مستشار الروبوت (أحيانًا بدون الشرطة، كمستشار روبوت) هو منصة رقمية تقدم خدمات التخطيط المالي والاستثمار المدفوعة بالخوارزميات بشكل آلي مع إشراف بشري قليل أو معدوم. يقوم مستشار الروبوت النموذجي بطرح أسئلة حول وضعك المالي وأهدافك المستقبلية من خلال استبيان عبر الإنترنت. ثم يستخدم البيانات لتقديم النصائح والاستثمار تلقائيًا نيابة عنك.
تشمل التسميات الشائعة الأخرى للمستشارين الآليين "مستشار الاستثمار الآلي"، "إدارة الاستثمار الآلي"، و"منصات النصائح الرقمية".
تقدم أفضل المستشارين الآليين إعداد حساب سهل، وتخطيط أهداف قوي، وخدمات حساب، وإدارة محفظة. بالإضافة إلى ذلك، يقدمون ميزات أمان، وتعليم شامل، ورسوم منخفضة.
النقاط الرئيسية
- المستشارون الآليون هم منصات رقمية تقدم خدمات استثمارية آلية تعتمد على الخوارزميات مع إشراف بشري محدود.
- المستشارون الآليون غالبًا ما يكونون غير مكلفين ويتطلبون أرصدة افتتاحية منخفضة، مما يجعلهم متاحين للمستثمرين الأفراد.
- هي الأنسب للاستثمار التقليدي وليست الخيار الأفضل للقضايا الأكثر تعقيدًا، مثل التخطيط العقاري.
- لقد تعرض المستشارون الآليون للانتقاد بسبب افتقارهم للتعاطف وتعقيدهم.
المستشارون الآليون: التاريخ واستراتيجية الاستثمار
أول مستشاري الروبوت، Betterment وWealthfront، تم إطلاقهما في عام 2008. بدأت Wealthfront كشركة صناديق استثمار مشترك. كانت تخطط لمساعدة مجتمع التكنولوجيا، ثم أدركت أن برامج الكمبيوتر يمكن أن تجعل نصائح الاستثمار أكثر سهولة. من ناحية أخرى، بدأت Betterment بهدف أولي يتمثل في إعادة توازن الأصول داخل صناديق التاريخ المستهدف (TDFs). سعت إلى المساعدة في إدارة الاستثمارات السلبية، والشراء والاحتفاظ من خلال واجهة بسيطة عبر الإنترنت.
لم تكن التكنولوجيا جديدة. كان مدراء الثروات البشريون يستخدمون برامج تخصيص المحافظ الآلية منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. ولكن حتى إطلاق Betterment وWealthfront، كان مدراء الثروات هم الوحيدون الذين يمكنهم شراء التكنولوجيا، لذا كان على العملاء توظيف مستشار مالي للاستفادة من الابتكار.
اليوم، يستخدم معظم المستشارين الآليين استراتيجيات الفهرسة السلبية التي يتم تحسينها باستخدام بعض أشكال نظرية المحفظة الحديثة (MPT). عادةً، لا يمكن لحامل الحساب اختيار صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي يستثمر فيها أو شراء الأسهم أو السندات الفردية في حسابه.
بعض المستشارين الآليين يقدمون محافظ استثمارية محسّنة للاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI)، أو الاستثمار الحلال، أو الاستراتيجيات التكتيكية التي تحاكي صناديق التحوط. كما يمكنهم التعامل مع مهام أكثر تعقيدًا بكثير، مثل حصاد الخسائر الضريبية، اختيار الاستثمارات، والتخطيط للتقاعد.
نمو متفجر
لقد شهدت الصناعة نموًا هائلًا. وفقًا لأبحاث Polaris Market، قُدرت قيمة سوق الاستشارات الروبوتية بـ 7.39 مليار دولار في عام 2023، ومن المتوقع أن تنمو من 9.50 مليار دولار في عام 2024 إلى 72.00 مليار دولار بحلول عام 2032، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يقارب 29%.
إعادة توازن المحفظة المالية
تستخدم الغالبية العظمى من المستشارين الآليين نظرية المحفظة الحديثة (أو بعض المتغيرات منها) لـ بناء محافظ استثمارية سلبية ومؤشرة لمستخدميها.
بمجرد إنشاء المحافظ، يستمر المستشارون الآليون في مراقبتها لضمان الحفاظ على الأوزان المثلى لفئات الأصول، حتى بعد تحركات السوق. يحقق المستشارون الآليون ذلك باستخدام نطاقات إعادة التوازن.
فرق إعادة التوازن
في نطاقات إعادة التوازن، يتم تحديد وزن مستهدف ونطاق تحمل لكل فئة أصول أو ورقة مالية فردية. على سبيل المثال، قد تتضمن استراتيجية التخصيص متطلبًا للاحتفاظ بنسبة 30% في أسهم الأسواق الناشئة، و30% في الأسهم المحلية ذات القيمة العالية، و40% في السندات الحكومية مع هامش ±5% لكل فئة أصول.
يعني استخدام نطاقات إعادة التوازن أنه، مع وجود ممر ±5%، يمكن أن تتراوح حيازات الأسواق الناشئة والأسهم المحلية الممتازة بين 25% و35%. يمكن أن تتراوح السندات الحكومية بين 35% و45%. عندما يتحرك وزن الحيازة خارج النطاق المسموح به، يتم إعادة توازن المحفظة بالكامل لتعكس التركيبة المستهدفة الأولية.
جني الخسائر الضريبية
نوع آخر من إعادة التوازن الذي يوجد عادة مع المستشارين الآليين - والذي أصبح فعالاً من حيث التكلفة بفضل الخوارزميات - هو جني الخسائر الضريبية. جني الخسائر الضريبية هو استراتيجية تتضمن بيع الأوراق المالية بخسارة لتعويض التزامات ضريبة الأرباح الرأسمالية.
تُستخدم هذه الاستراتيجية عادةً للحد من الاعتراف بـ الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل. يقوم المستشارون الآليون بذلك من خلال الحفاظ على اثنين أو أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة المستقرة لكل فئة من الأصول. لذا، إذا فقد صندوق الاستثمار المتداول S&P 500 قيمته، سيقوم المستشار الآلي ببيعه تلقائيًا لتثبيت الخسارة الرأسمالية؛ وفي الوقت نفسه، يشتري صندوق استثمار متداول مختلف لـ S&P 500.
من الجدير بالذكر أن قاعدة "البيع الوهمي" الخاصة بمصلحة الضرائب الأمريكية تمنع المستثمرين من إعادة شراء نفس الورقة المالية أو ورقة مالية مشابهة بشكل كبير خلال 30 يومًا من تاريخ بيعها. ومع ذلك، يجب أن تحتوي منصات الاستثمار الآلي على خوارزميات تتضمن قواعد مثل هذه.
تأكد من أن مستشارك الآلي مبرمج لاختيار صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بشكل مناسب لتجنب انتهاكات بيع الغسل.
فوائد المستشارين الروبوتيين مقابل المستشارين الماليين التقليديين
ظهور المستشارين الآليين قد كسر بعض الحواجز التقليدية بين عالم الخدمات المالية والمستهلكين العاديين. بفضل هذه المنصات الإلكترونية، أصبح التخطيط المالي السليم متاحًا الآن للجميع تقريبًا، وليس فقط للأفراد ذوي الثروات العالية.
- المستشارون الآليون هم بدائل منخفضة التكلفة للمستشارين التقليديين. من خلال التخلص من العمل البشري، يمكن للمنصات الإلكترونية تقديم نفس الخدمات بجزء بسيط من التكلفة.
- مع المستشارين الآليين، يكون من الأسهل عمومًا متابعة الاستثمارات. يمكنك تسجيل الدخول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع طالما لديك اتصال بالإنترنت.
- يتطلب بدء الاستثمار باستخدام المستشارين الآليين رأس مال أقل بكثير. أحد أشهر المستشارين الآليين، Betterment، لا يتطلب حدًا أدنى للحساب لعرض حسابه الأساسي.
- المستشارون الآليون فعالون. قبل ظهور المستشارين الآليين وحسابات الوساطة عبر الإنترنت، إذا كنت ترغب في تنفيذ صفقة، كان عليك الاتصال أو الاجتماع مع مستشار مالي، وشرح احتياجاتك، وانتظارهم لتنفيذ صفقاتك. الآن، يمكنك القيام بكل ذلك بنقرة بضعة أزرار وأنت في راحة منزلك.
قيود المستشارين الآليين
- لدى الكثيرين في الصناعة شكوك حول جدوى المستشارين الرقميين كحل يناسب الجميع لإدارة الثروات.
- المستشارون الآليون (Robo-advisors) هم خيارات جيدة للمبتدئين إذا كان لديك حساب صغير وخبرة استثمارية محدودة. قد تجدهم غير كافيين إذا كنت بحاجة إلى خدمات مثل التخطيط العقاري، إدارة الضرائب المعقدة، إدارة صناديق الائتمان، والتخطيط للتقاعد.
- الخدمات الآلية ليست مجهزة بشكل جيد للتعامل مع الأزمات غير المتوقعة أو الحالات الاستثنائية. على سبيل المثال، المستشارون الآليون لن يعرفوا إذا كنت بين وظائف أو تتعامل مع نفقات غير متوقعة—قد يتم استنزاف أموالك بشكل غير متوقع من خلال السحوبات التلقائية.
- يعمل المستشارون الآليون على افتراض أنك قد حددت أهدافك ولديك فهم واضح لظروفك المالية ومفاهيم الاستثمار والنتائج المحتملة للاستثمار. بالنسبة للعديد من المستثمرين، هذا ليس هو الحال.
الإيجابيات
وصول مريح وسهل
تكلفة منخفضة، رأس مال ابتدائي منخفض
لا يشترط وجود خبرة في الاستثمار
الاستثمار في المؤشرات بشكل مباشر وبسيط
تزايد عدد الخدمات القيمة
سلبيات
يفتقر إلى التفاعل البشري
فرص استثمارية محدودة
يجب على المستثمر تحديد الوضع المالي والأهداف الاستثمارية.
النهج الواحد لا يناسب الجميع
معايير التكنولوجيا غير المتكافئة
توظيف مستشار روبوتي
لا تتكلف جميع المستشارين الروبوتيين نفس المبلغ ولا يقدمون جميع الميزات نفسها. قد يتميز كل واحد منهم في مجالات معينة، لذا من المهم القيام ببعض البحث أولاً. قد يكون تخصيص بعض الوقت للعثور على المستشار المناسب واحدًا من أذكى استثماراتك.
هناك أيضًا مستشارون آليون هجين، يسعون بشكل أساسي إلى الجمع بين فوائد الاستثمار الآلي والنصائح المالية البشرية.
فتح حساب مستشار آلي يتطلب عادةً إكمال استبيان قصير لتحديد مستوى المخاطر وتقييم وضعك المالي، والأفق الزمني، وأهدافك الاستثمارية الشخصية. في العديد من الحالات، سيكون لديك الفرصة لربط حسابك البنكي مباشرة لتمويل حساب المستشار الآلي الخاص بك بسرعة وسهولة.
الفئة المستهدفة
تستهدف العديد من المنصات الرقمية وتجذب فئات ديموغرافية معينة أكثر من غيرها. بالنسبة للمستشارين الآليين، تشمل هذه الفئات جيل الألفية والمستثمرين من الجيل Z الذين يتمتعون بمهارات تقنية وما زالوا في مرحلة تراكم أصولهم القابلة للاستثمار.
هذه الفئة من السكان أكثر راحة في مشاركة المعلومات الشخصية عبر الإنترنت وتوكيل التكنولوجيا بالمهام الأساسية، مثل إدارة الثروات. في الواقع، غالبًا ما تستخدم جهود التسويق لشركات الاستشارات الروبوتية قنوات وسائل التواصل الاجتماعي للوصول إلى هؤلاء المستثمرين.
أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تنبيهًا للمخاطر للمستثمرين في نوفمبر 2021 بشأن قضايا الامتثال مع العديد من المستشارين الآليين. تأكد من البقاء على اطلاع بهذه القضايا وغيرها من خلال التحقق من تنبيهات المستثمرين من FINRA ومواقع قسم الفحص في هيئة الأوراق المالية والبورصات للحصول على المعلومات.
المستشارون الآليون والتنظيمات
تحمل المستشارون الآليون نفس الوضع القانوني كمستشارين بشريين. وبناءً على ذلك، يجب أن يكونوا مسجلين لدى SEC ويخضعون لنفس قوانين ولوائح الأوراق المالية مثل الوسطاء-التجار التقليديين.
معظم المستشارين الآليين هم أعضاء في الهيئة التنظيمية لصناعة المال (FINRA). يمكنك استخدام BrokerCheck للبحث عن المستشارين الآليين بنفس الطريقة التي تستخدمها مع المستشار البشري.
الأصول التي تُدار بواسطة المستشارين الآليين ليست مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). وذلك لأنها تعتبر أوراق مالية محتفظ بها لأغراض الاستثمار، وليست ودائع بنكية.
ومع ذلك، هذا لا يعني بالضرورة أن العملاء غير محميين. على سبيل المثال، شركة Wealthfront مؤمنة من قبل شركة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC)، مما يعني أنه إذا تعرضت الشركة للإفلاس، سيتم تعويض المستثمرين حتى 500,000 دولار من رصيدهم المستثمر. أثناء بحثك عن المستشارين الآليين، لا تنس التحقق من نوع التأمين الذي يمتلكه كل منهم لحماية استثمارك.
كيف يحصل المستشارون الآليون على أجرهم؟
الطريقة الأساسية التي يحصل بها معظم المستشارين الآليين على أجرهم هي من خلال رسوم شاملة تعتمد على الأصول تحت الإدارة (AUM). بينما يفرض المستشارون الماليون التقليديون (البشريون) عادةً 1% أو أكثر من الأصول تحت الإدارة سنويًا، فإن العديد من المستشارين الآليين يفرضون حوالي 0.3% من الأصول تحت الإدارة سنويًا.
مصدر دخل آخر هو الدفع مقابل تدفق الأوامر (PFOF). ينتج هذا الدفع (عادةً أجزاء من السنت لكل سهم) عن توجيه أوامر التداول إلى صانع سوق معين. يمكن أن يؤدي PFOF إلى تحقيق أسعار تنفيذ أفضل للعملاء. عادةً ما يقوم المستشارون الآليون بتجميع أوامر التداول المختلفة معًا في أوامر كبيرة يتم تنفيذها مرة أو مرتين فقط في اليوم.
أخيرًا، يمكن للمستشارين الآليين كسب المال من خلال تسويق المنتجات والخدمات المالية المستهدفة لعملائهم، مثل الرهون العقارية، أو بطاقات الائتمان، أو وثائق التأمين. يتم ذلك غالبًا من خلال شراكات استراتيجية بدلاً من شبكات الإعلانات.
أفضل المستشارين الآليين في فئتهم
هناك مئات من المستشارين الآليين المتاحين في الولايات المتحدة وحول العالم. يتم إطلاق المزيد منهم كل عام. جميعهم يقدمون مزيجًا من إدارة الاستثمارات، والتخطيط للتقاعد، والنصائح المالية العامة.
إليك نظرة على قائمتنا لأفضل المستشارين الآليين. تعرف على كيفية اختيارنا لهم من خلال قراءة المنهجية.
أفضل المستشارين الآليين لعام 2024
المستشار الآلي (Robo-Advisor)
الميزات الرئيسية
الرسوم
الحد الأدنى للحساب
**تقييم **
التخطيط المالي المتقدم، المحافظ المخصصة، تأمين FDIC يصل إلى مليون دولار، تطبيق الهاتف المحمول بمستوى نسخة سطح المكتب.
0.25% لمعظم الحسابات، بدون عمولات تداول أو رسوم للسحب، أو حد أدنى، أو تحويلات؛ 0.42%–0.46% لخطط 529.
$500
٤.٩/٥
ميزات إدارة نقدية قوية، تخصيص الأصول بشكل مخصص، إنشاء أهداف متعددة، اختبار الأهداف في سيناريوهات مختلفة، مزامنة الحسابات الخارجية.
0.25% (سنويًا) لحسابات خطط الاستثمار التي تحتوي على ما لا يقل عن 20,000 دولار أو على الأقل 250 دولار شهريًا في ودائع حساب متكررة؛ وإلا، 4 دولارات شهريًا.
$0، $10 لبدء الاستثمار
٤.٦/٥
سهل التنقل، أدوات رائعة لتخطيط الأهداف وحاسبات، مكافآت مفضلة تساعد العملاء على تقليل الرسوم، خبراء ماليون يقومون بإنشاء وإدارة المحافظ، وخدمة عملاء ممتازة.
٠.٤٥٪ من الأصول تحت الإدارة؛ ٠.٨٥٪ مع المستشار؛ تتوفر خصومات للمشاركين في برنامج مكافآت بنك أوف أمريكا المفضلة.
١,٠٠٠ دولار
٤.٦/٥
محافظ منخفضة التكلفة وقابلة للتخصيص؛ قائمة ضخمة من المحافظ الجاهزة؛ خيارات الاقتراض والإنفاق. (يرجى ملاحظة أن M1 قد لا يُصنف دائمًا كمستشار آلي نظرًا لمرونته وقدرته على التخصيص وفقًا للاستراتيجيات المحددة من قبل المستخدم)
0%
١٠٠ دولار (٥٠٠ دولار كحد أدنى لحسابات التقاعد)
٤.٣/٥
الأفضل للمستثمرين الجدد أو الذين يفضلون الاستثمار عبر الأجهزة المحمولة، مع خيارات الاستثمار المسؤولة اجتماعيًا.
٠.٣٠٪
$500
٤.١/٥
المصدر:
عند تقييم مستشار روبوتي، انتبه إلى فئات الأصول وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي يستثمر فيها، حيث أن بعض هذه المستشارين بدأوا الآن في الابتعاد عن استراتيجيات المؤشرات السلبية والاستثمار في مجالات أكثر خطورة قد تؤدي إما إلى أداء أفضل أو أسوأ من السوق، مثل استراتيجيات "البيتا الذكية".
ما الذي يفعله المستشار الآلي؟
يقدم المستشارون الآليون خدمات التخطيط المالي من خلال خوارزميات مؤتمتة دون تدخل بشري. يبدأون بجمع المعلومات من العميل عبر استبيان عبر الإنترنت ثم يستثمرون تلقائيًا للعميل بناءً على تلك البيانات. غالبًا ما يستخدم المستشارون الآليون استراتيجيات الاستثمار في المؤشرات السلبية.
هل يمكن للمستشارين الآليين أن يحققوا لك المال؟
نعم، يمكنك كسب المال باستخدام مستشار روبوتي، كما يمكنك مع أي مستشار مالي آخر.
هل يمكنك خسارة المال مع المستشارين الآليين؟
نعم، كما هو الحال مع أي استثمار، يمكنك خسارة المال مع المستشارين الآليين إذا فقدت الاستثمارات قيمتها أو تجاوزت التكاليف عوائد المحفظة.
هل يتفوق المستشارون الآليون على السوق؟
معظم المستشارين الآليين لن يتفوقوا على السوق. ذلك لأن استثماراتهم تعتمد على استراتيجية مؤشر سلبية تسعى فقط لتكرار عائد السوق. عادةً ما يستند الاستثمار عبر المستشارين الآليين إلى نظرية المحفظة الحديثة، والتي تتعلق ببناء محفظة تحقق أقصى عائد ضمن مستوى مقبول من المخاطر.
الخلاصة
يستفيد المستشارون الآليون من التقدم في التداول الخوارزمي والأسواق الإلكترونية لأتمتة استراتيجيات الاستثمار للمستثمرين العاديين. يمكنك الاطلاع على المزيد حول أتمتة استراتيجيات الاستثمار.
غالبًا ما تعتمد على نظرية المحفظة الحديثة، حيث يستطيع المستشارون الآليون تحسين المقايضات بين المخاطر والعائد للمستثمرين وإدارة وإعادة توازن محافظهم تلقائيًا. كما تتيح الأتمتة أيضًا جني الخسائر الضريبية واستراتيجيات أخرى كانت في السابق معقدة أو مكلفة للغاية بالنسبة للمستثمرين العاديين.
مع الرسوم المنخفضة والحد الأدنى الصغير من الأرصدة المطلوبة للبدء، قد تكون المستشارون الآليون خيارًا جيدًا لمعظم المستثمرين على المدى الطويل وقد تكون جذابة بشكل خاص للأفراد الشباب المتقدمين تقنيًا.