ما هو الشراء الآجل؟
الشراء الآجل هو عندما يتفاوض المستثمر على شراء سلعة بسعر يتم التفاوض عليه اليوم، ولكن يتم استلامها فعليًا في وقت ما في المستقبل. يقوم المستثمرون والمتداولون بالشراء الآجل عندما يعتقدون أن سعر السلعة سيرتفع في المستقبل.
ينطبق مفهوم الشراء الآجل عادةً على العملات وكذلك السلع، ويمكن أيضًا تطبيقه على أي ورقة مالية تقريبًا باستخدام عقد آجل.
النقاط الرئيسية
- الشراء الآجل هو عندما يتم شراء سلعة بسعر يتم التفاوض عليه اليوم للتسليم أو الاستخدام في تاريخ مستقبلي.
- الشراء الآجل يُطبق عادةً على العملات والسلع، ولكنه يمكن أن يتم أيضًا لأي ورقة مالية تقريبًا باستخدام عقد آجل.
- الشراء الآجل يسمح للمستثمر بتثبيت سعر السلعة أو الورقة المالية بسعر أقل الآن ثم بيعها عندما ترتفع الأسعار.
فهم الشراء الآجل
الشراء الآجل هو قرار استراتيجي قد يتخذه المستثمر عندما يتوقع ارتفاعًا في الأسعار أو زيادة في مستويات الطلب على سلعة معينة أو أوراق مالية. يتيح الشراء الآجل للمستثمر تأمين السلعة أو الأوراق المالية بسعر أقل الآن ثم بيعها عندما ترتفع الأسعار. اعتمادًا على كيفية تنفيذ الشراء الآجل، يمكن بيع العقد لشراء السلعة أو الأوراق المالية لطرف آخر يتولى التسليم الفعلي.
كان شراء العقود الآجلة يتضمن شراء سلعة عندما تكون متوفرة بكثرة، وتخزينها، ثم بيعها عندما يقل العرض. كان يمكن القيام بذلك لبعض السلع، ولكن ليس لجميعها. تطور السوق مع مرور الوقت وحل العقد الآجل محل الكثير من التخزين الفعلي. العقد الآجل هو عقد مخصص بين طرفين يحدد الأصل الذي سيتم شراؤه في تاريخ لاحق، بالإضافة إلى السعر المتفق عليه.
يمكن أن يكون للعقود الآجلة تأثير قوي على السوق لسلعة معينة لأنها تؤثر على الإنتاج. على سبيل المثال، يميل إنتاج اللحوم والماشية إلى رؤية فائض موسمي وانخفاضات بسبب مواسم التكاثر الطبيعية. ومع ذلك، إذا رأى المنتجون الكثير من عمليات الشراء المستقبلية من خلال العقود، يمكنهم تعديل دورات التكاثر لتتماشى مع ذلك.
هذا النوع من الشراء المستقبلي يتطلب عادةً دفع علاوة لتحفيز الإنتاج خارج الموسم في البداية، ولكن مع مرور الوقت، ستفيد إشارة السوق الواضحة كلا من المشترين والبائعين.
العقود الآجلة مقابل العقود المستقبلية
على النقيض من عقود العقود الآجلة القياسية، يمكن تخصيص العقد الآجل لأي سلعة أو كمية أو تاريخ تسليم، وعادة ما يكون ترتيبًا خاصًا. هذا يجعل العقود الآجلة أقل توفرًا للمستثمرين الأفراد من العقود الآجلة. نظرًا لأن العقود الآجلة لا تتداول عادة في البورصات العامة، فإنها تعتبر أدوات خارج البورصة (OTC).
بينما تكون عقود العقود الآجلة موحدة، ويتم تداولها في البورصات الرئيسية، ولديها غرف مقاصة تضمن التسليم الكامل وفي الوقت المناسب للمعاملات؛ تفتقر العقود الآجلة إلى غرفة مقاصة مركزية، وبالتالي يمكن أن تشكل درجة أعلى من مخاطر التخلف عن السداد.
تتم تسوية العقود الآجلة في تاريخ واحد في نهاية العقد، بينما يمكن تسوية العقود المستقبلية على مدى مجموعة من التواريخ. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تتم تسوية العقد الآجل على أساس نقدي أو تسليم.