ما هو مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة؟
كان مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة عبارة عن مؤشر أسهم، نُشر لأول مرة في عام 1999، وركز على الشركات الأوروبية التي تحصل على درجات عالية في تصنيفات البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). تم إيقافه في عام 2010 بعد أن أنهت داو جونز تعاونها مع STOXX.
ومع ذلك، تواصل كلا الشركتين تقديم مؤشرات أسهم أخرى موجهة نحو ESG تحت أسماء مختلفة، بما في ذلك تلك التي تركز بشكل مشابه على أوروبا.
النقاط الرئيسية
- كان مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة مؤشرًا للأسهم تم تقديمه من عام 1999 إلى عام 2010.
- كان هدفها هو استهداف الشركات الأوروبية التي تتبنى ممارسات الاستدامة البيئية الرائدة.
- قام المسؤولون بتعيين درجة استدامة للشركات في مؤشر Dow Jones STOXX 600.
- أولئك الذين حصلوا على أعلى الدرجات تم تضمينهم في المؤشر.
- اليوم، هناك مجموعة متنوعة من مؤشرات الأسهم المستدامة التي تقدمها Dow Jones وSTOXX.
فهم مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة
نتج مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة عن تعاون بين شركة داو جونز وشركتين مقرهما سويسرا: STOXX وRobecoSAM. كان الغرض منه هو استيعاب الشركات الأوروبية التي تتصدر ممارسات الاستدامة البيئية.
لتحقيق ذلك، قام المسؤولون بتعيين درجة الاستدامة لكل شركة بناءً على نظام تقييم شامل يفحص إجراءات الشركة فيما يتعلق بالحوكمة المؤسسية، والتأثيرات البيئية، والبحث والتطوير (R&D) المستمر في القضايا البيئية.
تم اختيار هذه الشركات من مجموعة استثمارية تمثل تقريبًا 90% من إجمالي القيمة السوقية للشركات الأوروبية. ومن بين هذه الشركات، تمثل المؤسسات المختارة تقريبًا أعلى 20% من الشركات، وذلك بناءً على درجاتها في الاستدامة.
بهذه الطريقة، قدم مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة نقطة مرجعية ملائمة للمستثمرين المهتمين بتحسين المعايير البيئية لمحفظتهم، سواء من خلال اختيار الأسهم الفردية من المؤشر أو من خلال بناء منتجات استثمارية مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، التي تستخدم المؤشر كمعيار لها.
مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة يتتبع أداء أفضل 20% من الشركات التي تقود صناعتها من حيث الاستدامة من مؤشر داو جونز STOXX 600.
في عام 2009، أنهت شركة داو جونز شراكتها مع STOXX، مما أدى إلى إيقاف مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة واستبداله بمؤشرات أخرى.
خلفاء مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة
اليوم، هناك العديد من المؤشرات المتاحة التي تُسوّق تحت المظلة العامة لعائلة مؤشر داو جونز للاستدامة. وتشمل هذه المؤشرات المختلفة التي تخص مناطق ودول معينة مثل كوريا، تشيلي، أمريكا الشمالية، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ.
وبالمثل، تمتلك STOXX العديد من المؤشرات الخاصة بالاستدامة، والتي تغطي مناطق محددة وفئات وقطاعات مختارة.
فيما يتعلق بالمؤشرات التي تركز على الشركات الأوروبية ذات الممارسات الرائدة في الاستدامة البيئية، تقدم Dow Jones وSTOXX ما يلي:
- مؤشر داو جونز للاستدامة في أوروبا
- مؤشر STOXX Europe للاستدامة
الشركات التي تشكل المؤشرات
يتم تحديث مؤشرات داو جونز للاستدامة سنويًا في شهر ديسمبر. لتشكيل هذه المؤشرات، تدعو S&P Global حوالي 4,500 شركة متداولة علنًا للمشاركة في تقييم الاستدامة المؤسسية (CSA)، وهو استبيان تستخدمه S&P Global لحساب درجة الاستدامة لكل شركة على مقياس من 0 إلى 100.
يتم بعد ذلك تصنيف الشركات المُقَيَّمة ضمن الصناعات الخاصة بها، وتُختار الشركات الأعلى تقييمًا في كل صناعة لإدراجها في المؤشرات. يتم تضمين أعلى 10% في المؤشر العالمي، ويُضاف أعلى 20% إلى المؤشرات الإقليمية، ويُختار أعلى 30% لمؤشرات الدول.
على سبيل المثال، يتضمن مؤشر داو جونز للاستدامة في أمريكا الشمالية أعلى 20% من أكبر 600 شركة أمريكية في مؤشر السوق العالمي الواسع لـ S&P بناءً على درجات الاستدامة الخاصة بها. واعتبارًا من 29 فبراير 2024، كانت أكبر المقتنيات في هذا المؤشر تتكون من بعض أكبر وأشهر الشركات في الولايات المتحدة، بما في ذلك Microsoft وNvidia وAlphabet وVisa وProcter & Gamble.
كيف تعمل مؤشرات داو جونز للاستدامة؟
داو جونز يقوم بتحليل الشركات بناءً على عوامل مختلفة، بما في ذلك حوكمة الشركات، معايير سلسلة التوريد، ممارسات العمل، والجهود المبذولة لمواجهة تغير المناخ، ثم يضع تلك التي تعتبر الأكثر "استدامة" في مؤشراته. نظريًا، إذا استثمرت في شركة تفي بهذه المعايير، فأنت تمتلك أسهمًا مع ممارسات رائدة في الاستدامة البيئية.
لماذا تعتبر مؤشرات داو جونز للاستدامة مهمة؟
تساعد المؤشرات التي تركز على الاستدامة في زيادة الوعي بأهمية حماية البيئة، وتعزيز الرفاه الاجتماعي، والتفكير في الأجيال القادمة. كلما زاد عدد هذه المؤشرات، أصبح من الواضح أكثر أن المستثمرين يهتمون حقًا بهذه القضايا.
كيف يتم إدراجك في مؤشرات داو جونز للاستدامة؟
لكي يتم تضمين الشركات في مؤشر داو جونز للاستدامة، يجب أن تحقق درجة استدامة إجمالية عالية في صناعتها، وذلك بناءً على التقييم السنوي للاستدامة المؤسسية من S&P Global. تدعو S&P Global حوالي 4500 شركة للمشاركة في استبيان التقييم الخاص بها، ويتم اختيار الشركات التي تحقق أعلى الدرجات لتكون ضمن المؤشرات. يتم تضمين أعلى 10% في المؤشر العالمي، ويتم إضافة أعلى 20% إلى المؤشرات الإقليمية، ويتم اختيار أعلى 30% للمؤشرات الخاصة بالدول.
الخلاصة
تم تكوين مؤشر داو جونز STOXX للاستدامة من شركات أوروبية تقود الطريق في حماية البيئة وعدم استنزاف الموارد الطبيعية. تم تخصيص درجات للشركات بناءً على حوكمتها المؤسسية وتأثيراتها البيئية والبحث والتطوير المستمرين (R&D) في القضايا البيئية، وتم إدراج الشركات الأعلى تصنيفًا في المؤشر.
بعد أن خرج مؤشر Dow Jones من مشروعه المشترك مع STOXX، تم إيقاف هذا المؤشر بشكل خاص. ومع ذلك، هناك العديد من المؤشرات المشابهة له اليوم، حيث يتطلع المستثمرون بشكل متزايد إلى دمج العوامل البيئية في عملية اتخاذ قراراتهم.