ما هو خيار العطاء التنافسي؟
خيار العطاء التنافسي هو شكل من أشكال القروض المشتركة حيث يقدم أعضاء مجموعة من البنوك عروضًا متنافسة لتمويل قرض.
النقاط الرئيسية
- خيار العطاء التنافسي هو شكل من أشكال ترتيب القروض حيث يقدم المقرضون داخل مجموعة عروضًا متنافسة لتمويل قرض أو دين.
- بعد أن تحدد عملية المزايدة أفضل سعر (أو أفضل سعر)، يكون لأعضاء النقابة الآخرين الخيار في مطابقة السعر أو الامتناع عن الصفقة؛ والذين يطابقون السعر سيقومون بتقسيم القرض بينهم.
- تمنح خيارات العطاء التنافسي المقترضين—عادةً الشركات أو البلديات—مجموعة من الخيارات في المقرضين ومعدلات الفائدة.
- بالنسبة للبنوك، فإن فائدة خيار العطاء التنافسي هي أنه يتيح لها الفرصة لتقديم القروض، ولكن دون الالتزام.
فهم خيارات العطاء التنافسي
إقراض مشترك هو عملية إشراك مجموعة من المقرضين في تمويل أجزاء مختلفة من قرض لعميل واحد. في خيار العطاء التنافسي، يكون هناك تغيير طفيف في الترتيب: حيث تقدم البنوك في المجموعة عروضًا متنوعة على القرض للفوز بالصفقة، مثلما يحدث في مزاد. يمكن لكل بنك مشارك أن يقدم خدماته لهذا القرض أو يختار بيع حصته من المشاركة في هذا القرض لأطراف أخرى.
لدى المقترض خيار اختيار البنوك، وعادةً ما يختار المقرض الذي يقدم أقل معدلات الفائدة و/أو الرسوم. في معظم الحالات، يقوم البنك الرائد في التحالف بتوزيع الجزء الأكبر من رصيد القرض الفعلي على مقرضين آخرين ويحتفظ فقط بنسبة صغيرة من القرض لنفسه. يشير الجزء المتعلق بالخيارات في عملية تقديم العطاءات التنافسية إلى حقيقة أن أعضاء التحالف غير الرائدين يمكنهم اختيار مطابقة أفضل سعر أو معدل، أو اختيار الامتناع عن المشاركة.
عادةً ما يتم تسعير خيارات العطاء التنافسي بقليل فوق تكلفة الأموال للمقرض، أو فوق مؤشر مثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR).
فوائد خيارات العطاء التنافسي
خيار العطاء التنافسي يسمح للمقترض بأن يجعل البنوك تتنافس لتقديم أقل سعر فائدة. بعد أن تحدد عملية المزايدة هذه أفضل سعر (أو أفضل سعر)، يكون لأعضاء آخرين في اتحاد المزايدة الخيار لمطابقته أو الامتناع عن الصفقة. بالنسبة لأولئك الذين يطابقون، سيقوم البنك الرئيسي في الاتحاد بتوزيع القرض بينهم.
بالنسبة للبنوك المقدمة للعطاءات، فإن فائدة خيار العطاء التنافسي تكمن في أنه يتيح لها الفرصة لتقديم القروض، ولكن دون الالتزام - بنفس الطريقة التي يمنح بها خيار الأسهم المستثمر الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع الأسهم بسعر معين. إذا كان لدى البنك الكثير من رأس المال، يمكنه تقديم عطاء، ولكن إذا كان يمر بأوقات صعبة، فلا يوجد التزام عليه بمطابقة أفضل عطاء ويمكنه الانتظار حتى تتحسن حالته المالية، أو حتى يقدم التحالف معدلات أعلى.
تقدم عملية ترتيب القروض المشتركة بشكل عام العديد من الفوائد. الفائدتان الرئيسيتان هما أنها تتيح للبنوك والمقرضين الآخرين:
- تنويع الإقراض ليشمل مناطق ديموغرافية أوسع.
- المشاركة في قروض أكبر (ولعملاء أكبر) قد لا يتمكنون من تمويلها بالكامل بأنفسهم.
اعتبارات خاصة
غالبًا ما يُستخدم تمويل القروض المشتركة في تمويل الشركات، حيث يتم تمويل المشاريع الرأسمالية الكبيرة التي تقوم بها الشركات. يحدث خيار العطاء التنافسي بشكل شائع في سوق السندات البلدية. المقترضون هم المدن أو الولايات أو البلديات التي تسعى لجمع الأموال للمشاريع والأعمال العامة. تأخذ القروض شكل السندات البلدية التي تقوم البنوك بالاكتتاب فيها.
مع ظهور الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والخدمات المالية الإلكترونية، يمكن للمقترضين الأفراد الآن الاستفادة من عملية مشابهة لخيار العطاء التنافسي، حيث يقدم المقرضون عروضًا للقروض، ويمكنهم اختيار مطابقة أفضل عرض.
هذا الإصدار من العملية شائع جدًا في أدوات التمويل المتعلقة بالعقارات، مثل الرهن العقاري أو خطوط ائتمان حقوق الملكية المنزلية (HELOC)، وكذلك لقروض السيارات. هنا، لا يرى المقترضون فقط من لديه أفضل معدلات الفائدة، بل أيضًا أفضل إجمالي العائد السنوي المئوي (APY)، بعد احتساب الرسوم.