ما هو السقف في التمويل؟
السقف في المالية هو الحد الأقصى المسموح به في معاملة مالية. يمكن تطبيق هذا المصطلح على مجموعة متنوعة من العوامل مثل معدلات الفائدة، أرصدة القروض، فترات الاستهلاك، وأسعار الشراء. غالبًا ما تُستخدم الأسقف للتحكم في المخاطر من خلال فرض حد أعلى للحجم أو التكلفة الممكنة لمعاملة معينة.
النقاط الرئيسية
- الحدود القصوى هي حدود عليا يمكن تطبيقها على جوانب مختلفة من المعاملات المالية.
- تُستخدم عادةً لعوامل مثل معدلات الفائدة، فترات السداد، أو الرصيد الأساسي للقروض.
- تُستخدم الحدود القصوى للتحكم في المخاطر. يمكن استخدامها للحد من مخاطر التخلف عن السداد للمقرضين من قبل المدينين.
- تُستخدم عدة أنواع من الحدود القصوى عبر الأسواق المالية.
كيف تعمل الأسقف
السقف هو حد أعلى يتم وضعه على عامل مالي معين مثل معدلات الفائدة، الأسعار، مستويات الديون، أو حتى العمر. التحكم في الإيجار هو مثال على السقف لأنه يفرض حدًا أعلى على مقدار الإيجار الذي يمكن أن يفرضه الملاك على المستأجرين.
تشمل الأمثلة الشائعة الأخرى الحدود العليا التي تفرضها البنوك والحكومات على حجم أو تكرار التحويلات الإلكترونية للأموال، وأقصى معدلات الفائدة المسموح بها بموجب القانون للقروض الاستهلاكية، وأعلى سعر مسموح به لخدمة مرافق منظمة.
يمكن أن تكون الحدود القصوى مفيدة أو ضارة اعتمادًا على كيفية استخدامها، ومدة استخدامها، وعلى من تؤثر هذه الحدود.
يمكن أن يكون وضع سقف لأسعار الفائدة مفيدًا للمقترضين لأنهم يعرفون أن سعر الفائدة على ديونهم يمكن أن يصل إلى حد معين فقط. هذا يحد من التكلفة عليهم ولكنه قد يعيق الأرباح التي يمكن للمقرض تحقيقها لأن المقرض يكون محدودًا فيما يتعلق بمدى ارتفاع الفائدة التي يمكنه فرضها.
يمكن أن تساعد الحدود القصوى للأسعار المستهلكين. قد يؤدي تحديد سقف للسعر إلى خفض تكلفة الخبز للمستهلك إذا كان هناك نقص في القمح الذي سيرفع سعر الخبز إلى 10 دولارات وفرضت الحكومة سقفًا سعريًا قدره 7 دولارات.
أنواع الأسقف
تُستخدم العديد من أنواع السقوف عبر الأسواق المالية الحديثة.
التحليل المالي
تُستخدم الحدود القصوى بشكل شائع في التقارير البحثية وتوقعات المحللين الماليين. تسعى النماذج المالية إلى تقدير القيمة الحالية وآفاق النمو المستقبلي للشركة، وغالبًا ما تتضمن نطاقات قيمة مع حد أقصى يحدد الحد الأعلى للقيمة المقدرة للشركة.
أسعار الفائدة
غالبًا ما تتضمن المنتجات الائتمانية ذات معدلات الفائدة المتغيرة سقوفًا لمعدلات الفائدة في شروط القرض. يُسمح لمعدلات الفائدة بالارتفاع طوال مدة القرض بموجب هذه الشروط، ولكن فقط حتى مستوى أقصى محدد مسبقًا. قد تتضمن هذه الاتفاقيات أيضًا مستوى فائدة أدنى أو "أرضية" تحمي المقرض من انخفاض غير مسيطر عليه في دخل الفائدة الخاص به.
سقف الدين الحكومي
مثال آخر على السقف في المالية هو سقف الدين في الولايات المتحدة. هذا هو الحد القانوني المقرر لحجم الدين الوطني. وقد اضطر الكونغرس إلى رفع سقف الدين في عدة مناسبات على مر العقود لمنع البلاد من التعثر المحتمل أو التأخر في سداد الالتزامات الديون السيادية.
حدود الائتمان
يمكن العثور على أمثلة مشابهة ولكن أقل شهرة في سوق الائتمان التجاري حيث يمكن استخدام حدود الائتمان على الاقتراض لتخفيف المخاطر الائتمانية الواسعة النطاق. قد تكون لدى الولايات والحكومات الفيدرالية سقوف ديون يتم تنفيذها بناءً على متطلبات جودة الائتمان.
الرهن العقاري
قد يواجه الأفراد أيضًا حدودًا قصوى على مقدار المال الذي يمكنهم اقتراضه في بعض الحالات. الرهن العقاري العكسي هو مثال على ذلك. حيث توجد حدود قصوى منظمة على مخصصات رأس المال مدى الحياة للمقترضين الذين تبلغ أعمارهم 62 عامًا أو أكثر.
ماذا يحدث إذا وصلت الولايات المتحدة إلى سقف الدين؟
التداعيات الناتجة عن وصول الولايات المتحدة إلى سقف الدين وعدم رفع هذا السقف تشمل تخفيض التصنيف الائتماني من قبل وكالات التصنيف. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف الاقتراض بشكل عام وفقدان الثقة في الاقتصاد الأمريكي والقطاع المالي والحكومة. سيكون ذلك بمثابة صدمة سلبية للأسواق المالية والاقتصاد العالمي.
ماذا يعني السقف والأرضية في التمويل؟
السقف هو أعلى مستوى مسموح به في التمويل، مثل الأسعار أو مستويات الديون. أما الأرضية فهي أدنى مستوى مسموح به.
ما هو سقف الدين الأمريكي؟
تم رفع سقف الدين الأمريكي إلى 31.4 تريليون دولار في عام 2021 ولا يزال هذا هو السقف حتى عام 2023. وصلت الولايات المتحدة إلى هذا المستوى من الدين في يناير 2023. وردت وزارة الخزانة الأمريكية بالدخول في فترة تعليق إصدار الدين مما يسمح لها باتخاذ "إجراءات استثنائية" لاقتراض أموال إضافية دون تجاوز سقف الدين.
الخلاصة
الحدود القصوى هي المستويات المسموح بها في التمويل. يمكن أن تنطبق على الأسعار، الديون، وأي نوع آخر من التدابير المالية ذات الصلة. يتم تنفيذ الحدود القصوى للتحكم في المخاطر. يمكن أن تكون مفيدة أو ضارة، اعتمادًا على الوضع وطبيعتها.