ما هي مؤسسة الرهن الزراعي الفيدرالية (FAMC)؟
تم تأسيس شركة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC) - والمعروفة أيضًا باسم Farmer Mac - بموجب قانون من الكونغرس في عام 1987 استجابةً لأزمة المزارع في الولايات المتحدة. تسببت الأزمة في تعثر آلاف المزارعين في سداد قروضهم وأدت أيضًا إلى فشل العديد من البنوك الزراعية.
أنشأ الكونغرس مؤسسة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC) لإنشاء سوق ثانوي للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الزراعي (AMBS) ولتسهيل شروط الاقتراض الزراعي والريفي. تعتبر FAMC شركة مملوكة للمساهمين، ومُرخصة فيدراليًا، وتتداول تحت رمز المؤشر "AGM."
النقاط الرئيسية
- تأسست شركة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC) - والمعروفة أيضًا باسم Farmer Mac - بموجب قانون من الكونغرس استجابة لأزمة المزارع في الولايات المتحدة في الثمانينيات.
- أدى الجمع بين ارتفاع معدلات الفائدة وانخفاض الطلب على المنتجات الزراعية إلى تعثر العديد من المزارعين الأمريكيين في سداد قروضهم وإعلان إفلاسهم.
- تتمثل مهمة Farmer Mac في إنشاء سوق ثانوية للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الزراعي وتزويد المقرضين الزراعيين بمصدر تمويل منخفض التكلفة يشمل شروطًا مرنة وأسعار فائدة تنافسية.
- تعمل Farmer Mac في السوق بطريقة مشابهة للمؤسسات المدعومة من الحكومة (GSEs) الأخرى، مثل Fannie Mae وFreddie Mac.
- Farmer Mac هي شركة مملوكة للمساهمين ومرخصة فيدراليًا، ويتم تداولها في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر "AGM".
فهم مؤسسة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC)
إن إنشاء مؤسسة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC) كان نتيجة لمزيج من انخفاض دخل المزارع وارتفاع معدلات الفائدة. هذان الضغطان أديا إلى أزمة بين المقترضين الزراعيين.
في عام 1987، استجاب الكونغرس لحالة الطوارئ من خلال الموافقة على قانون الائتمان الزراعي، الذي أنشأ Farmer Mac. في السنوات التي تلت ذلك، وسّع الكونغرس سلطة Farmer Mac لتشمل الأوراق المالية المضمونة من قبل وزارة الزراعة الأمريكية (USDA)، والقروض الكاملة، وقروض المرافق الريفية.
يتضمن ميثاق Farmer Mac القدرة على إصدار الأوراق المالية المدينّة. يتم إعادة استثمار التدفق النقدي من هذه المبيعات في الرهون العقارية الزراعية وشراء القروض الريفية. يصدر Farmer Mac مجموعة متنوعة من الأوراق المالية المدينّة، بما في ذلك السندات المخفضة، والسندات متوسطة الأجل ذات السعر الثابت والمتغير، والسندات القابلة للاستدعاء. هذه الأوراق المالية ليست مضمونة من قبل الحكومة الفيدرالية وليست مرتبطة بـ نظام ائتمان المزارع (FCS).
وظائف المؤسسة الفيدرالية للرهن العقاري الزراعي (FAMC)
تدير شركة Farmer Mac أنشطتها في السوق الثانوية من خلال أربعة خطوط أعمال: المزارع والمزارع، ضمانات USDA، المرافق الريفية، والائتمان المؤسسي. وظيفة Farmer Mac في السوق مشابهة لوظيفة المؤسسات المدعومة من الحكومة (GSEs)، مثل فاني ماي وفريدي ماك. تقوم بشراء القروض بالتجزئة ثم تعيد تجميعها في مجموعات من الأوراق المالية القابلة للتسويق. وكجزء من السوق الثانوية، توفر المؤسسة الفيدرالية للرهن الزراعي (FAMC) سوقًا لهذه الأوراق المالية.
تعمل FAMC مع المقرضين الريفيين والشركات والمؤسسات لتقديم تمويل ريفي منخفض التكلفة يشمل شروطًا مرنة وأسعار فائدة تنافسية.
يضمن Farmer Mac الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الزراعي mortgage-backed securities. هدفه الأوسع هو تعزيز سوق ثانوية للعقارات الزراعية وقروض الإسكان الريفي. كما يدعم FAMC توفر الائتمان طويل الأجل للمزارعين الأمريكيين ومربي الماشية وأصحاب المنازل الريفية.
تجلب هذه الإجراءات رأس المال العالمي لتوسيع قاعدة المشترين المؤهلين للعقارات الريفية أو الأصول الأخرى. كما أن التأمين على القروض الذي تقدمه هذه المؤسسات الحكومية (GSEs) يخدم هذا الهدف أيضًا. تؤدي هذه الجهود إلى توفر معدلات فائدة أقل للمقترضين الأفراد وتوفير في التكاليف على مدى عمر القرض.
اعتبارات خاصة
مثل غيرها من المؤسسات المالية الحكومية (GSEs)، تسهّل Farmer Mac عملية الاقتراض وتكاليفها للمقترضين الزراعيين. هذا النشاط الإقراضي يخلق مخاطر كبيرة للوكالة، خاصة في أوقات الأزمة المالية. تؤدي حالات التخلف عن سداد الرهن العقاري على نطاق واسع إلى الضغط على قدرة Farmer Mac على ضمان القروض.
قد تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة أيضًا إلى زيادة مخاطر السداد وتؤثر على قدرة Farmer Mac على تغطية القروض. خلال الأزمة المالية لعام 2008، أدى استثمار Farmer Mac في أسهم Fannie Mae وLehman Brothers إلى خسائر كبيرة.
أجبرت هذه الخسائر نظام ائتمان المزارع والمستثمرين الآخرين على إنقاذ شركة Farmer Mac.
ما هو دور مؤسسة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC)؟
تقدم شركة الرهن العقاري الزراعي الفيدرالية (FAMC) "سوقًا ثانويًا لقروض الرهن العقاري للعقارات الزراعية، وقروض الإسكان الريفي، وقروض التعاونيات الريفية." بشكل عام، توفر هذه الشركة ائتمانًا طويل الأجل أفضل للمجتمعات الريفية وتسمح للمقرضين بتقديم أسعار تنافسية.
هل يعتبر Farmer Mac وكالة فدرالية؟
Farmer Mac هي وكالة مستقلة في الفرع التنفيذي للحكومة الأمريكية وتخضع لتنظيم إدارة ائتمان المزارع (FCA).
ما هي قطاعات الأعمال في Farmer Mac؟
يمتلك Farmer Mac أربعة قطاعات أعمال، وهي المزارع والمزارع (Farm & Ranch)، وضمانات وزارة الزراعة الأمريكية (USDA Guarantees)، والمرافق الريفية (Rural Utilities)، والائتمان المؤسسي (Institutional Credit).