ما هي الاحتياطيات النقدية؟
تشير الاحتياطيات النقدية إلى الأموال التي يحتفظ بها الشركة أو الفرد لتلبية احتياجات التمويل القصيرة الأجل والطوارئ. يمكن أيضًا أن تُسمى الاستثمارات القصيرة الأجل التي تُمكّن العملاء من الوصول السريع إلى أموالهم، غالبًا مقابل معدل عائد أقل، بالاحتياطيات النقدية. تشمل الأمثلة على ذلك صناديق سوق المال وأذون الخزانة (T-Bills).
النقاط الرئيسية
- تشير الاحتياطيات النقدية إلى الأموال التي يحتفظ بها شركة أو فرد لتلبية احتياجات التمويل الطارئة.
- الاستثمارات قصيرة الأجل وعالية السيولة، مثل صناديق سوق المال وسندات الخزانة، يمكن أن تُسمى أيضًا احتياطيات نقدية.
- الاحتياطيات النقدية مفيدة عندما تكون هناك حاجة إلى المال فورًا لشراء كبير أو لتغطية مدفوعات غير متوقعة.
- الاحتفاظ بالكثير من النقد غالبًا ما يكون ضارًا، حيث يمكن عادةً استخدام المال بشكل أفضل في مكان آخر.
كيف تعمل الاحتياطيات النقدية
امتلاك احتياطيات نقدية كبيرة يمنح الفرد أو مجموعة من الأفراد أو الشركة القدرة على القيام بعملية شراء كبيرة على الفور. كما ينبغي أن يضمن لهم القدرة على تغطية أنفسهم عندما يمرون بفترة صعبة ماليًا ويحتاجون إلى القيام بمدفوعات مفاجئة وغير متوقعة.
شركات
تحتفظ الشركات بالاحتياطيات النقدية لتلبية جميع التكاليف المتوقعة وغير المتوقعة في المدى القصير، وكذلك لتمويل الاستثمارات المحتملة. النقد هو الشكل الأكثر سيولة للثروة، ولكن الأصول قصيرة الأجل، مثل أذون الخزانة لمدة ثلاثة أشهر، تعتبر أيضًا احتياطيات نقدية بسبب سيولتها العالية وقصر تواريخ استحقاقها.
بعض الشركات، بما في ذلك شركة Alphabet Inc. (GOOGL)، وشركة Apple Inc. (AAPL)، وشركة Microsoft Corp. (MSFT)، لديها حاليًا مليارات في الاحتياطيات النقدية. تختلف الاحتياجات، ولكن بشكل عام، يوصي الخبراء بأن تحتفظ الشركات بنفقات تشغيلية لمدة تتراوح بين ثلاثة إلى ستة أشهر في صورة نقد أو أصول سائلة للغاية.
البنوك
تخضع البنوك لمتطلبات تتعلق بكمية الاحتياطيات النقدية التي يجب أن تحتفظ بها، كما هو مفروض من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). يتم تحديد هذه الكمية كنسبة مئوية من التزامات الودائع، والتي تُعرف بحسابات المعاملات الصافية، وهي في الواقع الأموال التي يضعها الأفراد والشركات في البنوك والتي يجب سدادها في وقت ما في المستقبل.
يجب الاحتفاظ بهذه الاحتياطيات إما في شكل نقدية في الخزينة أو ودائع في بنك الاحتياطي الفيدرالي. منذ 27 ديسمبر 1990، فإن الودائع الزمنية غير الشخصية والالتزامات باليوروكرنسي ليست خاضعة لأي متطلبات احتياطي نقدي.
مهم
عندما يحتاج الاقتصاد إلى دفعة، يقوم الاحتياطي الفيدرالي أحيانًا بخفض متطلبات الاحتياطي لتشجيع البنوك على تقديم المزيد من القروض.
أفراد
يُنصح الأفراد بالاحتفاظ بمبلغ كافٍ من النقد في الاحتياطي يكفي لمدة تتراوح بين ثلاثة إلى ستة أشهر في حالة الطوارئ. يحتفظون باحتياطياتهم النقدية في حسابات بنكية أو في استثمارات قصيرة الأجل ومستقرة لا يُحتمل أن تفقد قيمتها. بهذه الطريقة، يمكنهم سحب هذه الأموال الطارئة أو بيع هذه الاستثمارات في أي وقت دون خسارة المال، بغض النظر عن أداء سوق الأسهم.
قد تتكون الاحتياطيات النقدية للفرد من أموال في حساب جاري، حساب توفير، صندوق سوق المال، أو حساب سوق المال، بالإضافة إلى أذون الخزانة قصيرة الأجل (T-Bills) وشهادات الإيداع (CDs). الأفراد والشركات الذين يفتقرون إلى احتياطيات نقدية كافية قد يلجؤون إلى الائتمان أو، في الحالات القصوى، قد يضطرون إلى الإفلاس.
عيوب الاحتياطيات النقدية
الجلوس على الكثير من النقد يبدو رائعًا، أليس كذلك؟ ليس دائمًا. يمكن أن تكون الاحتياطيات النقدية مفيدة عندما تكون هناك مشاكل في التدفق النقدي وتكون هناك حاجة إلى المال لشيء ما على الفور. ومع ذلك، من المهم تحقيق التوازن الصحيح لأن الإفراط يمكن أن يكون ضارًا.
يمكن أن يؤدي الاحتفاظ بالنقد الزائد إلى فقدان الفرص. كان من الممكن تحقيق عوائد أعلى عن طريق إعادة استثمار بعض هذا النقد الإضافي في العمل. من الناحية النظرية، يجب أن يتجاوز مقدار المال الذي تولده هذه الاستثمارات في الإيرادات بسهولة المعدلات التي يدفعها حساب التوفير.
بالنسبة للأفراد، يمكن أن يكون الاحتفاظ بالكثير من المال في الاحتياطيات النقدية ضارًا أيضًا. نعم، هي أكثر أمانًا. ولكنها تحقق عوائد أقل بكثير مقارنةً بالاستثمار في الأسهم أو السندات أو صناديق الاستثمار العقاري (REIT) أو الذهب أو الأصول البديلة أو أي فئة أصول في المحافظ المتنوعة. على مر السنين، يصبح هذا الفرق ملحوظًا جدًا بسبب التضخم وقوة تأثير القيمة الزمنية للنقود المتراكمة.