مبادرة الإقراض للمستهلكين والأعمال (CBLI)

ما هي مبادرة الإقراض للمستهلكين والأعمال (CBLI)؟

كانت مبادرة إقراض المستهلكين والأعمال (CBLI) برنامجًا فيدراليًا يهدف إلى حل أزمة الائتمان لعام 2008 واستعادة الثقة في الاقتصاد من خلال شراء الحكومة لكمية ضخمة من الديون الخاصة. كان الهدف هو فتح الائتمان وتحفيز الاقتصاد من خلال تشجيع الأسواق الثانوية على شراء الأصول المدعومة بقروض إدارة الأعمال الصغيرة (SBA).

تحت إدارة وزارة الخزانة الأمريكية، كان برنامج إنقاذ الأصول المتعثرة (TARP) يهدف إلى استقرار النظام المالي للبلاد، واستعادة النمو الاقتصادي، وتقليل عدد حالات حجز الرهن من خلال شراء كميات ضخمة من الأصول المتعثرة وأسهم الشركات التي تأثرت بانهيار سوق الإسكان.

النقاط الرئيسية

• سعت مبادرة إقراض المستهلكين والأعمال (CBLI) إلى ضخ الائتمان بشكل غير مباشر في الشركات الصغيرة والمستهلكين من خلال دعم المؤسسات التي تقدم هذا الائتمان.
• تم توفير تمويل يصل إلى 200 مليار دولار للمستثمرين لشراء قروض الشركات الصغيرة، وتوريق الرهون العقارية التجارية، والقروض الاستهلاكية.
• كان من المأمول أن يؤدي هذا التدفق المالي إلى فك تجميد أسواق القروض وتوسيع الوصول إلى الائتمان لأصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين.
• كان CBLI جزءًا من برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP).

فهم مبادرة الإقراض للمستهلكين والشركات (CBLI)

كجزء من هذا الجهد الأكبر للتنظيف، تم تكليف مبادرة إقراض المستهلكين والأعمال (CBLI) بمهمة تعزيز الأسواق المتاحة للائتمان لأصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين. تم توفير تمويل يصل إلى 200 مليار دولار لشراء قروض الأعمال الصغيرة، الرهن العقاري التجاري والتوريق والقروض الاستهلاكية.

تم تسهيل ذلك من خلال برنامج تسهيلات القروض المدعومة بالأصول (TALF) الذي أنشأه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في نوفمبر 2008 لتعزيز الإنفاق الاستهلاكي وتحفيز الاقتصاد عن طريق إصدار الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABSs) المكونة من قروض السيارات والطلاب وبطاقات الائتمان بالإضافة إلى القروض المضمونة من قبل SBA.

كان من المأمول أن يؤدي توفير التمويل منخفض التكلفة للمستثمرين إلى إعادة تنشيط أسواق التوريق وتوسيع الوصول إلى الائتمان لأصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين. كما نصت المبادرة على شراء وزارة الخزانة للقروض المدعومة من SBA من نوع 504 و7(a)، مما يساعد على تعزيز هذه الأهداف بشكل أكبر.

فوائد مبادرة الإقراض للمستهلكين والأعمال (CBLI)

جادل مؤيدو CBLI بأن مبادرة كبيرة من الاحتياطي الفيدرالي كانت ضرورية لحماية أسواق الإقراض الثانوية.

مهم: أصبحت الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABSs) وسيلة مهمة للمؤسسات المالية لتمويل قروض إضافية للشركات والأسر.

في البنوك الحديثة، تعمل العملية على النحو التالي: تقوم البنوك التجارية بتسويق الرهون العقارية والقروض الأخرى مباشرة للمستهلكين والشركات الصغيرة. ثم تقوم البنوك بدمج عدد من هذه القروض في مجموعات تُباع للأسواق الثانوية ليشتريها المستثمرون في الديون. بعد ذلك، تحصل البنوك على الجزء الأكبر من الأموال التي أقرضتها (مطروحًا منها الخصم الذي يدفعه المشتري في السوق الثانوية) لتقديم جولة أخرى من القروض للمستهلكين.

مبادرة إقراض المستهلكين والأعمال (CBLI) كانت جزءًا من برنامج إنقاذ الأصول المتعثرة (TARP)، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في أكتوبر 2008 من قبل الرئيس جورج دبليو بوش. كانت جميع هذه البرامج جزءًا من جهود الحكومة الفيدرالية للتخفيف من آثار الركود الكبير الذي تلا انهيار سوق الإسكان.

بدون وجود سوق ثانوية فعّالة للإقراض، قال مؤيدو CBLI إن تدفق الأموال إلى المستهلكين يتوقف.

انتقادات لمبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)

على الرغم من نواياه الشريفة، لم يحظَ برنامج CBLI بإشادة الجميع. عندما انتهى برنامج TARP في عام 2013، زعمت الحكومة أنها أنقذت أكثر من مليون وظيفة، وساعدت في استقرار البنوك، وأعادت توفير الائتمان للأفراد والشركات.

ومع ذلك، تساءل بعض الاقتصاديين والسياسيين والمهنيين الماليين عما إذا كان يمكن استخدام الأموال بشكل أفضل. كانت هناك اقتراحات بأن التدفق النقدي الذي قدمته CBLI للبنوك لم يصل دائمًا إلى أصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين، كما كان مُعلنًا. بل استخدمت البنوك تدفق الأموال للإقراض قصير الأجل بدلاً من المخاطرة بها في قروض المستهلكين والأعمال الصغيرة.

الجدول الزمني لمبادرة إقراض المستهلكين والأعمال (CBLI)

كانت الأحداث الرئيسية التي وقعت تحت CBLI كما يلي:

• نوفمبر 2008: تم الإعلان عن برنامج تسهيل الإقراض للأوراق المالية المدعومة بالأصول (TALF)
• 3 مارس 2009: تم إطلاق برنامج تسهيلات القروض المدعومة بالأصول (TALF)
• 1 مايو 2009: أعلن الاحتياطي الفيدرالي أن الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBSs) والأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABSs) المدعومة بقروض تمويل أقساط التأمين ستكون مؤهلة كضمانات بموجب برنامج TALF.
• 19 مايو 2009: قام الاحتياطي الفيدرالي بإدراج الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBSs) ذات الجودة العالية والتراثية في البرنامج.
• 2 يونيو 2009: طلبات القروض تحت برنامج CBLI تصل إلى أعلى مستوياتها.
• 17 أغسطس 2009: تم تمديد برنامج TALF حتى يونيو 2010.
• 30 يونيو 2010: تم إغلاق برنامج TALF لتمديد القروض الجديدة.

وفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية، فإن برامج TARP ككل جلبت أكثر من 7.9 مليار دولار مما تم إنفاقه.