ما هو صندوق الاستثمار المتقاطع؟
صندوق الاستثمار المتقاطع هو صندوق استثماري يحتفظ باستثمارات في كل من الأسهم العامة والأسهم الخاصة. تستثمر صناديق الاستثمار المتقاطع في الشركات المتداولة علنًا والشركات الخاصة على حد سواء.
النقاط الرئيسية
- صندوق الاستثمار المتقاطع هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الشركات المتداولة علنًا والشركات الخاصة.
- تم تصميم صناديق كروس أوفر لتقديم فرصة للمستثمرين لتحقيق عائد أعلى، ولكن ذلك يجلب أيضًا مخاطر أعلى.
- نظرًا للطبيعة الأكثر خطورة لهذه الصناديق، فهي خيارات أفضل للمستثمرين الذين لديهم آفاق استثمار طويلة الأجل، بدلاً من أولئك الذين يقتربون من التقاعد.
فهم صندوق الاستثمار المتقاطع
صندوق الاستثمار المتقاطع يقدم للمستثمرين في صناديق الاستثمار المشتركة عوائد محتملة أعلى. بينما تم تصميم معظم صناديق الاستثمار المشتركة لتقديم عوائد أكثر استقرارًا على مر الزمن، فإن صندوق الاستثمار المتقاطع مصمم ليكون ذو عائد مرتفع ونمو مرتفع. ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتقاطع تحمل مخاطر أعلى.
نظرًا للمخاطر العالية، لا يُوصى بهذا النوع من الصناديق لبعض المستثمرين، خاصةً أولئك الذين يقتربون من سن التقاعد. تُعتبر صناديق كروس أوفر استثمارًا أفضل على المدى الطويل مقارنة بالمدى القصير. يجب أن يكون المستثمرون في صناديق كروس أوفر مستعدين لقبول قدر كبير من التقلب.
الاستثمارات في الأسهم الخاصة مقابل الأسهم العامة
معظم صناديق الاستثمار المشتركة تحتفظ باستثمارات في الأسهم العامة. تشير الأسهم العامة إلى الشركات التي يتم تداولها علنًا في بورصة مثل بورصة نيويورك أو ناسداك. تتمتع الشركات المتداولة علنًا ببعض المزايا للمستثمرين. يمكن للمستثمرين في الأسهم العامة الوصول إلى محرك العائد لمخاطر الأسهم equity risk premium. بالإضافة إلى ذلك، تخضع الشركات المتداولة علنًا لتنظيم من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، ويُطلب منها الكشف عن معلومات معينة للجميع في نفس الوقت.
يشير مصطلح الأسهم الخاصة إلى الشركات التي تُحتفظ بها بشكل خاص ولا يتم تداولها في البورصات العامة. وهذا يجعل من الصعب على المستثمرين الأفراد الوصول إلى الشركات المحتفظ بها بشكل خاص.
يأتي الاستثمار في الأسهم الخاصة بشكل أساسي من المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين المعتمدين، الذين يمكنهم تخصيص مبالغ كبيرة من المال لفترات طويلة من الزمن. في كثير من الحالات، تتطلب الاستثمارات في الأسهم الخاصة فترات احتفاظ طويلة بشكل ملحوظ. هناك حاجة إلى وقت كافٍ لتحويل شركة متعثرة، أو لتمكين أحداث السيولة مثل الطرح العام الأولي أو البيع لشركة عامة.
عوامل عائد صندوق كروس أوفر
تحاول صناديق Crossover الاستفادة من علاوة المخاطر المرتبطة بالأسهم الخاصة، بينما تقدم أيضًا بعض السيولة الموجودة في سوق الأسهم العامة. تشير علاوة مخاطر الأسهم إلى العائد الزائد الذي يوفره الاستثمار في سوق الأسهم مقارنةً بـمعدل العائد الخالي من المخاطر. يعوض هذا العائد الزائد المستثمرين عن تحملهم للمخاطر الأعلى نسبيًا للاستثمار في الأسهم. يختلف حجم العلاوة اعتمادًا على مستوى المخاطر في محفظة معينة ويتغير أيضًا بمرور الوقت مع تقلب مخاطر السوق. كقاعدة عامة، يتم تعويض الاستثمارات ذات المخاطر العالية بعلاوة أعلى.
بينما يستفيد كل من الأسهم العامة والخاصة من علاوة مخاطر الأسهم، يتوقع مستثمرو الأسهم الخاصة أيضًا أن يتم تعويضهم عن مخاطر أخرى، بما في ذلك مخاطر السيولة ومخاطر المدير.