ما هي الاحتياطيات الحرة؟
الاحتياطيات الحرة هي الاحتياطيات النقدية التي يحتفظ بها البنك بما يزيد عن الاحتياطيات المطلوبة مطروحًا منها الاحتياطيات المقترضة من البنك المركزي. هذه الأموال مهمة لكمية الأموال المتاحة في الاقتصاد.
النقاط الرئيسية
- الاحتياطيات الحرة هي الاحتياطيات التي يحتفظ بها البنك بما يزيد عن الاحتياطيات المطلوبة، مطروحًا منها الاحتياطيات المقترضة من البنك المركزي.
- يمكن أن تعني الاحتياطيات الحرة الأكثر توفرًا المزيد من الائتمان المصرفي المتاح، مما يؤدي نظريًا إلى خفض تكلفة الاقتراض ويؤدي إلى ضغوط تضخمية.
- ارتفعت الاحتياطيات الحرة إلى مستويات غير مسبوقة بعد الأزمة المالية، عندما عرض الاحتياطي الفيدرالي دفع فوائد على الاحتياطيات الزائدة للبنوك.
- اعتبارًا من 26 مارس 2020، انخفضت متطلبات الاحتياطي للبنوك من جميع الأحجام إلى 0%.
كيف تعمل الاحتياطيات الحرة
تحت نظام الاحتياطي الجزئي، يمكن للبنوك التجارية الاحتفاظ بكمية محدودة فقط من إجمالي أموالها في شكل سائل في أي وقت. بمعنى آخر، لا يتم الاحتفاظ بجميع الودائع نقدًا؛ بل يتم إقراض معظمها أو استثمارها بطرق أخرى. يتطلب القانون الفيدرالي الأمريكي من البنوك الاحتفاظ بجزء معين من أموالها في خزائن نقدية أو في حسابات لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. تختلف هذه المتطلبات الاحتياطية بناءً على حجم البنك. عادةً، كان مطلوبًا من البنوك الاحتفاظ بنسبة تتراوح بين 3% و10% من أموالها كاحتياطي. على سبيل المثال، البنوك التي لديها أقل من 16 مليون دولار لم تكن لديها متطلبات احتياطية، بينما البنوك التي لديها ما بين 16.9 مليون دولار و127.5 مليون دولار كان مطلوبًا منها الاحتفاظ بنسبة 3% فقط كاحتياطي، والبنوك التي لديها أكثر من 127.5 مليون دولار كان مطلوبًا منها الاحتفاظ بنسبة 10% كاحتياطي.
طرح الاحتياطيات المقترضة من الاحتياطيات الفائضة ينتج عنه احتياطيات البنك الحرة، وهي المتاحة للإقراض. هذا هو عادةً كيف يحقق البنك الأرباح - من خلال استثمار دولارات أصحاب الحسابات - ولكنه أيضًا ما تسبب في الكثير من المشاكل في عام 2008، حيث كان الإقراض مفرطًا ومتضخمًا. ونتيجة لذلك، عندما اندفع الأفراد إلى البنوك لسحب أموالهم النقدية، كانت البنوك قد خسرت بالفعل مليارات الدولارات في الاستثمارات. تم فرض متطلبات الاحتياطي كإجراء لحماية الأصول.
الاحتياطيات الفائضة، التي يدفع عليها الاحتياطي الفيدرالي فوائد، هي الاحتياطيات التي تتجاوز هذه المتطلبات. الاحتياطيات المقترضة هي تلك التي تقترضها البنوك من الاحتياطي الفيدرالي بسعر الخصم.
زيادة الاحتياطيات الحرة تعني توفر المزيد من الائتمان البنكي، مما يؤدي نظريًا إلى خفض تكلفة الاقتراض ويؤدي إلى ضغوط تضخمية. ارتفعت الاحتياطيات الحرة إلى مستويات غير مسبوقة بعد الأزمة المالية، عندما عرض الاحتياطي الفيدرالي دفع فوائد على احتياطيات البنوك الزائدة. تزامن هذا التطور مع خفض غير مسبوق في معدل الأموال الفيدرالية إلى ما يقرب من الصفر، لكن هذه السياسات لم تحفز التضخم بسبب البيئة الانكماشية السائدة. وقد تم تعويض الزيادة في التزامات الاحتياطي الفيدرالي الناجمة عن ارتفاع الاحتياطيات الحرة بأكثر من الأصول التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي من خلال التيسير الكمي.
تحديثات على متطلبات الاحتياطي الحر
اعتبارًا من 26 مارس 2020، قام مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض نسب متطلبات الاحتياطي إلى صفر بالمئة. وسط فترة من التراجع الاقتصادي، تم اتخاذ هذا التغيير لتشجيع البنوك على إقراض كل أموالها خلال الجائحة. تم تنفيذ هذا التغيير أيضًا خلال الأزمة المالية لعام 2008 لتشجيع الإقراض.