طريقة متوسط تكلفة الأساس: التعريف، الحساب، والبدائل

ما هي طريقة متوسط تكلفة الأساس؟

طريقة متوسط تكلفة الأساس هي نظام لحساب قيمة مراكز صندوق الاستثمار المشترك المحتفظ بها في حساب خاضع للضريبة. تحدد هذه الطريقة الربح أو الخسارة لأغراض الإبلاغ الضريبي. يمثل تكلفة الأساس القيمة الأولية للأوراق المالية أو صندوق الاستثمار المشترك الذي يمتلكه المستثمر.

يتم بعد ذلك مقارنة التكلفة المتوسطة مع السعر الذي تم بيع أسهم الصندوق به لتحديد الأرباح أو الخسائر لأغراض الإبلاغ الضريبي. تُعتبر التكلفة المتوسطة للأساس واحدة من العديد من الطرق التي تسمح بها خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) للمستثمرين لاستخدامها لتحديد تكلفة ممتلكاتهم في صناديق الاستثمار المشتركة.

النقاط الرئيسية

• طريقة متوسط تكلفة الأساس هي وسيلة لحساب قيمة مراكز صناديق الاستثمار المشتركة لتحديد الربح أو الخسارة لأغراض الإبلاغ الضريبي.
• يمثل الأساس الضريبي القيمة الأولية للأوراق المالية أو صندوق الاستثمار المشترك الذي يمتلكه المستثمر.
• يتم حساب التكلفة المتوسطة عن طريق قسمة إجمالي المبلغ بالدولار المستثمر في مركز صندوق الاستثمار المشترك على عدد الأسهم المملوكة.
• يُستخدم متوسط تكلفة الأساس بشكل شائع من قبل المستثمرين لتقارير الضرائب على صناديق الاستثمار المشتركة.

فهم طريقة متوسط تكلفة الأساس

يُستخدم عادةً أسلوب متوسط تكلفة الأساس من قبل المستثمرين لأغراض الإبلاغ الضريبي عن صناديق الاستثمار المشتركة. يتم الإبلاغ عن أسلوب تكلفة الأساس مع شركة الوساطة التي تُحتفظ فيها الأصول.

يتم حساب التكلفة المتوسطة عن طريق قسمة إجمالي المبلغ بالدولار المستثمر في مركز صندوق استثماري مشترك على عدد الأسهم المملوكة. المستثمر الذي لديه 10,000 دولار في استثمار ويمتلك 500 سهم سيكون لديه أساس تكلفة متوسط قدره 20 دولارًا (10,000 ÷ 500).

أنواع طرق أساس التكلفة

تقوم العديد من شركات الوساطة بشكل افتراضي باستخدام طريقة أساس التكلفة المتوسطة لصناديق الاستثمار المشتركة، ولكن هناك طرق أخرى متاحة.

FIFO

يجب عليك أولاً بيع الأسهم الأولى التي قمت بشرائها عند حساب الأرباح والخسائر باستخدام طريقة الوارد أولاً صادر أولاً (FIFO).

لنفترض أن مستثمرًا كان يمتلك 50 سهمًا واشترى 20 سهمًا في يناير ثم اشترى 30 سهمًا في أبريل. يجب استخدام الـ 20 سهمًا التي تم شراؤها في يناير إذا قام المستثمر ببيع 30 سهمًا. أما الـ 10 أسهم المتبقية التي تم بيعها فستأتي من الدفعة الثانية التي تم شراؤها في أبريل. كانت عمليات الشراء في يناير وأبريل قد تمت بأسعار مختلفة، لذا فإن الربح أو الخسارة الضريبية ستتأثر بأسعار الشراء الأولية في كل فترة.

سيُعتبر ذلك استثمارًا طويل الأجل إذا احتفظ المستثمر بالأسهم لأكثر من عام. تطبق مصلحة الضرائب الأمريكية معدل ضريبة أرباح رأس المال أقل على الاستثمارات طويلة الأجل مقارنة بالاستثمارات قصيرة الأجل، أو الأوراق المالية، أو الصناديق التي تُمتلك لمدة عام أو أقل. وبالتالي، فإن استخدام طريقة FIFO سيؤدي إلى دفع ضرائب أقل إذا قام المستثمر ببيع مراكز كانت قديمة لأكثر من عام.

LIFO (آخر الوارد أولاً)

تُستخدم طريقة آخر الداخل، أول الخارج (LIFO) عندما يستطيع المستثمر بيع الأسهم التي تم الحصول عليها مؤخرًا أولاً، تليها الأسهم التي تم الحصول عليها سابقًا. تعمل طريقة LIFO بشكل أفضل إذا كان المستثمر يرغب في الاحتفاظ بالأسهم الأولية التي تم شراؤها. قد تكون هذه الأسهم بسعر أقل مقارنة بالسعر الحالي في السوق.

في هذه الحالة، ستكون الأرباح قصيرة الأجل إذا تم الاحتفاظ بالأسهم الأخيرة لمدة سنة أو أقل. لن تُفرض الضرائب على الأرباح بمعدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل الأكثر تفضيلاً، بل ستُفرض بمعدل ضريبة الدخل العادي الهامشي للمستثمر.

تُفرض الضرائب على مكاسب رأس المال طويلة الأجل بمعدلات 0% أو 15% أو 20%. تتراوح معدلات ضريبة الدخل العادية من 10% إلى 37% اعتبارًا من عام 2024، وذلك بناءً على إجمالي الدخل الخاضع للضريبة للمستثمر. كلما زاد الدخل، ارتفع المعدل.

لا يمكن تعويض مكاسب رأس المال طويلة الأجل عن طريق المطالبة بنفقات مثل الفائدة المدفوعة على الهامش. يمكنك فقط خصم هذه النفقات من المكاسب قصيرة الأجل التي تطالب بها كدخل عادي. يتطلب القيام بذلك تفصيل خصوماتك باستخدام الجدول A مع إقرار ضريبة الدخل الخاص بك نموذج 1040 بدلاً من المطالبة بالخصم القياسي لحالة تقديمك.

طرق التكلفة العالية والتكلفة المنخفضة

تسمح طريقة التكلفة العالية للمستثمرين ببيع الأسهم التي تمتلك أعلى سعر شراء أولي. يتم بيع الأسهم التي كانت الأغلى في الشراء أولاً.

تم تصميم طريقة عالية التكلفة لتوفير أقل ضريبة على الأرباح الرأسمالية للمستثمرين. قد يكون لدى المستثمر مكسب كبير من استثمار. لا يريدون تحقيق هذا المكسب بعد، لكنهم بحاجة إلى المال.

امتلاك تكلفة أعلى يعني أن الفرق بين السعر الأولي وسعر السوق عند البيع سيؤدي إلى تحقيق أقل ربح. قد يستخدم المستثمرون أيضًا طريقة التكلفة العالية إذا كانوا يرغبون في تحقيق خسارة رأسمالية لأغراض ضريبية لتعويض مكاسب أو دخل آخر.

تسمح طريقة التكلفة المنخفضة للمستثمرين ببيع الأسهم ذات السعر الأدنى أولاً. قد يتم اختيار هذه الطريقة إذا كان المستثمر يرغب في تحقيق مكاسب رأسمالية من الاستثمار.

اختيار طريقة أساس التكلفة

يجب أن يبقى أسلوب أساس التكلفة ساريًا بعد اختياره لصندوق استثماري مشترك محدد. ستقوم شركات الوساطة بتزويد المستثمرين بالوثائق الضريبية السنوية المناسبة على مبيعات الصناديق الاستثمارية المشتركة بناءً على اختياراتهم لأسلوب أساس التكلفة.

ينبغي للمستثمرين استشارة مستشار ضريبي أو مخطط مالي إذا كانوا غير متأكدين من طريقة أساس التكلفة التي ستقلل من فاتورتهم الضريبية بالنسبة لحيازات كبيرة في صناديق الاستثمار المشتركة في الحسابات الخاضعة للضريبة. قد لا تكون طريقة متوسط أساس التكلفة دائمًا هي الطريقة المثلى من وجهة نظر ضريبية.

طريقة التحديد المحدد

طريقة التحديد المحدد، والمعروفة أيضًا باسم تحديد الأسهم المحدد، تتيح للمستثمر اختيار الأسهم التي يتم بيعها لتحسين المعاملة الضريبية.

لنفترض أن مستثمرًا يشتري 20 سهمًا في يناير و20 سهمًا في فبراير. يمكنه اختيار بيع خمسة أسهم من الحصة التي اشتراها في يناير وخمسة أسهم من الحصة التي اشتراها في فبراير إذا أراد لاحقًا بيع 10 أسهم.

مثال على مقارنة أساس التكلفة

افترض أن مستثمرًا قام بالعمليات التالية لشراء الصناديق بشكل متتابع في حساب خاضع للضريبة:

• 1,000 سهم بسعر 30 دولارًا للسهم، بإجمالي 30,000 دولار.
• 1,000 سهم بسعر 10 دولارات لكل سهم، ليصبح المجموع 10,000 دولار.
• 1,500 سهم بسعر 8 دولارات لكل سهم بإجمالي 12,000 دولار

إجمالي المبلغ المستثمر يساوي 52,000 دولار، ويتم حساب متوسط تكلفة الأساس عن طريق قسمة 52,000 دولار على 3,500 سهم. متوسط التكلفة هو 14.86 دولار لكل سهم.

ثم يقوم المستثمر ببيع 1,000 سهم من الصندوق بسعر 25 دولارًا للسهم الواحد. سيكون لدى المستثمر مكسب رأسمالي قدره 10,140 دولارًا باستخدام طريقة أساس التكلفة المتوسطة. سيكون المكسب أو الخسارة باستخدام أساس التكلفة المتوسطة كما يلي:

• (25 دولارًا - 14.86 دولارًا) × 1,000 سهم = 10,140 دولارًا

يمكن أن تختلف النتائج اعتمادًا على طريقة أساس التكلفة المختارة لأغراض الضرائب:

• الوارد أولاً يُصرف أولاً: (25 دولار - 30 دولار) × 1,000 سهم = -5,000 دولار

• الوارد أخيرًا صادر أولًا: (25 دولار - 8 دولارات) مضروبة في 1,000 تساوي 17,000 دولار.
• تكلفة عالية: (25 دولارًا - 30 دولارًا) × 1,000 سهم = -5,000 دولار
• منخفض التكلفة: (25 دولار - 8 دولارات) × 1,000 = 17,000 دولار

سيكون من الأفضل للمستثمر من الناحية الضريبية اختيار طريقة FIFO أو طريقة التكلفة العالية لحساب أساس التكلفة قبل بيع الأسهم. هذه الطرق ستؤدي إلى عدم وجود ضريبة على الخسارة. ومع ذلك، يجب على المستثمر دفع ضريبة أرباح رأس المال على الأرباح البالغة 10,140 دولار باستخدام طريقة متوسط التكلفة.

بالطبع، لا يوجد ضمان بأن يكون سعر البيع 25 دولارًا عندما يتم بيع الأسهم المتبقية إذا قام المستثمر ببيع 1,000 سهم باستخدام طريقة FIFO. قد ينخفض سعر السهم، مما يمحو معظم مكاسب رأس المال وفرصة تحقيق مكسب رأسمالي. يجب على المستثمرين أن يوازنوا بين أخذ المكسب اليوم ودفع ضرائب مكاسب رأس المال أو محاولة تقليل ضرائبهم والمخاطرة بفقدان أي مكاسب غير محققة على استثماراتهم المتبقية.

كيف يتم استخدام طريقة متوسط تكلفة الأساس؟

غالبًا ما يستخدم المستثمرون طريقة متوسط تكلفة الأساس للإبلاغ الضريبي عن صناديق الاستثمار المشتركة. يتم الإبلاغ عن طريقة تكلفة الأساس مع شركة الوساطة حيث تُحتفظ الأصول.

ما هي صناديق الاستثمار المشتركة؟

تُعتبر صناديق الاستثمار المشتركة استثمارات مجمعة تُدار بواسطة مديري أموال محترفين. يتم تداولها في البورصات وتوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول التي تم اختيارها للصندوق.

ما هو الأساس الضريبي (Cost Basis)؟

الأساس الضريبي هو القيمة الأصلية للأصل لأغراض الضرائب، وعادة ما تكون سعر الشراء، مع تعديلات لأحداث مثل تقسيم الأسهم، وتوزيعات الأرباح، وتوزيعات عودة رأس المال. تُستخدم هذه القيمة لتحديد الربح الرأسمالي، والذي يساوي الفرق بين الأساس الضريبي للأصل والقيمة السوقية الحالية.

كيف أحسب التكلفة المتوسطة؟

يمكنك حساب التكلفة المتوسطة عن طريق قسمة إجمالي المبلغ بالدولارات المستثمرة في مركز صندوق الاستثمار المشترك على عدد الأسهم المملوكة.

هل طريقة متوسط التكلفة هي الطريقة الوحيدة لحساب تكلفة الأساس؟

لا. تعتمد العديد من شركات الوساطة بشكل افتراضي على طريقة متوسط تكلفة الأساس لصناديق الاستثمار المشتركة، ولكن تتوفر طرق أخرى. تشمل هذه الطرق: الأول في الأول خارج (FIFO)، الأخير في الأول خارج (LIFO)، التكلفة العالية، التكلفة المنخفضة، والتحديد المحدد.

الخلاصة

طريقة متوسط تكلفة الأساس تحسب قيمة مراكز صناديق الاستثمار المشتركة المحتفظ بها في حساب خاضع للضريبة لتحديد الربح أو الخسارة لأغراض الإبلاغ الضريبي. يمثل تكلفة الأساس القيمة الأولية لأوراق المستثمر المالية أو صندوق الاستثمار المشترك.