ما هو تدرج السندات؟
تُعتبر استراتيجية السندات المتدرجة استراتيجية استثمار تتضمن شراء سندات ذات تواريخ استحقاق مختلفة، بحيث يمكن للمستثمر الاستجابة بسرعة نسبية للتغيرات في أسعار الفائدة.
إنه يقلل من مخاطر إعادة الاستثمار المرتبطة بتدوير السندات المستحقة إلى منتجات دخل ثابت مماثلة دفعة واحدة. كما يساعد في إدارة تدفق الأموال، مما يساهم في ضمان تدفق نقدي مستمر على مدار العام.
النقاط الرئيسية
- تتضمن استراتيجية بناء سلم السندات شراء سندات ذات آجال استحقاق مختلفة في نفس المحفظة.
- الفكرة هي التنويع وتوزيع المخاطر على طول منحنى معدلات الفائدة للتحوط ضد أي تحركات فردية في المعدلات.
- من خلال تنويع تواريخ استحقاق السندات، لن تكون ملزمًا بأي سند معين لفترة طويلة.
- تُستخدم هذه الاستراتيجية من قبل المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر ويبحثون عن الدخل بدلاً من النمو.
كيف تعمل استراتيجية سلم السندات
قد يقوم مستثمر في السندات بشراء سندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل من أجل توزيع المخاطر على طول منحنى سعر الفائدة. أي أنه إذا استحقت السندات قصيرة الأجل في وقت ترتفع فيه أسعار الفائدة، يمكن إعادة استثمار رأس المال في سندات ذات عائد أعلى.
إذا وصلت أسعار الفائدة إلى نقطة منخفضة، سيحصل المستثمر على عائد أقل عند إعادة الاستثمار. ومع ذلك، لا يزال المستثمر يحتفظ بتلك السندات طويلة الأجل التي تحقق معدلًا أكثر ملاءمة.
بشكل أساسي، تُعتبر استراتيجية بناء سلم السندات وسيلة لتقليل المخاطر أو زيادة فرصة تحقيق الربح عند ارتفاع معدلات الفائدة. في أوقات انخفاض معدلات الفائدة تاريخيًا، تساعد هذه الاستراتيجية المستثمر على تجنب تثبيت عائد ضعيف لفترة طويلة من الزمن.
Rungs
من خلال أخذ إجمالي المبلغ بالدولار الذي تخطط لاستثماره وتقسيمه بالتساوي على إجمالي عدد السنوات التي ترغب في إنشاء سلم استثماري لها، ستصل إلى عدد السندات لهذا المحفظة أو عدد درجات السلم. كلما زاد عدد الدرجات، كلما كانت محفظتك أكثر تنوعًا وكلما كنت محميًا بشكل أفضل من أي شركة واحدة تتخلف عن سداد مدفوعات السندات. defaulting
ارتفاع السلم
يتم تحديد المسافة بين درجات السلم بناءً على المدة الزمنية بين استحقاق السندات المعنية. يمكن أن تتراوح هذه المدة من بضعة أشهر إلى عدة سنوات. من الواضح أنه كلما زادت طول السلم، زاد معدل العائد المتوسط في محفظتك، حيث أن عوائد السندات تزداد عادةً مع مرور الوقت. ومع ذلك، يتم تعويض هذا العائد الأعلى بمخاطر إعادة الاستثمار ونقص الوصول إلى الأموال. تقليل المسافة بين درجات السلم بشكل كبير يقلل من معدل العائد المتوسط على السلم، ولكن يتيح لك وصولاً أفضل إلى الأموال.
مواد البناء
تمامًا مثل السلالم الحقيقية، يمكن أن تكون سلالم السندات مصنوعة من مواد مختلفة. إحدى الطرق البسيطة لتقليل التعرض للمخاطر هي الاستثمار في شركات مختلفة. ولكن في بعض الأحيان تكون الاستثمارات في منتجات غير السندات أكثر فائدة حسب احتياجاتك. يمكن استخدام السندات، والسندات الحكومية، والسندات البلدية، وسندات الخزانة، وشهادات الإيداع (CDs) لبناء السلم. كل منها له نقاط قوة وضعف مختلفة. من المهم أن تتذكر أن المنتجات التي تشكل سلمك يجب ألا تكون قابلة للاسترداد من قبل المصدر. سيكون هذا بمثابة امتلاك سلم بدرجات قابلة للطي.
فوائد أخرى لتدرج السندات
يوفر بناء السندات على شكل سلم دخلاً ثابتًا من خلال تلك المدفوعات المنتظمة للفوائد على السندات قصيرة الأجل. كما يساعد في تقليل المخاطر، حيث يتم تنويع المحفظة بسبب معدلات الاستحقاق المختلفة للسندات التي تحتويها.
يُفضل استخدام استراتيجية بناء سلم السندات لتقليل المخاطر في محفظة الدخل الثابت.
في الواقع، يضيف بناء السلم أيضًا عنصر السيولة إلى محفظة السندات. بطبيعتها، السندات ليست استثمارات سائلة. أي أنه لا يمكن تحويلها إلى نقد في أي وقت دون عقوبة. من خلال شراء سلسلة من السندات ذات تواريخ استحقاق مختلفة، يضمن المستثمر توفر بعض النقد في إطار زمني قصير بشكل معقول.
نادراً ما يؤدي بناء سلم السندات إلى تحقيق عوائد كبيرة مقارنة بمؤشر ذي صلة. لذلك، يُستخدم عادةً من قبل المستثمرين الذين يقدرون سلامة رأس المال والدخل أكثر من نمو المحفظة.
تنويعات على استراتيجية سلم السندات
نظريًا، يمكن أن يتكون سلم السندات الخاص بالمستثمر من أي عدد من أنواع السندات. تشمل هذه الأنواع السندات البلدية والحكومية، وسندات الخزانة الأمريكية، وشهادات الإيداع، ولكل منها تاريخ استحقاق خاص بها. نهج أقل تعقيدًا هو شراء أسهم في صندوق سندات وترك المحترف يقوم بكل العمل الشاق.