أيام رأس المال العامل: التعريف، الحساب، والمثال

ما هو عدد أيام رأس المال العامل؟

يصف عدد أيام رأس المال العامل عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل رأس المال العامل إلى إيرادات.

كلما زاد عدد الأيام التي تمتلكها الشركة من رأس المال العامل، زاد الوقت الذي تستغرقه لتحويل هذا رأس المال العامل إلى مبيعات. كلما ارتفع عدد أيام رأس المال العامل، كانت الشركة أقل كفاءة.

النقاط الرئيسية

• يصف عدد أيام رأس المال العامل عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل رأس المال العامل إلى إيرادات.
• الشركات التي تستغرق أيامًا أقل لتحويل رأس المال العامل إلى إيرادات مبيعات تكون أكثر كفاءة من الشركات التي تستغرق أيامًا أكثر لتحقيق نفس مقدار الإيرادات.
• إذا كان رقم أيام رأس المال العامل يتناقص، فقد يكون ذلك بسبب زيادة في المبيعات.
• على العكس من ذلك، إذا كان رقم أيام رأس المال العامل مرتفعًا أو في تزايد، فقد يعني ذلك أن المبيعات تتناقص أو أن الشركة ربما تستغرق وقتًا أطول لتحصيل المدفوعات المستحقة لها.

فهم أيام رأس المال العامل

رأس المال العامل، المعروف أيضًا باسم صافي رأس المال العامل، هو الفرق بين الأصول المتداولة للشركة، مثل النقدية والحسابات المدينة والمخزون من المواد الخام والسلع التامة الصنع، والخصوم المتداولة الخاصة بها، مثل الحسابات الدائنة والجزء الحالي من الديون المستحقة خلال سنة واحدة.

الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة يمثل الفائض أو العجز النقدي قصير الأجل للشركة. يعني وجود رصيد إيجابي لرأس المال العامل أن الأصول المتداولة تغطي الخصوم المتداولة. وعلى العكس، يعني وجود رصيد سلبي لرأس المال العامل أن الخصوم المتداولة تتجاوز الأصول المتداولة.

رأس المال العامل هو مقياس لكفاءة الشركة التشغيلية وصحتها المالية على المدى القصير. على الرغم من أن رأس المال العامل مهم، فإن عدد أيام رأس المال العامل يوضح عدد الأيام التي يستغرقها تحويل رأس المال العامل إلى إيرادات.

كلما زاد عدد الأيام التي تمتلكها الشركة من رأس المال العامل، زاد الوقت الذي تستغرقه لتحويل هذا رأس المال العامل إلى مبيعات. بعبارة أخرى، فإن ارتفاع عدد أيام رأس المال العامل يشير إلى أن الشركة غير فعّالة.

في حين أن حسابات رأس المال العامل السلبية والإيجابية توفر نظرة عامة عامة على رأس المال العامل، فإن أيام رأس المال العامل تقدم للمحللين مقياسًا رقميًا للمقارنة.

قيمة منخفضة لأيام رأس المال العامل قد تعني أن الشركة تستخدم رأس مالها العامل بسرعة وتحوله إلى مبيعات. إذا كان رقم أيام رأس المال العامل يتناقص، فقد يكون ذلك بسبب زيادة في المبيعات.

على العكس من ذلك، إذا كان رقم أيام رأس المال العامل مرتفعًا أو في تزايد، فقد يعني ذلك أن المبيعات تتناقص أو ربما أن الشركة تستغرق وقتًا أطول لتحصيل المدفوعات مقابل الحسابات الدائنة.

صيغة حساب أيام رأس المال العامل وكيفية حسابها

DWC = متوسط رأس المال العامل × 365 ÷ إيرادات المبيعات

حيث أن:

متوسط رأس المال العامل = رأس المال العامل المتوسط لفترة من الزمن

إيرادات المبيعات = الدخل من المبيعات

DWC = (متوسط رأس المال العامل × 365) ÷ إيرادات المبيعات

حيث أن:

متوسط رأس المال العامل = رأس المال العامل المتوسط لفترة من الزمن

إيرادات المبيعات = الدخل من المبيعات

رأس المال العامل هو مقياس للسيولة. يتم حساب رأس المال العامل بالطريقة التالية:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة

حيث أن:

الأصول المتداولة = الأصول التي تُحوّل إلى قيمة نقدية خلال دورة تشغيلية عادية

الخصوم المتداولة = الديون أو الالتزامات المستحقة خلال دورة تشغيلية عادية

1. احسب رأس المال العامل للشركة عن طريق طرح الخصوم المتداولة من الأصول المتداولة.
2. إذا كنت تحسب أيام رأس المال العامل على مدى فترة طويلة، مثل من سنة إلى أخرى، يمكنك حساب رأس المال العامل في بداية الفترة ومرة أخرى في نهاية الفترة وأخذ متوسط النتيجتين. يمكنك أيضًا حساب رأس المال العامل لكل ربع سنة وأخذ متوسط الأرباع الأربعة وإدخال النتيجة في الصيغة كرأس مال عامل متوسط.
3. اضرب متوسط رأس المال العامل في 365 أو عدد أيام السنة.
4. قسّم النتيجة على المبيعات أو الإيرادات للفترة، والتي يمكن العثور عليها في قائمة الدخل. يمكنك أيضًا أخذ متوسط المبيعات على مدى فترات متعددة. كل ذلك يعتمد على ما إذا كنت تحلل فترة واحدة أو فترات متعددة على مر الزمن.

قيود رأس المال العامل بالأيام

كما هو الحال مع أي مقياس مالي، فإن عدد أيام رأس المال العامل لا يخبر المستثمرين ما إذا كان عدد الأيام جيدًا أو سيئًا إلا إذا تمت مقارنته مع شركات في نفس الصناعة. كما أنه من المهم مقارنة أيام رأس المال العامل على مدى فترات متعددة لمعرفة ما إذا كان هناك تغيير أو اتجاه.

أيضًا، يمكن أن تكون النسب مضللة وتنتج نتائج غير واضحة من وقت لآخر. إذا شهدت شركة زيادة مفاجئة في الأصول المتداولة خلال فترة لم تتغير فيها الخصوم والمبيعات، فإن رقم أيام رأس المال العامل سيزداد لأن رأس المال العامل للشركة سيكون أعلى.

لا يوجد أي مستثمر يمكن أن يجادل بأن وجود نقد إضافي في متناول اليد، أو الأصول الحالية، سيكون أمرًا سيئًا. لهذا السبب، فإن أخذ متوسط رأس المال العامل ومتوسط المبيعات على مدى عدة أرباع يمنح المستثمرين الصورة الأكثر شمولاً ودقة.

مثال على أيام رأس المال العامل

تحقق الشركة مبيعات بقيمة 10 مليون دولار ولديها أصول حالية بقيمة 500,000 دولار وخصوم حالية بقيمة 300,000 دولار خلال الفترة.

• رأس المال العامل للشركة سيكون مساويًا لـ 200,000 دولار، أو 500,000 دولار - 300,000 دولار.
• يتم حساب أيام رأس المال العامل عن طريق (200,000 دولار (أو رأس المال العامل) × 365) / 10,000,000 دولار.
• أيام رأس المال العامل = 7.3 أيام

ومع ذلك، إذا حققت الشركة مبيعات بقيمة 12 مليون دولار ولم يتغير رأس المال العامل، فإن عدد أيام رأس المال العامل سينخفض إلى 6.08 أيام، أو (200,000 دولار (أو رأس المال العامل) × 365) / 12,000,000 دولار.

زيادة مستوى المبيعات، مع بقاء جميع العوامل الأخرى ثابتة، يؤدي إلى تقليل عدد أيام رأس المال العامل لأن الشركة تقوم بتحويل رأس المال العامل إلى مبيعات بشكل أسرع.

شركة لديها مستوى رأس المال العامل لمدة ستة أيام تستغرق ضعف الوقت لتحويل رأس المال العامل، مثل المخزون، إلى مبيعات مقارنة بشركة لديها رأس المال العامل لمدة ثلاثة أيام لنفس الفترة.

بعبارة أخرى، الشركة التي لديها ثلاثة أيام من رأس المال العامل تكون أكثر كفاءة بمرتين من الشركة التي لديها ستة أيام من رأس المال العامل. في حين أن الشركة ذات النسبة الأعلى تكون عادةً الأقل كفاءة، من المهم مقارنة الشركة مع شركات أخرى في نفس الصناعة، حيث أن لكل صناعة معايير مختلفة لرأس المال العامل.

ما هو رأس المال العامل؟

رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول المتداولة للشركة (الحسابات المدينة، النقد، والمخزون من المواد الخام والسلع التامة الصنع) والخصوم المتداولة (الحسابات الدائنة والجزء الحالي من الديون المستحقة خلال سنة واحدة). يُعرف أيضًا باسم صافي رأس المال العامل.

كيف أحسب أيام رأس المال العامل؟

اضرب متوسط رأس المال العامل في 365، ثم اقسم النتيجة على إيرادات المبيعات، لتحديد عدد أيام رأس المال العامل. متوسط رأس المال العامل هو رأس المال العامل المتوسط لفترة زمنية معينة، وإيرادات المبيعات هي الدخل الناتج عن المبيعات.

هل يمكنني تحديد ما إذا كان عدد أيام رأس المال العامل جيدًا أم سيئًا بمفرده؟

لا. يجب مقارنته مع الشركات في نفس الصناعة، ويجب مقارنة أيام رأس المال العامل على مدى فترات متعددة لمعرفة ما إذا كان هناك تغيير أو اتجاه.

الخلاصة

عدد أيام رأس المال العامل هو وصف لعدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل رأس مالها العامل إلى إيرادات. كلما زاد عدد أيام رأس المال العامل للشركة، كلما استغرق الأمر وقتًا أطول لتحويل هذا رأس المال العامل إلى مبيعات، مما يعني أن الشركة أقل كفاءة. بينما يمكن أن يعني عدد قليل من أيام رأس المال العامل أن الشركة تستخدم رأس مالها العامل بسرعة وتحوله إلى مبيعات.