الأصول تحت الإدارة (AUA): التعريف والرسوم المرتبطة بها

ما هي الأصول تحت الإدارة (AUA)؟

الأصول تحت الإدارة (AUA) هي مقياس لإجمالي الأصول التي تقدم لها المؤسسة المالية خدمات إدارية وتفرض رسومًا مقابل ذلك. الأصول تحت الإدارة مملوكة ومدارة بشكل منفعي من قبل العملاء الذين يتعاقدون مع مزود إدارة طرف ثالث. تختلف الأصول تحت الإدارة عن الأصول تحت الإدارة (AUM) في أن مزود الخدمة لا يملك سلطة اتخاذ قرارات تخصيص الأصول. تشمل الخدمات التي يقدمها مقدمو إدارة الأصول المحاسبة للصناديق، والإبلاغ الضريبي، والإبلاغ عن التداول، والحفظ. تشمل مقدمو خدمات إدارة الأصول بعض أكبر البنوك والمؤسسات المالية في العالم.

النقاط الرئيسية:

• الأصول تحت الإدارة (AUA) هي إجمالي الأصول التي تقدم لها مؤسسة مالية خدمات إدارية.
• الأصول مملوكة ومدارة من قبل العميل بينما يكون طرف ثالث هو مقدم خدمات الإدارة، وعادة ما يكون بنكًا كبيرًا أو شركة مالية.
• تشمل الخدمات الإدارية المحاسبة، وإعداد التقارير الضريبية، وإعداد تقارير التداول، والحفظ.

فهم الأصول تحت الإدارة (AUA)

قد يتم الإبلاغ عن الأصول تحت الإدارة مع الأصول تحت الحفظ. تركز هذه الخدمات على الجوانب الإدارية والتشغيلية لاحتياجات صندوق الاستثمار. يقوم مقدمو الخدمات الإدارية بتنفيذ جميع الخدمات الإدارية لشركة الاستثمار أو جزء منها. تتطلب كل من الصناديق المؤسسية والتجزئة دعماً واسعاً للإدارة.

الفرق بين الأصول تحت الإدارة (AUA) والأصول تحت الإدارة (AUM)

الأصول تحت الإدارة تختلف عن الأصول المدارة (AUM). تشير الأصول المدارة (AUM) إلى الأصول التي يتم إدارتها بنشاط من قبل مديري الصناديق ومديري المحافظ الذين لديهم مسؤولية ائتمانية وتفويض لاتخاذ قرارات استثمارية نيابة عن المستثمرين.

بالنسبة لـ AUA، لا يمتلك مقدم الخدمة صلاحية اتخاذ قرارات تخصيص الأصول، ولكنهم يفرضون رسومًا كنسبة مئوية من الأصول. يُعتبر AUM مقياسًا يستخدمه المستشار الاستثماري لبيان مقدار الأصول التي لديهم سيطرة تقديرية عليها. بالنسبة للمؤسسات المالية والشركات، فإن معظمها يمتلك AUA أكبر من AUM.

مزودو الأصول تحت الإدارة (AUA)

تشمل مقدمي خدمات إدارة الأصول بعض أكبر البنوك والمؤسسات المالية في العالم. تقوم R&M Consultants وGlobal Investor بإجراء مسح سنوي للصناعة لتقديم تقرير عن أفضل الشركات والخدمات.

أهم الخدمات المبلغ عنها حسب الفئة تضمنت ما يلي:

1. التسوية والحفظ الآمن
2. خدمة العملاء وإدارة العلاقات
3. تقارير العملاء
4. التقارير المحاسبية والتقييم الشهرية
5. جودة الخدمة ٦. الإجراءات المؤسسية
6. التكنولوجيا الموجهة للعملاء
7. استرداد الضرائب
8. الشبكة
9. التصويت بالوكالة Proxy
10. الخدمات المساندة
11. برنامج إقراض الأوراق المالية

وفقًا لاستطلاع أجرته eVestment، فإن أكثر مديري صناديق الأسهم الخاصة والديون نشاطًا لعام 2018 (أحدث البيانات)، تم تصنيفهم حسب الأصول تحت الإدارة وعدد الصناديق، كانوا كما يلي:

1. تقنيات SS&C
2. State Street
3. مؤشر SEI (مؤشر الاستدامة البيئية)
4. خدمات Gen II لصناديق الاستثمار
5. خدمات صناديق Citco

في عام 2020، أبلغت شركة SS&C Technologies عن $1.69 تريليون في الأصول البديلة تحت الإدارة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2018. كان لدى State Street Alternative Investment Solutions مبلغ $1.2 تريليون. في يناير 2019، أعلنت مجموعة شركات Citco ("Citco") أن الأصول العالمية تحت إدارتها قد وصلت إلى $1 تريليون.

وفقًا لـ eVestment، بلغ إجمالي الأصول البديلة تحت الإدارة حتى 31 ديسمبر 2018 حوالي 10 تريليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 18.8% عن عام 201. تشمل الاستثمارات البديلة الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري، وصناديق التحوط، والعقود الآجلة المدارة، والفنون والتحف، والسلع، والعقود المشتقة، والعقارات.