ما هو الاستثمار المباشر؟
يُشار إلى الاستثمار المباشر بشكل أكثر شيوعًا باسم الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI). يشير الاستثمار الأجنبي المباشر إلى استثمار في مؤسسة تجارية أجنبية يهدف إلى الحصول على حصة مسيطرة في المؤسسة. يوفر الاستثمار المباشر رأس المال في مقابل حصة ملكية دون شراء أسهم عادية من أسهم الشركة.
النقاط الرئيسية:
- الاستثمار المباشر، أو الاستثمار الأجنبي المباشر، يهدف إلى الحصول على حصة مسيطرة في مؤسسة.
- يوفر الاستثمار المباشر تمويل رأس المال مقابل الحصول على حصة في حقوق الملكية دون شراء الأسهم العادية لأسهم الشركة.
- قد يتضمن الاستثمار المباشر قيام شركة في بلد ما بفتح عملياتها التجارية الخاصة في بلد آخر.
- يمكن أن يشمل الاستثمار المباشر أيضًا الحصول على السيطرة على أصول الأعمال التي تعمل بالفعل في البلد الأجنبي.
- هناك ثلاثة أنواع عامة من الاستثمار المباشر: الاستثمار الرأسي، والاستثمار الأفقي، أو الاستثمار التكتلي.
فهم الاستثمار المباشر
الهدف من الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) هو الحصول على حصة ملكية كافية للسيطرة على شركة. في بعض الحالات، يتضمن ذلك قيام شركة في بلد ما بفتح عملياتها التجارية الخاصة في بلد آخر. في حالات أخرى، يتضمن الاستثمار المباشر الحصول على السيطرة على الأصول القائمة لشركة تعمل بالفعل في البلد الأجنبي. يمكن أن يتضمن الاستثمار المباشر الحصول على حصة الأغلبية في شركة أو حصة الأقلية، ولكن الحصة المكتسبة تمنح الطرف المستثمر السيطرة الفعالة.
يتميز الاستثمار المباشر بشكل أساسي عن الاستثمار في المحفظة، وهو شراء أسهم عادية أو أسهم ممتازة لشركة أجنبية، وذلك بعنصر التحكم الذي يتم السعي إليه.
يمكن أن يأتي التحكم من مصادر أخرى غير استثمار رأس المال؛ ومع ذلك، يُعتبر التحكم في الأصول مثل التكنولوجيا مجرد مدخل حيوي. في الواقع، غالبًا ما لا يكون الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) مجرد تحويل نقدي للملكية أو مصلحة مسيطرة، بل يمكن أن يشمل عوامل مكملة، مثل الأنظمة التنظيمية والإدارية أو التكنولوجيا.
يمكن أن يقوم الأفراد بالاستثمارات الأجنبية المباشرة، ولكنها تُجرى بشكل أكثر شيوعًا من قبل الشركات التي ترغب في تأسيس وجود تجاري في بلد أجنبي.
أمثلة على الاستثمار الأجنبي المباشر
الاستثمار الأجنبي المباشر يأخذ أشكالاً عديدة في الممارسة العملية، ولكنه يُصنّف بشكل عام إما كاستثمار رأسي، أو أفقي، أو تكتلي.
بالنسبة للاستثمار المباشر الرأسي، يقوم المستثمر بإضافة أنشطة خارجية إلى عمل تجاري قائم. مثال على ذلك هو شركة تصنيع سيارات أمريكية تقوم بإنشاء وكالات بيع أو الاستحواذ على شركة لتوريد قطع الغيار في بلد أجنبي.
الاستثمار المباشر الأفقي هو ربما الشكل الأكثر شيوعًا للاستثمار المباشر. بالنسبة للاستثمارات الأفقية، تقوم شركة موجودة بالفعل في بلد ما بإنشاء نفس العمليات التجارية في بلد أجنبي. قد تقوم سلسلة مطاعم للوجبات السريعة مقرها في الولايات المتحدة بفتح مواقع مطاعم في الصين. يُشار أيضًا إلى الاستثمار المباشر الأفقي على أنه دخول إلى سوق أجنبي من خلال إنشاء مشاريع جديدة green-field.
بالنسبة للاستثمار المباشر من نوع التكتل، تقوم شركة قائمة في بلد ما بإضافة عملية تجارية غير مرتبطة في بلد أجنبي. يُعتبر هذا النوع من الاستثمار المباشر تحديًا خاصًا لأنه يتطلب في الوقت نفسه إنشاء عمل جديد وإقامته في بلد أجنبي. مثال على الاستثمار المباشر من نوع التكتل قد يكون شركة تأمين تفتتح منتزهًا ترفيهيًا في بلد أجنبي.