ما هي النقدية وما يعادلها (CCE)؟
النقد والنقد المعادل هو بند في الميزانية العمومية الذي يوضح قيمة أصول الشركة التي تكون نقدًا أو يمكن تحويلها إلى نقد فورًا. تشمل النقد المعادل الحسابات البنكية وبعض أنواع الأوراق المالية القابلة للتداول، مثل الأوراق المالية ذات الديون التي تستحق في أقل من 90 يومًا. ومع ذلك، غالبًا ما لا تشمل النقد المعادل الأسهم أو الحصص لأنها يمكن أن تتقلب في القيمة.
النقاط الرئيسية
- النقد والنقد المعادل يشير إلى البند في الميزانية العمومية الذي يوضح قيمة أصول الشركة التي تكون نقدًا أو يمكن تحويلها إلى نقد فورًا.
- تشمل المعادلات النقدية الحسابات البنكية وبعض أنواع الأوراق المالية القابلة للتداول مثل الأوراق التجارية والسندات الحكومية قصيرة الأجل.
- يجب أن تكون استحقاقات المعادلات النقدية 90 يومًا أو أقل.
- يجب أن تكون المعادلات النقدية قابلة للتحويل إلى نقد؛ لهذا السبب، يجب أن تكون المعادلات النقدية أصولًا ذات سيولة عالية.
- تحتفظ الشركة بالنقد والنقد المعادل لدفع فواتيرها قصيرة الأجل ولكن أيضًا للحفاظ على رأس المال من أجل استثماره على المدى الطويل.
فهم النقد والنقد المعادل (CCE)
النقد والنقد المعادل هو مجموعة من الأصول التي تمتلكها الشركة. وللتبسيط، يشمل إجمالي قيمة النقد المتاح العناصر ذات الطبيعة المشابهة للنقد. إذا كانت الشركة تمتلك نقدًا أو نقدًا معادلاً، فإن مجموع هذه الأصول يظهر دائمًا في السطر العلوي من الميزانية العمومية. وذلك لأن النقد والنقد المعادل يعتبران أصولًا متداولة، مما يعني أنها الأكثر سيولة بين الأصول قصيرة الأجل.
أنواع النقد والنقد المعادل
النقد والنقد المعادل يساعد الشركات في تلبية احتياجاتها من رأس المال العامل، حيث تُستخدم هذه الأصول السائلة لسداد الخصوم المتداولة، وهي الديون والفواتير قصيرة الأجل.
نقدية
النقد هو المال في شكل عملة، والذي يشمل جميع الأوراق النقدية، العملات المعدنية، والنقود الورقية. كما يشمل الحوالات المالية، الشيكات المصرفية، الشيكات المصدقة، وحسابات الودائع تحت الطلب. حساب الودائع تحت الطلب هو نوع من الحسابات التي يمكن سحب الأموال منها في أي وقت دون الحاجة إلى إخطار المؤسسة. تشمل أمثلة حسابات الودائع تحت الطلب الحسابات الجارية وحسابات التوفير. جميع أرصدة الحسابات تحت الطلب اعتبارًا من تاريخ البيانات المالية تُدرج في إجمالي النقد.
العملة الأجنبية
يمكن أن تواجه الشركات التي تحتفظ بأكثر من عملة واحدة مخاطر صرف العملات. يجب تحويل العملات من الدول الأجنبية إلى العملة المستخدمة في التقارير المالية لأغراض إعداد التقارير المالية. يجب أن يوفر التحويل نتائج قابلة للمقارنة مع تلك التي كانت ستحدث إذا كانت الشركة قد أكملت عملياتها باستخدام عملة واحدة فقط. لا يتم الإبلاغ عن خسائر الترجمة الناتجة عن انخفاض قيمة العملة الأجنبية مع النقد والنقد المعادل. يتم الإبلاغ عن هذه الخسائر في حساب التقارير المالية المسمى "الدخل الشامل الآخر المتراكم".
النقد المعادل
المكافئات النقدية هي استثمارات يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. يجب أن تكون الاستثمارات قصيرة الأجل، عادةً بحد أقصى لمدة استثمار تبلغ 90 يومًا. إذا كان الاستثمار يستحق بعد أكثر من 90 يومًا، فيجب تصنيفه في القسم المسمى "الاستثمارات". يجب أن تكون المكافئات النقدية عالية السيولة وسهلة البيع في السوق. يجب أن يكون المشترون لهذه الاستثمارات متاحين بسهولة.
يجب معرفة المبالغ بالدولار للنقد المعادل. لذلك، يجب أن يكون لجميع النقد المعادل سعر سوق معروف ولا ينبغي أن يكون عرضة لتقلبات سعرية كبيرة. يجب ألا يُتوقع أن تتغير قيمة النقد المعادل بشكل كبير قبل الاسترداد أو الاستحقاق. تشمل أمثلة النقد المعادل:
- أوراق مالية قابلة للتسويق معينة. يشمل هذا المصطلح الواسع أي ورقة مالية استثمارية يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد في فترة زمنية قصيرة. يمكن الإشارة إلى العديد من الأمثلة أدناه كأوراق مالية قابلة للتسويق، وغالبًا ما تجمع الشركات هذه الاستثمارات معًا في ميزانيتها العمومية. ومع ذلك، فإن العديد من الأوراق المالية القابلة للتسويق لا تعتبر مكافئة للنقد مثل الأسهم والسندات طويلة الأجل.
- سندات حكومية قصيرة الأجل أخرى. يمكن أن تصدر هذه الأدوات المالية من قبل أي جهة حكومية (مدينة، ولاية، أو فدرالية). يجب أخذ الجدارة الائتمانية للوكالة الحكومية في الاعتبار عند تقييم مخاطر السند.
- الأوراق التجارية. هذه هي السندات أو الديون قصيرة الأجل التي تصدرها الشركات. تتمتع الأوراق التجارية بفترة استحقاق تصل إلى 270 يومًا، لكن المتوسط هو 30 يومًا. يتغير معدل الفائدة على الأوراق التجارية بناءً على الجدارة الائتمانية للشركة المصدرة.
- شهادات الإيداع. قد تُعتبر شهادات الإيداع مكافئة نقدية اعتمادًا على تاريخ الاستحقاق.
الاستثناء من النقد والنقد المعادل
هناك بعض الاستثناءات للأصول قصيرة الأجل والأصول المتداولة التي تُصنّف كأموال نقدية وما يعادلها.
الضمانات الائتمانية
يمكن أن توجد استثناءات لأدوات الدين قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة إذا كانت تُستخدم كضمان لقرض مستحق أو خط ائتمان. يجب الإبلاغ عن أذون الخزانة المقيدة بشكل منفصل. بمعنى آخر، لا يمكن أن تكون هناك أي قيود على تحويل أي من الأوراق المالية المدرجة كأموال نقدية وما يعادلها.
المخزون
المخزون الذي تمتلكه الشركة ليس معادلاً نقدياً لأنه قد لا يتم تحويله بسهولة إلى نقد. بالإضافة إلى ذلك، فإن قيمة المخزون ليست مضمونة، مما يعني أنه لا يوجد يقين في المبلغ الذي سيتم استلامه عند تصفية المخزون.
شهادات الإيداع غير القابلة للكسر
منطقة رمادية تتعلق بالنقد المعادل تتعلق بشهادات الإيداع ذات الفترات التي تزيد عن 3 أشهر والتي لا يمكن كسرها. في كثير من الأحيان، تسمح المؤسسات المالية لحامل الشهادة بكسر منتجهم المالي مقابل التنازل عن الفائدة (أي يتم التنازل عن الفائدة لآخر ستة أشهر). إذا لم تسمح المؤسسة المالية بهذا الخيار، فلا ينبغي اعتبار الشهادة كمعادل نقدي. هذا ينطبق بشكل خاص على المنتجات طويلة الأجل مثل شهادات الإيداع لمدة خمس سنوات التي يجب الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.
الأصول المدفوعة مسبقًا
قد تقوم الشركة بالإبلاغ عن الأصول المدفوعة مسبقًا كجزء من قسم الأصول المتداولة. قد تكون هذه الأصول المدفوعة مسبقًا قابلة للاسترداد. ومع ذلك، نظرًا لوجود خطر أن لا يتم معالجة الاسترداد في الوقت المناسب أو قد يكون هناك استرداد جزئي للأموال فقط، فإن الأصول المدفوعة مسبقًا لا تعتبر مكافئات نقدية.
الحسابات المدينة
نظرًا لعدم اليقين بشأن الجدارة الائتمانية للعملاء، فإن الأرصدة المستحقة من الحسابات المدينة ليست مكافئات نقدية حتى لو كانت الفاتورة مستحقة أو ستستحق قريبًا. حتى إذا كان الدين جاهزًا للتحصيل، فلا يوجد ضمان بأن العميل سيكون قادرًا على الدفع. بالإضافة إلى ذلك، قد لا تتمتع الشركة بموقع تفضيلي في إجراءات الإفلاس أو التصفية. لذلك، فإن الأموال المستحقة من العملاء ليست مثل المكافئات النقدية.
النقد مقابل المعادلات النقدية
على الرغم من أن الميزانية العمومية تجمع بين النقد والنقد المعادل في مجموعة واحدة، إلا أن هناك بعض الفروقات الملحوظة بين نوعي الحسابات. النقد هو بالطبع الملكية المباشرة للأموال، بينما تمثل النقد المعادل ملكية لأداة مالية غالبًا ما ترتبط بمطالبة نقدية.
قد يكون للنقد والنقد المعادل تغطية تأمينية مختلفة. عادةً ما تكون حسابات التوفير والحسابات الجارية (النقد) وحسابات سوق المال (النقد المعادل) مؤمنة حتى 250,000 دولار من قبل FDIC. ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار في سوق المال ليست مؤمنة من قبل FDIC، ولكن قد تكون مؤمنة من قبل SIPC. الأدوات الدين، سواء كانت صادرة عن حكومة أو شركة، ترتبط بصحة تلك الجهة دون ضمان بقاء الجهة طوال مدة النقد المعادل. ومع ذلك، في إجراءات الإفلاس، يكون حاملو السندات في وضع جيد على الأقل لاسترداد أموالهم.
النقد والنقد المعادل عادة ما يحققان عوائد مختلفة نظرًا لوجود مخاطر مختلفة مرتبطة بكل منهما. على الرغم من أن المخاطر لكليهما منخفضة نسبيًا، إلا أن النقد المعادل قد يحصل على عوائد مفضلة. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون بعض صناديق سوق المال معفاة من الضرائب أو محتفظ بها في حسابات ذات مزايا ضريبية. في المقابل، غالبًا ما يحصل النقد على معدلات فائدة أقل في حسابات الودائع.
لأن العملات الرقمية ليست عملة قانونية ولا تدعمها الحكومات أو الكيانات القانونية، فإن مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (U.S. GAAP) لا تعامل العملات الرقمية كالنقد أو العملات الأجنبية أو ما يعادل النقد.
الغرض من النقد والنقد المعادل
تحمل الشركات النقد والنقد المعادل لأسباب تجارية متنوعة. قد ترغب الشركة في الاحتفاظ بالنقد والنقد المعادل من أجل:
- سداد الديون الحالية. يجب على الشركات استخدام النقد والنقد المعادل لسداد الفواتير والأجزاء الحالية من الديون طويلة الأجل عند استحقاقها. بدلاً من الحاجة إلى تصفية الأصول طويلة الأجل، يتم السداد باستخدام الأصول الأكثر سيولة.
- الادخار للاستثمارات الرأسمالية المستقبلية. قد يكون لدى الشركات خطة طويلة الأجل للنمو أو التطوير، وقد تتطلب هذه الخطة مبلغًا كبيرًا من رأس المال. الشركات التي تتجنب المخاطر أو التي قد تسعى للتوسع في غضون عام أو عامين قد لا تكون مستعدة لاستثمار أموالها في منتجات أكثر خطورة. بدلاً من ذلك، فإن الاحتفاظ بالنقد وما يعادله غالبًا ما يكون مكانًا آمنًا للشركات لتخزين الأموال التي ستحتاجها في المستقبل.
- خطط للطوارئ. على نفس المنوال، تُعتبر المعادلات النقدية أقرب الأدوات إلى النقد. سواء كانت الشركة تحتفظ بالنقد أو المعادلات النقدية، فإن هذه المنتجات قد تحمي الشركة خلال فترات الأعمال العصيبة أو فترات عدم اليقين الواسعة في السوق.
- الوفاء بالتعهدات المالية. قد يُطلب من الشركة الاحتفاظ بكمية معينة من الأصول السائلة للغاية كجزء من تعهد الديون. قد لا يحدد هذا التعهد ما يجب أن يكون عليه المنتج المالي أو يفرض أي قيود عليه. على سبيل المثال، قد يتطلب القرض من الشركة الاحتفاظ بكمية معينة من النقد أو ما يعادله.
مثال واقعي على النقد والنقد المعادل
في الميزانية العمومية الموحدة المختصرة للربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة Apple Inc. (AAPL) عن وجود 32.7 مليار دولار من النقد والنقد المعادل اعتبارًا من 30 مارس 2024. في 30 سبتمبر 2023، كانت شركة Apple Inc. قد أعلنت عن 30.0 مليار دولار من النقد والنقد المعادل.
شركة Apple, Inc. الميزانية العمومية الموحدة. 30 مارس 2024.
في الملاحظة 4 من بياناتها المالية، تقدم شركة Apple كمية كبيرة من المعلومات حول ما يشكل هذا الرصيد من النقد والنقد المعادل. تصنف Apple مجموعة واسعة من أدواتها المالية كأموال نقدية، أو أدوات من المستوى 1، أو أدوات من المستوى 2 (استنادًا إلى كيفية تقييم العنصر).
شركة Apple Inc. المكافئات النقدية في 30 مارس 2024.
في الجدول أعلاه، تمثل العمود الخامس القيمة التي خصصتها شركة Apple للنقد والنقد المعادل. تمتلك الشركة نقدًا، وصناديق سوق المال، وأوراق مالية للخزانة الأمريكية، وأوراق مالية للوكالات الأمريكية، وشهادات الإيداع والودائع الزمنية، والأوراق التجارية، وأوراق الدين للشركات، وفئات أصول أخرى أيضًا.
ما الفرق بين النقد والنقد المعادل؟
النقد هو الملكية المباشرة للعملة الصادرة عن الحكومة. يمكن أن يكون ذلك في شكل نقد مادي (أوراق نقدية وعملات معدنية) أو نقد رقمي (مثل أرصدة الحسابات البنكية).
المكافئات النقدية هي استثمارات قصيرة الأجل يمكن تصفيتها بسهولة، وتحمل مخاطر منخفضة للخسارة، ولديها أسواق نشطة لضمان سرعة التعامل. يمكن تحويل هذه الأدوات بسهولة إلى نقد، ولكن يتم تصنيفها بشكل مختلف لأنها ليست مطالبات فعلية بملكية النقد.
هل المكافئات النقدية أفضل من النقد؟
تتمتع المعادلات النقدية ببعض الفوائد مقارنة بالنقد تجعلها أفضل لبعض المستثمرين. ومع ذلك، فإن كلا النوعين من الأدوات المالية متشابهان جدًا ويحققان عوائد منخفضة بشكل مشابه. الفرق بين النقد والمعادلات النقدية ضئيل. ومع ذلك، يمكن أن تحقق المعادلات النقدية في كثير من الأحيان فائدة أكبر قليلاً.
لماذا تحتفظ الشركات بالنقد المعادل؟
غالبًا ما يكون للعوائد النقدية المعادلة معدلات عائد أعلى قليلاً من النقد. حتى شراء أذون الخزانة لمدة شهر واحد قد يوفر معدلات أعلى مما قد تحصل عليه الشركة في حساب التوفير الخاص بها. كما تتيح العوائد النقدية للشركة الاحتفاظ باستثمارات منخفضة المخاطر بشكل استراتيجي للاستخدام المستقبلي، مع محاولة الحفاظ على القوة الشرائية بشكل أفضل من الاحتفاظ بالنقد مباشرة.
ما الذي يجعل الأداة المالية مكافئة نقدية؟
يتم تعريف الأدوات المالية على أنها معادلات نقدية إذا كانت منتجات سائلة للغاية ولها أسواق نشطة، ولا توجد قيود على تصفيتها، ويمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. يجب أن تكون الشركة قادرة على بيع أو تصفية المعادل النقدي فورًا عند الطلب دون خوف أو خسارة مادية للمنتج. تُعتبر المعادلات النقدية أصولًا منخفضة المخاطر للغاية دون تقلبات سعرية ذات أهمية.
الخلاصة
النقد والنقد المعادل هما الأصول المتداولة الأكثر سيولة في الميزانية العمومية للشركة. تتكون مجموعة المنتجات المالية التي تشكل رصيد هذا التصنيف عادة من استحقاقات تصل إلى 90 يومًا أو أقل، وهي قابلة للتحويل بسهولة إلى نقد، منخفضة المخاطر، ويجب ألا تكون هناك قيود تحد من سيولتها. غالبًا ما تحتفظ الشركات بالنقد والنقد المعادل لسداد الديون قصيرة الأجل وللحفاظ على رأس المال في أماكن آمنة للاستخدام المستقبلي.