يقوم المقرض بحجز الأصل الذي تم تقديمه كضمان للدين. أما القروض غير المضمونة فلا تتضمن ضمانًا محددًا؛ ومع ذلك، قد يكون للمقرض حق عام على أصول الشركة إذا لم يتم السداد. إذا أفلست الشركة، عادةً ما يحصل الدائنون المضمونون على نسبة أكبر من مطالباتهم. ونتيجة لذلك، عادةً ما تكون القروض المضمونة ذات معدل فائدة أقل، مما يجعلها أكثر جاذبية للشركات التي تحتاج إلى تمويل الأصول.