ما هو تمويل الكازينو؟
مصطلح "تمويل الكازينو" هو مصطلح عامي يُستخدم لوصف استراتيجية مالية أو استثمارية تُعتبر شديدة المخاطرة. ببساطة، تمويل الكازينو هو نوع من الاستراتيجيات التي تتضمن رهانات عالية المخاطر في السوق حيث لا يملك المستثمر أي سيطرة أو إحساس بالنتيجة. يمكن أن تؤدي هذه الصفقات إلى خسائر كبيرة أو، في بعض الحالات، مكاسب كبيرة. في بعض الأحيان، تقدم وول ستريت استراتيجيات أو استثمارات محفوفة بالمخاطر تشبه لعب اليانصيب على أمل الفوز بالجائزة الكبرى. يُجادل البعض بأن تمويل الكازينو ليس بالضرورة استثمارًا، بل هو نوع من المقامرة.
النقاط الرئيسية
- يُستخدم مصطلح "تمويل الكازينو" بشكل غير رسمي لوصف الاستثمارات أو التداولات التي تنطوي على مخاطر عالية للغاية.
- هذا النوع من الاستثمار يشبه المقامرة، حيث يأمل المستثمرون في الفوز باليانصيب المجازي من خلال استثماراتهم.
- تتضمن تمويل الكازينو رهانات بمبالغ كبيرة في الأسواق من خلال الاستثمار في أدوات عالية المخاطر و/أو حسابات ذات رافعة مالية عالية.
- قد أدى ارتفاع الأوراق المالية المشتقة إلى زيادة محتملة في عقلية التمويل القائم على المقامرة.
- تمويل الكازينو ليس للجميع ويجب أن يُنظر فيه فقط من قبل المستثمرين ذوي الخبرة الذين يمكنهم تحمل وطأة الخسائر الكبيرة.
كيف تعمل مالية الكازينو
التمويل في الكازينو يحصل على اسمه من الكازينوهات والقمار، حيث يكون لدى اللاعبين عادةً القليل من السيطرة أو لا سيطرة على الإطلاق على نتائج رهاناتهم. في معظم الحالات، تكون الاحتمالات غالبًا في صالح الكازينو بدلاً من اللاعب.
فكرة المراهنة على المنزل دون معرفة النتيجة تُترجم إلى بعض الاستثمارات عالية المخاطر. في هذا السياق، يقوم المستثمرون بمراهنات كبيرة على استثمارات تتضمن عادةً رهانات عالية مع توقع عائد محتمل كبير. كما هو الحال مع المراهنة في الكازينو، يمكن أن يخسر المستثمر كل شيء.
يشير تمويل الكازينو عمومًا إلى الرهانات ذات القيمة العالية في الأسواق، سواء كانت تتضمن استثمارات عالية المخاطر و/أو حسابات ذات نسبة عالية من الرافعة المالية (leveraged). المستثمرون الذين يستخدمون هذه التكتيكات عادة ما يتحملون مخاطر كبيرة في محاولة لكسب مكافآت كبيرة. بينما يفضل معظم المستثمرين نهجًا أكثر تحفظًا، فإن بعض المستثمرين يشعرون بالراحة في تحمل كمية كبيرة من المخاطر، للحصول على فرصة لتحقيق عوائد كبيرة.
هذه الاستراتيجية ليست موجهة للجميع. نظرًا لوجود احتمال أكبر للخسارة، لا ينبغي للمستثمر العادي أن يتبنى أيًا من المبادئ المرتبطة بتمويل الكازينو. لذلك، يجب أن يتم النظر في هذا النوع من الاستراتيجيات - وأي أنماط مشابهة تعتمد على المضاربة - فقط من قبل المستثمرين ذوي الخبرة الذين يمكنهم تحمل الخسائر الكبيرة عندما تحدث.
يُستخدم مصطلح "تمويل الكازينو" لأنه غالبًا ما يعتمد على المضاربة بالإضافة إلى الرهانات على تحركات السوق بنفس الطريقة التي يلعب بها المقامرون لعبة النرد أو ماكينات القمار في الكازينو.
اعتبارات خاصة
وفقًا لمقال نُشر في National Affairs بعنوان "ضد التمويل الكازينو"، فإن ثقافة التداول المفرطة في التساهل تؤدي إلى تمويل يشبه الكازينو. في المقال، يجادل المؤلفان إريك بوسنر وإي. جلين وايل بأن المتحمسين للسوق الحرة، الذين يمثلهم بشكل أفضل الليبراليون، سيكون من الجيد لهم فرض حدود على المقامرة في الأسواق المالية.
يشير المؤلفون إلى أن ارتفاع الأوراق المالية المشتقة يمثل مشكلة ومقامرة عالية المخاطر. المشتقات، كما يوحي الاسم، مبنية على معاملات أخرى وتعمل بناءً على نموذج تنبؤي لهذه المعاملات الأخرى. يذكر المؤلفون مقايضات الارتباط ومنتجات التزامات الدين المضمونة (CDO) المجزأة كأمثلة على المشتقات المستخدمة بشكل أساسي للمقامرة.
يستجيب المؤلفون للمؤيدين لليبرالية الاقتصادية وغيرها من دعاة اللاسياسة الذين قد يرغبون في السماح بأي معاملة طوعية لا تضر بشكل مباشر بطرف ثالث. يجادلون بأن العديد من المستثمرين ليس لديهم فهم لمخاطر الأسواق المالية وأنه ليس من الواضح دائمًا أنهم يدركون حتى أنهم يقومون بالمقامرة. يدعي المؤلفون أن المقامرة في الأسواق المالية "تولد المخاطر بشكل متعمد للسماح للناس بالتقدم دون تقديم المساهمات الاقتصادية الإنتاجية التي عادة ما تكون مطلوبة كشرط لاكتساب الثروة."
يترك غياب التنظيم المستثمرين عرضة للخطر بشكل خاص، وهو ما يقول المؤلفون إنه يرجع أساسًا إلى الطبيعة المزدوجة للأدوات المشتقات كأداة "متهورة" للمقامرة ووسيلة تأمين شرعية. في النهاية، تؤدي المقامرة في الأسواق المالية إلى "تهيئة المسرح لأزمات نظامية مثل تلك التي شهدناها في عام 2008." يدعو المؤلفون الجمهوريين والمحافظين الآخرين إلى استخدام سجلهم في الحد من أشكال المقامرة الأخرى للسعي إلى وضع لوائح وإعاقة نشاط التمويل القائم على الكازينو.
هل الكازينو هو نفس الشيء مثل القمار؟
التمويل في الكازينو والمقامرة ليسا نفس الشيء. بدلاً من ذلك، يشبه التمويل في الكازينو المقامرة. وذلك لأن التمويل في الكازينو يعتمد على التداولات ذات المخاطر العالية (التي يشار إليها عادةً بالرهانات) في السوق. بدلاً من استخدام الاستراتيجية، يعتمد التمويل في الكازينو على المضاربة - بنفس الطريقة التي يقامر بها معظم الناس في الكازينو.
هل يمكنني الاستثمار في صناعة القمار؟
نعم. مثل أي صناعة أخرى، يمكنك الاستثمار في صناعة القمار. تُظهر الإحصائيات أن الإيرادات التجارية الإجمالية بلغت 60.42 مليار دولار في عام 2022، وهو زيادة عن 52.99 مليار دولار التي تم تحقيقها في العام السابق. هناك العديد من خيارات الاستثمار المتاحة، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والأسهم.
ما هي بعض الأمثلة على الاستثمارات عالية المخاطر؟
الاستثمارات عالية المخاطر هي أدوات استثمارية تأتي مع درجة عالية من المخاطرة المرتبطة بها. بعض الأمثلة على الاستثمارات عالية المخاطر تشمل صناديق التحوط، العملات الرقمية، المراهنات على الفروق، العروض العامة الأولية (IPOs)، وبعض الفرص العقارية المحددة.
تعد هذه الاستثمارات بوعود كبيرة من الأرباح إذا نجحت، ولهذا السبب تُسمى أيضًا استثمارات عالية العائد. ولكن هناك احتمال أكبر أن يخسر المستثمر كل أمواله إذا لم تسر الأمور كما هو مخطط لها. يميل الأشخاص الذين يستثمرون في الاستثمارات عالية المخاطر إلى أن يكونوا أكثر خبرة ويمكنهم تحمل الخسائر الكبيرة عندما تحدث.
الخلاصة
إذا كنت قد قمت بالمقامرة من قبل، فأنت تعلم أنك تلعب لعبة حظ. هناك احتمال أن تتغلب على الكازينو، ولكن هناك احتمال أكبر بأن تخسر كل أموالك. رهاناتك تعتمد بشكل أساسي على المضاربة. ينطبق نفس المبدأ على تمويل الكازينو. مع هذه الاستراتيجية الاستثمارية، يقوم المستثمر بوضع رهانات عالية المخاطر على أن السوق سيتحرك في اتجاه معين أو آخر حتى يتمكن من الاستفادة من المكاسب الكبيرة. ومع ذلك، يجب أن تفكر في هذا فقط إذا كنت مستثمرًا ذو خبرة وقادرًا على تحمل أي خسارة كبيرة قد تواجهها.