ما هو المؤشر واسع النطاق؟
المؤشر العريض النطاق مصمم ليعكس حركة مجموعة من الأسهم أو سوق كامل، ويُعرف أيضًا باسم مؤشر السوق. أحد المؤشرات العريضة النطاق التي تحتوي على أقل عدد من الأسهم هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يحتوي على 30 سهمًا فقط. ومن أكبر هذه المؤشرات هو مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000). تشمل الأمثلة الأخرى على المؤشرات العريضة النطاق مؤشر S&P 500، ومؤشر Russell 3000، ومؤشر ناسداك المركب.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر المؤشر واسع النطاق معيارًا يُستخدم لتتبع أداء مجموعة كبيرة من الأسهم التي تم اختيارها لتمثيل السوق الأوسع للأسهم.
- امتلاك صناديق تتبع المؤشرات الواسعة النطاق يمكن أن يضيف تنويعًا إلى المحفظة.
- تشمل أمثلة المؤشرات الشاملة كل من S&P 500 وNASDAQ Composite وRussell 3000.
- العديد من المؤشرات الواسعة النطاق تكون موزونة حسب القيمة السوقية، مما يعني أن الشركات الكبيرة لها تأثير أكبر على تغييرات أسعار المؤشر مقارنة بالشركات الصغيرة.
فهم المؤشرات الشاملة
المؤشر هو أداة تُستخدم لتتبع أداء مجموعة من الأسهم. يمكن أن تختلف المنهجية المستخدمة لحساب المؤشر، لكن الغرض النهائي لكل منها هو الحصول على معيار لمشاهدة متوسط حركة الأسعار لمجموعة معينة على مدى فترة زمنية. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق أقصى استفادة من التنويع الاستثمار في الأوراق المالية المدرجة في المؤشر أو الاستثمار في منتجات مالية أخرى—مثل بعض صناديق المؤشرات—التي تتكون من الأسهم داخل المؤشر.
الأوراق المالية المستندة إلى المؤشرات الواسعة النطاق، مثل صناديق المؤشرات، تتيح للمستثمرين امتلاك نفس سلة الأسهم الموجودة في مؤشر رئيسي مع الالتزام بمبالغ صغيرة نسبيًا من رأس المال.
مثال على ذلك هو SPDR S&P 500 Trust (SPY)، وهو صندوق استثماري متداول (ETF) يحتفظ بنفس الأسماء الموجودة في مؤشر S&P 500. يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهم SPY كما لو كانوا يشترون ويبيعون أسهمًا في البورصة. تمثل كل سهم مصلحة ملكية في مكونات مؤشر S&P 500، ولكن تكلفة كل سهم هي جزء من تكلفة شراء جميع الأسهم الخمسمائة دفعة واحدة.
أمثلة على المؤشرات الشاملة
متوسط مؤشر داو جونز الصناعي (DIJA)
يُعتبر مؤشر داو جونز الصناعي، الذي يُذكر بانتظام من قبل المعلقين الإخباريين الذين يغطون سوق الأسهم، واحدًا من المؤشرات ذات أقل عدد من الأسهم بين المؤشرات العريضة. كما أنه ثاني أقدم مؤشر سوق في الولايات المتحدة بعد مؤشر داو جونز للنقل (DJTA). بينما نُشر مؤشر النقل (المعروف في البداية باسم مؤشر داو جونز للسكك الحديدية) لأول مرة في عام 1884، لم يتم حساب المؤشر الصناعي حتى عام 1896.
جزء "الصناعي" من الاسم هو إلى حد كبير تاريخي، حيث أن العديد من المكونات الحديثة لها علاقة قليلة بالصناعة الثقيلة في أواخر القرن التاسع عشر. تم تصوره في البداية من قبل محرر The Wall Street Journal والمؤسس المشارك لشركة Dow Jones & Company تشارلز داو. وهي الآن مملوكة من قبل S&P Dow Jones Indices، التي تمتلكها بشكل رئيسي S&P Global.
المتوسط الصناعي هو الأكثر شهرة بين متوسطات داو، والتي سميت على اسم داو وأحد شركائه في العمل، الإحصائي إدوارد جونز. على الرغم من أنه مصمم ليعكس قوة الاقتصاد الأمريكي، فإن أداء المؤشر يتأثر بشكل كبير بالتقارير الاقتصادية والشركات العالمية بالإضافة إلى الأحداث السياسية المحلية والدولية. يمكن أن تؤثر الحرب والإرهاب والكوارث الطبيعية أيضًا على مؤشر داو.
مؤشر FT Wilshire 5000 (FTW5000)
شركة ويلشاير أسوشيتس، وهي شركة لإدارة الاستثمارات، بدأت مؤشر FT Wilshire 5000، حيث أطلقت عليه هذا الاسم نسبة إلى العدد التقريبي من القضايا التي شملها في ذلك الوقت. تم تغيير اسمه إلى "داو جونز ويلشاير 5000" في أبريل 2004، بعد أن تولت شركة داو جونز مسؤولية حسابه وصيانته.
في 31 مارس 2009، عاد المؤشر إلى اسم ويلشاير 5000 عندما أنهت شركة ويلشاير أسوشيتس اتفاقها مع داو جونز. ثم في عام 2021، تم تغيير اسمه إلى المؤشر الحالي FT Wilshire 5000 كجزء من شراكته مع فاينانشال تايمز.
بينما كان مؤشر ويلشاير 5000 الأصلي للسوق الشامل يحتوي على حوالي 5,000 سهم، تقلصت القائمة إلى 3,687 سهمًا اعتبارًا من يناير 2022. مثل مؤشر S&P 500، يتم حساب هذا المؤشر باستخدام منهجية القيمة السوقية المرجحة، مما يعني أن الشركات الأكبر سيكون لها تأثير أكبر على أداء المؤشر مقارنة بالشركات الأصغر. من ناحية أخرى، فإن متوسط داو جونز الصناعي هو مرجح بالسعر والأسهم ذات الأسعار الأعلى لها تأثير أكبر في المؤشر مقارنة بالأسهم ذات الأسعار المنخفضة.
كيف يمكنني الاستثمار في المؤشرات العريضة؟
لا يمكنك الاستثمار في المؤشرات نفسها، ولكن يمكنك الاستثمار في صناديق المؤشرات، مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، التي تتبع المؤشرات. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة ذات النطاق الواسع SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، وSPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)، وVanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI).
ما هو المؤشر الأكثر شهرة في سوق الأسهم الأمريكية؟
مؤشر داو جونز الصناعي، الذي يشمل 30 سهمًا من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، يُعتبر واحدًا من أكثر المؤشرات التي يُستشهد بها لقياس سوق الأسهم الأمريكية.
ما الفرق بين المؤشرات الشاملة ومؤشرات السوق الكلي للأسهم؟
يمكن استخدام المؤشرات الشاملة ومؤشرات السوق الكلي للأسهم بشكل متبادل. ومع ذلك، فإن معظم المؤشرات الشاملة، مثل مؤشر S&P 500 ومتوسط داو جونز الصناعي (DIJA)، تشمل في الغالب الشركات الكبيرة والمعروفة. بينما تسعى مؤشرات السوق الكلي للأسهم، كما يوحي الاسم، إلى تتبع السوق الأمريكي للأسهم بأكمله، مثل مؤشر CRSP للسوق الأمريكي الكلي ومؤشر داو جونز للسوق الأمريكي الكلي للأسهم، والتي تحتوي كل منها على حوالي 4,000 حيازة.