ما هو الحصص المسيطرة؟
يشير مصطلح السيطرة على الحصة إلى الحالة التي تنشأ عندما يمتلك مساهم أو مجموعة تعمل بشكل متكامل غالبية الأسهم ذات حق التصويت في شركة ما. يمنح امتلاك حصة مسيطرة الكيان (أو الكيانات) الحائز تأثيرًا كبيرًا على أي إجراءات تتخذها الشركة. غالبًا ما يكون المساهمون الذين لديهم حصة مسيطرة قادرين على توجيه مسار الشركة واتخاذ القرارات الاستراتيجية والتشغيلية الأكثر أهمية.
النقاط الرئيسية
- السيطرة على الحصة تعني عندما يمتلك أحد المساهمين غالبية الأسهم ذات الحق في التصويت في الشركة.
- لا يحتاج المساهم إلى امتلاك الأغلبية في شركة ليكون لديه مصلحة مسيطرة طالما أنه يمتلك جزءًا كبيرًا من أسهمها ذات حق التصويت.
- امتلاك حصة مسيطرة يمنح المساهم قوة ونفوذ كبيرين داخل الشركة.
- يتم منح ملكية عمليات اتخاذ القرارات التشغيلية والاستراتيجية للمساهم الذي يمتلك حصة مسيطرة.
- يمنح الحصص المسيطرة النفوذ لزيادة حصة المساهم في الشركة في حالة الاندماج أو الاستحواذ.
فهم الحصة المسيطرة
السيطرة على الحصة تعني، بحكم التعريف، امتلاك ما لا يقل عن 50% من الأسهم القائمة لشركة معينة بالإضافة إلى سهم واحد. ومع ذلك، يمكن لشخص أو مجموعة تحقيق السيطرة على الحصة بأقل من 50% من الملكية في شركة إذا كان هذا الشخص أو المجموعة يمتلكون جزءًا كبيرًا من أسهمها ذات حق التصويت، حيث لا تحمل كل الأسهم حق التصويت في اجتماعات المساهمين.
امتلاك حصة مسيطرة يمنح المساهم أو مجموعة من المساهمين تأثيرًا كبيرًا على قرارات الشركة. يمكن لأي طرف تحقيق حصة مسيطرة طالما أن الحصة المملوكة في الشركة كبيرة نسبيًا مقارنة بإجمالي الأسهم ذات حق التصويت.
مع غالبية الشركات العامة الكبيرة، على سبيل المثال، قد يكون للمساهم الذي يمتلك أقل بكثير من 50% من الأسهم القائمة تأثير كبير في الشركة. يمكن للمساهمين الأفراد الذين يمتلكون ما بين 5% إلى 10% فقط من الأسهم أن يسعوا للحصول على مقاعد في مجلس الإدارة أو تنفيذ تغييرات في اجتماعات المساهمين من خلال الضغط العلني لتحقيق ذلك، مما يمنحهم السيطرة.
تمنح حقوق التصويت للمساهمين القدرة على انتخاب المديرين، وتغيير اتجاه الشركة، والتعبير عن آرائهم للإدارة والمديرين.
مزايا السيطرة على الحصة الأكبر
يمكن أن يأتي الجانب الإيجابي من امتلاك حصة مسيطرة في شركة بأشكال عديدة. أولاً، تمنح الحصة المسيطرة شخصًا أو مجموعة من الأشخاص تأثيرًا كبيرًا. نظرًا لأن الطرف الذي يمتلك الحصة المسيطرة لديه تلقائيًا الأغلبية في التصويت، فإنه يسمح للفرد برفض أو إلغاء القرارات التي يتخذها أعضاء مجلس الإدارة الحاليون. وهذا يمنح الأشخاص الذين لديهم حصة مسيطرة في شركة القدرة على امتلاك عمليات اتخاذ القرارات التشغيلية والاستراتيجية.
في بعض الشركات، إذا كان لدى شخص ما الحصة المسيطرة، فإن الشركة تعيّن هذا الشخص تلقائيًا كرئيس لمجلس إدارة الشركة. هذا يمنح ذلك الفرد قوة أكبر من الأغلبية في التصويت. بالإضافة إلى الاحتفاظ بحق النقض على تصويت المجلس، يمكن للفرد أن يتخذ قرارات المجلس بشكل فعال بمفرده، بما في ذلك توظيف المديرين التنفيذيين من المستوى C.
تمنح الحصة المسيطرة المستثمر النفوذ لزيادة حصته في شركة في حالة حدوث اندماج أو استحواذ. على سبيل المثال، في حالة اندماج استراتيجي يتضمن تبادل الأسهم، سيقوم المستثمر الذي يمتلك الحصة المسيطرة بتكوين صفقة تضمن له استمرار الحصول على قوة تصويتية أغلبية في الكيان الجديد.
مثال واقعي على مصلحة مسيطرة
ميتا (المعروفة سابقًا باسم فيسبوك)
مؤسس ومدير شركة فيسبوك (الآن ميتا) (META) التنفيذي مارك زوكربيرج يمتلك حصة مسيطرة في عملاق وسائل التواصل الاجتماعي. وفقًا لبيان فيسبوك لعام 2021، يمتلك زوكربيرج حوالي 360 مليون سهم من الفئة ب. كما يحتفظ بالسيطرة على التصويت لحوالي 32 مليون سهم إضافي، مما يمنحه قوة تصويت إجمالية تبلغ 57.7%.
أبجدية
الشركة الأم لجوجل، ألفابت (GOOGL)، قامت بتوزيع أسهمها بطريقة مشابهة لفيسبوك. لاري بيج، سيرجي برين، وإريك شميدت يمتلكون حصة مسيطرة، حيث يمتلكون أكثر من 60% من أسهم الفئة باء التي تمنح 10 أصوات لكل سهم. في المقابل، أسهم الفئة ألف للشركة التقنية العملاقة تمنح صوتًا واحدًا لكل سهم، بينما أسهم الفئة جيم (GOOG) لا تمنح أي حقوق تصويت.