ما هو الـ E-mini؟
يشير مصطلح E-mini إلى عقد آجل يتم تداوله إلكترونيًا ويكون جزءًا من حجم العقد القياسي. تُستخدم عقود E-mini لتداول مجموعة متنوعة من الأصول، مثل السلع والعملات، ولكن الأصول الأكثر تداولًا باستخدام عقود E-mini هي المؤشرات.
أطلقت بورصة شيكاغو التجارية (CME) أول عقد آجل مصغر E-mini في عام 1997 لتوفير الوصول إلى سوق العقود الآجلة للمستثمرين الأفراد، الذين كانت أحجام العقود القياسية غالبًا ما تكون مكلفة جدًا بالنسبة لهم. مثل العقود الآجلة الأخرى، يتم تداول العقود المصغرة E-minis في بورصة CME وغيرها من البورصات، وتسمح للمستثمرين بالتحوط من رهاناتهم أو المضاربة على تحركات أسعار الأصول الأساسية.
النقاط الرئيسية
- العقود الآجلة الإلكترونية E-minis هي عقود آجلة يتم تداولها إلكترونيًا وتكون جزءًا من قيمة العقود الآجلة القياسية المقابلة.
- يتم تداول هذه العقود بشكل رئيسي في بورصة شيكاغو التجارية وهي متاحة على مجموعة واسعة من المؤشرات والسلع والعملات.
- تم إطلاق أول عقد E-mini في سبتمبر 1997 وكان يعتمد على مؤشر S&P 500.
- يستخدم المتداولون عقود E-minis كأداة للتحوط أو للمضاربة على تحركات أسعار الأصول الأساسية.
- على الرغم من أن E-minis متاحة بسهولة ويتم تداولها بسهولة، إلا أنها محدودة النطاق وقد تكون شديدة التقلب.
فهم عقود E-minis
جميع العقود الآجلة هي عقود مالية تلزم حاملها بشراء أو بيع أصل، مثل سلعة مادية أو أداة مالية، في تاريخ وسعر محددين مسبقًا في المستقبل. تحدد عقود الآجلة جودة وكمية الأصل الأساسي ويتم توحيدها لتسهيل التداول في بورصة العقود الآجلة. قد تتطلب بعض العقود الآجلة التسليم الفعلي للأصل، بينما يتم تسوية البعض الآخر نقدًا.
كانت عقود العقود الآجلة عادةً متاحة فقط لـ المستثمرين المؤسسيين بسبب حجمها، الذي كان غالبًا كبيرًا جدًا بالنسبة للمستثمرين الصغار. أطلقت بورصة شيكاغو التجارية (CME) أول عقد E-mini في عام 1997 لجذب المتداولين العاديين الذين كانوا مهتمين بالمشاركة في هذا الاستثمار البديل. سمح هذا العقد الأول من نوعه للمتداولين بـ تداول العقود الآجلة لمؤشر S&P 500. تم تحديد قيمته عند خمس قيمة العقد الكامل.
أصبح الـ E-mini نجاحًا سريعًا وأدى إلى عقود مماثلة أخرى. يوجد الآن عقود E-mini تغطي مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك:
- السلع: النفط، القمح، الذرة، فول الصويا، الذهب، النحاس
- العملات
يظل عقد E-mini S&P 500 الأكثر تداولًا في العالم بين عقود E-mini.
مثل العقود الآجلة الأخرى، يمكن للمتداولين استخدام عقد E-mini واحد للتحوط أو المضاربة على تحركات السوق الواسعة. نظرًا لأنها تُتداول إلكترونيًا، فإن عقود E-mini الآجلة تُتداول تقريبًا على مدار 24 ساعة في اليوم بين الأحد والجمعة. يُطلب من المستثمرين فتح حساب مع شركة وساطة لبدء تداول عقود E-mini الآجلة.
العقود الآجلة المصغرة (E-minis) مقابل العقود الآجلة كاملة الحجم
عقود E-mini ليست مختلفة كثيرًا عن عقود العقود الآجلة كاملة الحجم. تتيح هذه العقود الأصغر أيضًا للمستثمرين التحوط أو المضاربة على تحركات أسعار الأصول الأساسية، سواء كان ذلك مؤشرًا أو سلعة أو عملة.
وبذلك، يمكن للمستثمرين تحقيق استراتيجيات التداول الخاصة بهم باستخدام E-minis، بما في ذلك تداول السبريد. وتعتبر E-minis شائعة جدًا لدرجة أن أحجام تداولها تتفوق على تلك الخاصة بعقود الفيوتشرز كاملة الحجم.
مواصفات عقود E-mini S&P 500 الآجلة
كما هو مذكور أعلاه، تم إنشاء عقد E-mini ليكون خمس حجم العقد القياسي. حجم العقد هو قيمة العقد بناءً على سعر عقد العقود الآجلة مضروبًا في معامل محدد للعقد.
على سبيل المثال، يبلغ حجم عقد E-mini S&P 500 ما يعادل 50 دولارًا مضروبًا في قيمة مؤشر S&P 500. إذا تم تداول مؤشر S&P 500 عند 2,580، فإن قيمة العقد تكون 129,000 دولار (50 دولار × 2,580). وهذا يعني أن تغييرًا بمقدار 0.25 نقطة في مؤشر S&P 500 له قيمة نقدية تبلغ 12.50 دولارًا.
يتداول E-mini S&P 500 تحت رمز Globex ES. كما هو مذكور أعلاه، فهو متاح على CME تقريبًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من الأحد إلى الجمعة، من الساعة 6 مساءً إلى 5 مساءً بالتوقيت الشرقي، مع توقف مؤقت للتداول بين الساعة 5 مساءً و6 مساءً بالتوقيت الشرقي. العقود ربع سنوية (مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر) ويتم إدراجها لتسعة أرباع متتالية بالإضافة إلى ثلاثة أشهر إضافية لعقود ديسمبر.
ينص نموذج IRS 6781 على أن أي أرباح من عقود العقود الآجلة المتداولة في بورصة أمريكية، أو عقود العملات الأجنبية، أو خيارات الأسهم الخاصة بالمتداول، أو عقود العقود الآجلة للأوراق المالية الخاصة بالمتداول، أو عقود الخيارات غير المتعلقة بالأسهم تُفرض عليها الضرائب بمزيج من معدلات مكاسب رأس المال طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يتم اعتبار 60% منها كربح طويل الأجل و40% كربح قصير الأجل بغض النظر عن مدة العقد.
مزايا وعيوب عقود E-minis
المزايا
تُعتبر عقود E-minis أدوات تداول مثالية للمتداولين النشطين لأنها توفر التداول على مدار الساعة، ومعدلات الهامش المنخفضة، والتقلب، والسيولة، وتكلفة أقل مقارنة بالعقود القياسية.
فائدة أخرى هي أن الرسوم المرتبطة بتداول E-minis تكون عادة أقل من تلك المرتبطة بشراء وبيع الأوراق المالية العادية.
عيوب
كما هو الحال مع أي أداة مالية، فإن عقود E-minis لها أيضًا عيوبها. على سبيل المثال، نظرًا لتداولها المستمر والإلكتروني، يمكن أن تتحرك أسعار عقود E-minis بسرعة كبيرة.
عيب آخر لهذه الاستثمارات البديلة هو نطاقها المحدود. يمكن أن يكون اختيار العقود الإلكترونية المصغرة المتاحة محدودًا ولا يغطي بالضرورة مجموعة واسعة من الأصول كما هو الحال مع صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) أو صندوق الاستثمار المشترك.
الإيجابيات
تكاليف منخفضة وبأسعار معقولة
تداول شبه مستمر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
السلبيات
شديد التقلب
اختيار محدود للعقود
ما هو E-mini S&P 500؟
يعتبر E-mini S&P 500 عقدًا آجلًا يتم تداوله إلكترونيًا وهو يمثل خمس حجم العقود الآجلة القياسية لمؤشر S&P التي تم إلغاؤها الآن. تعتمد العقود الآجلة والخيارات الخاصة به على مؤشر الأسهم الأساسي S&P 500. يتكون مؤشر S&P 500 من 500 سهم فردي تمثل رؤوس الأموال السوقية للشركات الكبيرة، وهو مؤشر رئيسي للأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة. يتم تداول عقد E-mini S&P 500 تحت رمز Globex ES.
كم تكلفة عقد E-mini S&P 500؟
يتم تسعير E-mini S&P 500 بمقدار 50 دولارًا مضروبًا في قيمة S&P 500. هذا يعني أنه إذا كان S&P 500 عند 2,500، فإن قيمة العقد تكون 50 دولارًا × 2,500 أو 125,000 دولار.
كم من المال تحتاج لتداول العقود الآجلة E-mini؟
لا يوجد حد أدنى قانوني للرصيد الذي يجب أن تحتفظ به لتداول العقود الآجلة اليومية، على الرغم من أنه يجب أن يكون لديك ما يكفي في الحساب لتغطية جميع هوامش التداول اليومي والتقلبات الناتجة عن مراكزك. يمكن أن يختلف هذا حسب الوسيط، ولكن بعضهم يتطلب ما لا يقل عن 500 دولار لفتح حساب.
كم تبلغ قيمة عقد Micro E-mini للعقود الآجلة؟
كما يوحي الاسم، توفر عقود المايكرو E-mini للمستثمرين عقودًا آجلة أرخص من عقود E-mini. في حين أن عقد E-mini S&P 500 له سعر عقد يبلغ 50 دولارًا مضروبًا في مؤشر S&P 500، فإن سعر عقد المايكرو E-mini هو 5 دولارات مضروبًا في المؤشر.