ما هي الأسهم من الفئة ب؟
السهم من الفئة B هو فئة من الأسهم تُعرض في صندوق استثماري مشترك يفرض رسوم تحميل. السهم من الفئة B هو نوع واحد من الأسهم، والنوعان الآخران هما الأسهم من الفئة A والأسهم من الفئة C. كل فئة من الأسهم تأتي مع هيكل رسوم خاص بها عند شراء أو استرداد الأسهم في صندوق استثماري مشترك.
النقاط الرئيسية
- السهم من الفئة B هو نوع من فئات الأسهم التي تُعرض في صندوق استثماري مشترك وتفرض رسوم مبيعات. الفئات الأخرى الشائعة للأسهم هي الأسهم من الفئة A والأسهم من الفئة C.
- مع الأسهم من النوع B، يدفع المستثمر رسوم مبيعات عند استردادهم من الصندوق، تُعرف باسم رسوم المبيعات الخلفية أو رسوم المبيعات المؤجلة المشروطة (CDSC).
- تقل الرسوم المؤجلة المشروطة (CDSC) بمرور الوقت، وبعد فترة معينة يتم إلغاؤها، مما يحول الأسهم من النوع B إلى نوع من الأسهم من النوع A.
- عادةً ما تكون نسب المصروفات لأسهم B أعلى من أسهم A.
- بالإضافة إلى رسوم المبيعات، تتحمل الأسهم من النوع B أيضًا نفقات تشغيلية تُعرف برسوم 12b-1، وهي مخصصة للتسويق والتوزيع.
فهم الأسهم من الفئة B
الصناديق المشتركة تقدم العديد من فئات الأسهم، ولكن الثلاثة الأكثر شيوعًا هي فئات الأسهم A وB وC. تمثل هذه الفئات جميعها مصلحة مشابهة في الصندوق المشترك، لكنها تختلف في الرسوم والمصاريف التي تُفرض على المستثمر.
يتم دفع الرسوم والمصاريف في صندوق الاستثمار المشترك بطريقتين: مباشرة أو من خلال أصول الصندوق. عادةً ما يتم دفع رسوم المبيعات ورسوم الاسترداد مباشرة من قبل المستثمر، في حين يتم خصم المصاريف التشغيلية، مثل التسويق والتوزيع، من أصول الصندوق.
قد يكون لكل فئة من الأسهم في قطاع التجزئة نسب مصاريف مختلفة، ومع ذلك، عادةً ما يتم فرض رسوم توزيع 12b-1 فقط على فئات الأسهم B وC، مما يزيد من إجمالي مصاريفها.
هيكل رسوم الأسهم من الفئة B
لا تفرض الأسهم من الفئة B رسوم مبيعات مقدمة مثل الأسهم من الفئة A، ولكنها تتميز بهيكل رسوم مبيعات مؤجلة، والمعروفة أيضًا باسم رسوم مبيعات مؤجلة مشروطة (CDSC). مع رسوم المبيعات المؤجلة، يتحمل المستثمر رسومًا عند خروجه من الصندوق بدلاً من عند انضمامه، مما يعني أن جميع أمواله تكون مستثمرة عند شراء الأسهم لأول مرة.
عادةً ما يتم تطبيق رسوم الاسترداد المؤجلة المشروطة (CDSC) فقط إذا قمت ببيع أسهمك خلال إطار زمني محدد، عادةً خلال ست سنوات من شرائها. تنخفض رسوم الاسترداد المؤجلة المشروطة كلما احتفظت بالأسهم لفترة أطول، وفي النهاية يتم إلغاؤها، وبعد فترة معينة من الإلغاء، عادةً سنتين، تتحول أسهم الفئة ب إلى أسهم الفئة أ، والتي تقدم للمستثمرين فائدة معدّل نفقات سنوي أقل. هذه الرسوم البيعية منفصلة عن النفقات التشغيلية للصندوق. سيتم تضمين التفاصيل الكاملة حول هيكل الرسوم البيعية للصندوق في النشرة.
نفقات الأسهم باء (B-Shares)
باعتبارها فئة أسهم تجزئة، فإن مصاريف التشغيل للأسهم من الفئة B تخضع لرسوم 12b-1. تعوض رسوم 12b-1 الوسطاء والموزعين عن تسويق وبيع صناديق التجزئة. غالبًا ما تكون هذه الرسوم أعلى للأسهم من الفئة B لأنها لا تتطلب رسوم مقدمة وقد تحتوي على رسوم عمولة تقل بمرور الوقت. ونتيجة لذلك، غالبًا ما تفرض الأسهم من الفئة B واحدة من أعلى نسب المصاريف الإجمالية. رسوم 12b-1 ليست رسومًا مباشرة ولكنها تُخصم من أصول الصندوق.
بالإضافة إلى رسوم 12b-1، يتم تحميل المستثمرين في فئات الأسهم التجزئة أيضًا رسوم الإدارة القياسية وغيرها من المصاريف التشغيلية. عادةً ما تكون رسوم الإدارة والمصاريف الأخرى متشابهة عبر جميع فئات الأسهم.
متى تختار الأسهم من الفئة ب (B-Shares)
كمستثمر، سيكون لديك الخيار في اختيار الأسهم التي ترغب في شرائها، سواء كانت A أو B أو C، أو أي أسهم أخرى قد يقدمها صندوق الاستثمار المشترك. الخطوة الأولى هي تحديد ما إذا كنت ستستثمر في صندوق برسوم (load) أو بدون رسوم (no-load).
إذا كنت مستثمرًا ذو خبرة وتفهم الأسواق المالية جيدًا ولا تحتاج إلى نصيحة مالية، فإن صندوق الاستثمار المشترك بدون عمولة هو الخيار الأفضل لك؛ ستوفر مبلغًا كبيرًا من المال يمكن استخدامه للاستثمار بدلاً من دفعه كـ عمولة.
صندوق الاستثمار المشترك الذي يفرض رسوم تحميل سيطبق عندما تحتاج إلى خبير مالي لاتخاذ قرارات مالية نيابة عنك، ومن هنا تأتي رسوم المبيعات التي تدفعها. إذا كنت تخطط للاحتفاظ بأسهمك لمدة خمس سنوات أو أكثر، فإن أسهم B ستكون الخيار الأفضل لك. في هذا السيناريو، تتجنب رسوم التحميل الأمامية التي يتحملها مستثمرو أسهم A، ومع مرور الوقت ستنخفض رسوم التحميل الخلفية كلما احتفظت بأسهم B لفترة أطول.
العنصر المهم الذي يجب التحقق منه هنا هو نسبة المصاريف للأسهم من الفئة B. تأكد من أنها معقولة وليست أعلى بشكل كبير من نسبة المصاريف للأسهم من الفئة A. إذا كانت كذلك، قد توفر المال على المدى الطويل باختيار الأسهم من الفئة A، حتى لو كان عليك دفع رسوم مبيعات مقدمًا.