ما هو صندوق السوق الناشئة؟
يشير صندوق الأسواق الناشئة إلى صندوق يستثمر غالبية أصوله في الأوراق المالية من دول تُعتبر اقتصاداتها ناشئة. تتنوع الصناديق المتخصصة في الأسواق الناشئة من الصناديق المشتركة إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). هذه الدول في مرحلة نمو ناشئة وتقدم عوائد محتملة عالية مع مخاطر أعلى مقارنة بدول الأسواق المتقدمة.
عادةً ما تتخصص صناديق الأسواق الناشئة في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت أو الأسهم من هذه المناطق.
النقاط الرئيسية
- تستثمر صناديق الأسواق الناشئة غالبية أصولها في الأوراق المالية من البلدان ذات الاقتصادات النامية.
- هذه الصناديق هي صناديق استثمار مشتركة أو صناديق تداول في البورصة (ETFs) تستثمر في ديون أو أسهم الأسواق الناشئة لبناء عروض صناديق متنوعة للمستثمرين.
- تقدم صناديق الأسواق الناشئة مجموعة من الخيارات عبر طيف المخاطر، وهي عادةً استثمارات جذابة للمستثمرين الباحثين عن النمو.
كيف يعمل صندوق الأسواق الناشئة
تتنوع البنى التحتية والاقتصادات في دول الأسواق الناشئة بشكل واسع عبر العالم. تمر هذه الدول بمراحل نمو مرتفعة مع بيئات سوقية تتوسع وتتحسن بسرعة.
العوامل التي تؤثر على تصنيفها تشمل الظروف الاقتصادية الكلية، وزيادة معدلات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بسرعة، والاستقرار السياسي، وعمليات سوق رأس المال، وإجراءات التداول والتسوية في الأسواق المالية. كما تشهد العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة نموًا كبيرًا من المستهلكين من الطبقة المتوسطة الذين يساهمون في زيادة الطلب عبر القطاعات التجارية.
صندوق الأسواق الناشئة هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة أو ETF، الذي يستثمر بشكل كبير في الأوراق المالية من فئات الأصول المختلفة - الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية - من الاقتصادات النامية أو الأسواق الناشئة. الأماكن الأكثر شيوعًا التي تستثمر فيها هذه الصناديق تشمل الهند والصين وروسيا والبرازيل. أدناه، ستجد قائمة أكثر شمولاً بالدول ذات الأسواق الناشئة.
دول الأسواق الناشئة
الأمريكتان
البرازيل
تشيلي
كولومبيا
المكسيك
بيرو
أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا
مصر
المجر
بولندا
قطر
روسيا
جنوب أفريقيا
تركيا
الإمارات العربية المتحدة
آسيا
الصين
India
إندونيسيا
كوريا
ماليزيا
باكستان
الفلبين
تايلاند
تسعى صناديق الأسواق الناشئة إلى الاستفادة من فرصة العائد التي تقدمها اقتصادات الأسواق الناشئة. قد تستثمر الصناديق في ديون أو أسهم الأسواق الناشئة لبناء عرض صندوق متنوع للمستثمرين. تتوفر العديد من الخيارات في الديون والأسهم للمستثمرين الذين يسعون للاستثمار في بلد واحد أو في محفظة متنوعة من دول الأسواق الناشئة.
في فئة الأسواق الناشئة، سيجد المستثمرون أيضًا كلًا من الصناديق السلبية والصناديق النشطة التي توفر تعرضًا للأسواق الناشئة عبر قطاعات السوق. تقدم الصناديق مجموعة من الخيارات عبر طيف المخاطر—مخاطر العملة، مخاطر التضخم، المخاطر السياسية، ومخاطر السيولة، من بين أمور أخرى—وتعتبر عمومًا استثمارات جذابة للمستثمرين الباحثين عن النمو.
قد يرغب المستثمرون في النظر في الأنواع المختلفة من المخاطر—مثل مخاطر العملة، التضخم، السياسية، والسيولة، وغيرها—قبل الاستثمار في صناديق الأسواق الناشئة.
تصنيفات الدول
عادةً ما تُصنّف الشركات بناءً على موقع اقتصاداتها من حيث التطور—سواء كانت متقدمة، أو حدودية، أو ناشئة. تُعرف الدول المتقدمة أيضًا بالدول الصناعية، وهي تمتلك اقتصادات متطورة بالكامل مع بنية تحتية متقدمة تكنولوجيًا. أما الاقتصادات الحدودية فهي أقل تطورًا قليلاً من الدول الصناعية بالكامل، ولكنها أكثر تطورًا من الاقتصادات الناشئة.
ثم هناك اقتصادات الأسواق الناشئة. كما ذُكر أعلاه، تقدم هذه الدول عوائد أعلى مع مخاطر أعلى، مقارنة بدول الأسواق المتقدمة. وعادةً ما تُعتبر أكثر استقرارًا من الأسواق الحدودية. يمكن تحديد دول الأسواق الناشئة من قبل مقدمي مؤشرات السوق وتُعرّف بخصائص متنوعة.
الأسواق الناشئة تقدم أيضًا قطاعات سوقية جذابة للاستثمار. تشمل صناديق الأسواق الناشئة في آسيا باستثناء اليابان الأوراق المالية من آسيا باستثناء اليابان. توفر هذه المنطقة التعرض للأسواق الناشئة الآسيوية. وبالمثل، ستشمل صناديق البريكس الأوراق المالية من البرازيل، وروسيا، والهند، والصين، وجنوب أفريقيا. تُعرف دول البريكس بأنها خمس من أكثر الاقتصادات هيمنة في الأسواق الناشئة.
أنواع صناديق الأسواق الناشئة
إليك نظرة على بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من الأوراق المالية التي تشكل صناديق الأسواق الناشئة في السوق.
ديون الأسواق الناشئة
يمكن أن يوفر دين الأسواق الناشئة أقل قدر من المخاطر بين استثمارات الأسواق الناشئة. جودة الائتمان هي هدف رئيسي يميز صناديق دين الأسواق الناشئة، حيث توفر الوصول إلى استثمارات الدين بمستويات مختلفة من المخاطر. يمكن للمستثمرين الاستثمار في الصناديق السلبية والنشطة على حد سواء. تشمل المؤشرات الرائدة للاستثمار في السوق السلبي مؤشر J.P. Morgan لسندات الأسواق الناشئة ومؤشر Bloomberg للعائد الإجمالي للأسواق الناشئة بالدولار الأمريكي.
أسهم الأسواق الناشئة
يشمل سوق الأسهم في الأسواق الناشئة مجموعة واسعة من الشركات من الأسواق الناشئة حول العالم. يمكن للمستثمرين الاستثمار في المؤشرات السلبية للحصول على تعرض للأسواق الناشئة أو البحث عن صناديق مُدارة بنشاط. تشمل المؤشرات الرئيسية مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر S&P Global Broad Market.
أمثلة على صناديق الأسواق الناشئة
صندوق American Funds Emerging Markets Bond Fund هو استثمار جيد للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لديون الأسواق الناشئة. يُدار هذا الصندوق بنشاط ويستثمر في السندات الحكومية والشركات في الأسواق الناشئة. اعتبارًا من 30 يونيو 2023، كانت أكبر استثماراته في المكسيك والبرازيل وإندونيسيا.
صندوق American Century للأسواق الناشئة هو مثال على صندوق الأسهم في الأسواق الناشئة. يتم إدارة الصندوق بشكل نشط ويستخدم التحليل الأساسي لاختيار استثمارات الأسهم للمحفظة. اعتبارًا من 31 يوليو 2023، كانت الدول الرئيسية للصندوق هي الصين وتايوان والهند.
ما مدى خطورة صناديق الأسواق الناشئة؟
تُعتبر صناديق الأسواق الناشئة بطبيعتها أكثر خطورة من الصناديق التي تستثمر في الأسهم المحلية أو تلك الخاصة بالدول المتقدمة، لأن الأسواق الناشئة تحمل مخاطر أكبر. لا تزال الأسواق الناشئة تطور اقتصاداتها وتؤسس صناعاتها، كما أنها تحمل مخاطر أخرى مثل المخاطر السياسية.
ما هي أكبر الأسواق الناشئة؟
تُعتبر أكبر الأسواق الناشئة هي دول "BRIC": البرازيل، روسيا، الهند، والصين. على الرغم من أن جنوب أفريقيا جزء من مجموعة BRICS، إلا أن ناتجها المحلي الإجمالي أقل من دول الأسواق الناشئة الأخرى، مثل تركيا وإندونيسيا. وقد دُعيت دول أخرى ذات اقتصادات كبيرة للانضمام إلى مجموعة BRICS في أغسطس 2023. هذه الدول هي المملكة العربية السعودية، الإمارات العربية المتحدة، إيران، مصر، الأرجنتين، وإثيوبيا.
ما هي أفضل طريقة للاستثمار في الأسواق الناشئة؟
أفضل طريقة للاستثمار في الأسواق الناشئة هي الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو الصناديق المشتركة التي تمتلك تعرضًا للأسواق الناشئة. هذا يتيح استثمارات سريعة وسهلة، وتنوعًا بين الأسواق الناشئة، ويزيل الحاجة إلى البحث في كل سوق ناشئ على حدة.
الخلاصة
تسمح صناديق الأسواق الناشئة للمستثمرين بالوصول إلى استثمارات الأسواق الناشئة، والتي يمكن أن تكون وسيلة جيدة لتنويع المحفظة مع إمكانية تحقيق عوائد أعلى من بعض الاستثمارات الأخرى. يجب على المستثمرين الاستثمار بحذر عند النظر في صناديق الأسواق الناشئة نظرًا لوجود مخاطر أعلى بطبيعتها في الأسواق الناشئة.