ما هو نسبة النقد؟
نسبة النقد هي مقياس لسيولة الشركة. تحسب النسبة بين إجمالي النقد والنقد المعادل للشركة إلى التزاماتها الحالية. يقوم هذا المقياس بتقييم قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل، ودفع الجزء الحالي من ديونها طويلة الأجل بما في ذلك الأصل والفائدة، باستخدام النقد أو الموارد القريبة من النقد مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق بسهولة. هذه المعلومات مفيدة للدائنين عندما يقررون مقدار المال، إن وجد، الذي سيكونون على استعداد لإقراضه للشركة ولأي مدة.
النقاط الرئيسية
- نسبة النقد هي مقياس للسيولة يوضح قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام النقد والنقد المعادل فقط.
- يتم حساب نسبة النقدية عن طريق إضافة إجمالي احتياطيات الشركة من النقد والأوراق المالية القريبة من النقد، ثم قسمة هذا المجموع على إجمالي الخصوم المتداولة للشركة.
- نسبة النقدية أكثر تحفظًا من النسب السيولة الأخرى لأنها تأخذ في الاعتبار فقط الموارد الأكثر سيولة للشركة.
- يعني الحساب الذي يكون أكبر من واحد أن الشركة لديها نقد أكثر من الديون الحالية. بينما الحساب الذي يكون أقل من واحد يعني أن الشركة لديها ديون قصيرة الأجل أكثر من النقد.
- يستخدم المقرضون والدائنون والمستثمرون نسبة النقد لتقييم المخاطر قصيرة الأجل للشركة.
صيغة نسبة النقدية
نسبة النقدية تعتبر بشكل عام نظرة أكثر تحفظًا على قدرة الشركة على تغطية ديونها والتزاماتها مقارنةً مع نسب السيولة الأخرى. فهي تقتصر بشكل صارم على النقد أو الأصول المكافئة للنقد، وتستبعد الأصول الأخرى مثل الحسابات المدينة من المعادلة.
الصيغة لحساب نسبة السيولة النقدية للشركة هي:
نسبة النقد: النقد + المعادلات النقدية / الخصوم المتداولة
ماذا يمكن أن يخبرك به نسبة النقدية
يُستخدم معدل النقدية بشكل شائع كمقياس لسيولة الشركة. يُظهر هذا المقياس قدرة الشركة على سداد جميع الالتزامات الحالية فورًا دون الحاجة إلى بيع أو تصفية أصول أخرى.
يُعبّر عن نسبة النقد كنسبة رقمية أكبر أو أقل من واحد. إذا كانت النتيجة تساوي واحدًا عند حساب النسبة، فهذا يعني أن الشركة لديها نفس مقدار الخصوم المتداولة كما لديها من النقد والنقد المعادل لسداد تلك الديون.
نسبة النقدية تشبه إلى حد كبير مؤشرًا لقيمة الشركة في أسوأ السيناريوهات حيث تكون الشركة على وشك الخروج من العمل. تخبر هذه النسبة الدائنين والمحللين بقيمة الأصول الحالية التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد وما هي النسبة المئوية من الخصوم الحالية للشركة التي يمكن لهذه الأصول النقدية وشبه النقدية تغطيتها.
تنصح إدارة الأعمال الصغيرة في الولايات المتحدة الشركات بمراقبة مستويات صحية من السيولة والقدرة والضمانات من خلال استخدام هذا وغيره من نسب السيولة، خاصة عند بناء علاقات مع المقرضين. سيقوم المقرضون بتحليل البيانات المالية لتقييم صحة الشركة عندما تسعى الشركات للحصول على قروض.
حسابات أقل من 1
هناك المزيد من الخصوم المتداولة مقارنة بالنقد والنقد المعادل عندما يكون نسبة النقد أقل من واحد. النقد غير الكافي متاح لسداد الديون قصيرة الأجل. قد لا يكون هذا سيئًا إذا كانت لدى الشركة ظروف تؤثر على الميزانيات العمومية مثل شروط الائتمان الطويلة مع الموردين، وإدارة المخزون بكفاءة، والقليل من الائتمان الممنوح لعملائها.
حسابات أكبر من 1
تمتلك الشركة نقدًا وما يعادله أكثر من الخصوم المتداولة عندما يكون معدل النقدية أكبر من واحد. يمكنها تغطية جميع الديون قصيرة الأجل وما زال لديها نقد متبقي في هذه الحالة.
عادةً ما يكون ارتفاع نسبة النقدية أفضل، ولكنه قد يعكس أيضًا أن الشركة لا تستغل النقد بشكل فعال أو لا تستفيد من القروض منخفضة التكلفة بدلاً من الاستثمار في مشاريع مربحة أو نمو الشركة. قد يشير ارتفاع نسبة النقدية أيضًا إلى أن الشركة قلقة بشأن الربحية المستقبلية وتقوم بتجميع وسادة رأس مال وقائية.
مثال على نسبة النقدية
احتفظت شركة Apple, Inc. بمبلغ 37.1 مليار دولار نقدًا و26.8 مليار دولار في الأوراق المالية القابلة للتسويق في نهاية عام 2021. كان لدى Apple ما مجموعه 63.9 مليار دولار من الأموال المتاحة للدفع الفوري للديون قصيرة الأجل. بين الحسابات الدائنة والالتزامات الجارية الأخرى، كانت Apple مسؤولة عن حوالي 123.5 مليار دولار من الديون قصيرة الأجل.
النسبة قصيرة الأجل = 63.9 مليون دولار / 123.5 مليار دولار = تقريبًا 0.52
يظهر الهيكل التشغيلي لشركة Apple أن الشركة تستفيد من الديون، وتستغل شروط الائتمان المواتية، وتُعطي الأولوية للنقد من أجل نمو الشركة. تمتلك الشركة تقريبًا ضعف الالتزامات قصيرة الأجل على الرغم من امتلاكها مليارات الدولارات نقدًا.
نسبة السيولة الحالية ونسبة السيولة النقدية متشابهتان جدًا، لكن نسبة السيولة الحالية تشمل المزيد من الأصول في البسط. تعتبر نسبة السيولة النقدية مقياسًا أكثر صرامة وتحفظًا لسيولة الشركة.
قيود نسبة النقدية
نادرًا ما يُستخدم نسبة النقد في التقارير المالية أو من قبل المحللين في التحليل الأساسي للشركة. ليس من الواقعي أن تحافظ الشركة على مستويات مفرطة من النقد والأصول القريبة من النقد لتغطية الخصوم الحالية. يُنظر إليه غالبًا على أنه سوء استخدام للأصول عندما تحتفظ الشركة بمبالغ كبيرة من النقد في ميزانيتها العمومية، لأن هذا المال يمكن أن يُعاد إلى المساهمين أو يُستخدم في مكان آخر لتحقيق عوائد أعلى.
يكون معدل النقدية أكثر فائدة عند مقارنته بمتوسطات الصناعة ومتوسطات المنافسين أو عند النظر إلى التغيرات في نفس الشركة على مر الزمن. تميل بعض الصناعات إلى العمل بخصوم حالية أعلى واحتياطيات نقدية أقل cash reserves.
قد يكون معدل النقدية الأكثر فائدة عند تحليله على مدى فترة زمنية. قد يكون هذا المقياس لشركة ما منخفضًا، ولكنه قد يكون قد تحسن بشكل تدريجي خلال العام الماضي. كما أن هذا المقياس يفشل في دمج العوامل الموسمية أو توقيت التدفقات النقدية الكبيرة المستقبلية. قد يؤدي ذلك إلى المبالغة في تقدير وضع الشركة في شهر جيد واحد أو التقليل من شأنها خلال فترة الركود.
قد يشير معدل النقدية الأقل من واحد أحيانًا إلى أن الشركة معرضة لخطر مواجهة صعوبات مالية. ومع ذلك، قد يكون معدل النقدية المنخفض أيضًا مؤشرًا على استراتيجية معينة للشركة تتطلب الحفاظ على احتياطيات نقدية منخفضة، مثل استخدام الأموال للتوسع.
ما هو معدل النقد الجيد؟
يتفاوت معدل النقدية بين الصناعات لأن بعض القطاعات تعتمد بشكل أكبر على الديون والتمويل قصير الأجل، مثل تلك التي تعتمد على معدّل دوران المخزون السريع.
عادةً ما يشير معدل النقدية الذي يساوي أو يزيد عن واحد إلى أن الشركة لديها ما يكفي من النقد والنقد المعادل لسداد جميع الديون قصيرة الأجل بالكامل. يُفضل عادةً أن يكون المعدل أعلى من واحد. يُعتبر المعدل الذي يقل عن 0.5 محفوفًا بالمخاطر لأن الكيان لديه ديون قصيرة الأجل تعادل ضعف النقد المتاح.
ماذا يقيس معدل النقدية؟
السيولة هي مقياس لقدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية. نسبة النقد هي إحدى الطرق لقياس سيولة الشركة. الشركة ذات السيولة العالية يمكنها سداد فواتيرها قصيرة الأجل عند استحقاقها. سيكون لديها وقت أصعب في سداد الفواتير قصيرة الأجل إذا كانت سيولتها منخفضة.
كيف تحسب نسبة النقدية؟
يتم حساب نسبة النقدية عن طريق قسمة النقدية على الخصوم المتداولة. يشمل الجزء النقدي من الحساب أيضًا ما يعادل النقدية مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق.
هل من الأفضل أن يكون لديك نسبة نقدية عالية أم منخفضة؟
غالبًا ما يكون من الأفضل أن يكون لديك نسبة نقدية عالية. يعني ذلك أن الشركة لديها المزيد من النقد المتاح، أو التزامات قصيرة الأجل أقل، أو مزيج من الاثنين. كما يعني أن الشركة ستكون لديها قدرة أكبر على سداد الديون الحالية عند استحقاقها.
يمكن اعتبار نسبة النقدية للشركة مرتفعة جدًا. قد تكون الشركة غير فعّالة في إدارة النقد والاستفادة من شروط الائتمان المنخفضة. قد يكون من المفيد للشركة تقليل نسبة النقدية في هذه الحالات.
الخلاصة
يتم حساب نسبة النقدية للشركة عن طريق قسمة النقد والنقد المعادل على الخصوم قصيرة الأجل. يمكن للشركة السعي لتحسين نسبة النقدية لديها من خلال الاحتفاظ بمزيد من النقد في متناول اليد في حالة التصفية قصيرة الأجل أو الطلب على المدفوعات. يشمل ذلك تسريع معدّل دوران المخزون، الاحتفاظ بمخزون أقل، أو عدم الدفع المسبق للنفقات.
بدلاً من ذلك، يمكن للشركة تقليل التزاماتها قصيرة الأجل. يمكن للشركة البدء في دفع النفقات نقدًا إذا لم تعد شروط الائتمان مواتية. كما يمكن للشركة تقييم الإنفاق والسعي لتقليل نفقاتها الإجمالية، وبالتالي تقليل التزامات الدفع.