ما هو الصندوق الأخضر؟
صندوق الاستثمار الأخضر هو صندوق استثماري مشترك أو وسيلة استثمارية أخرى تستثمر فقط في الشركات التي تعتبر واعية اجتماعياً أو تروج مباشرة للمسؤولية البيئية. يمكن أن يأتي صندوق الاستثمار الأخضر في شكل وسيلة استثمارية مركزة للشركات التي تعمل في الأعمال الداعمة للبيئة، مثل الطاقة البديلة، والنقل الأخضر، وإدارة المياه والنفايات، والحياة المستدامة.
النقاط الرئيسية
- صناديق الاستثمار الخضراء هي صناديق استثمار مشتركة أو أنواع أخرى من وسائل الاستثمار التي تروج لسياسات وممارسات تجارية واعية اجتماعياً وبيئياً.
- قد تستثمر الصناديق الخضراء في الشركات التي تعمل في النقل الأخضر والطاقة البديلة والحياة المستدامة.
- بدأ الاستثمار الأخضر بشكل جدي في التسعينيات بعد الكوارث البيئية مثل تسرب النفط من إكسون فالديز الذي حظي باهتمام عالمي.
- تم استثمار 50 مليار دولار في الصناديق الخضراء في عام 2020، وهو أكثر من ضعف التدفقات الداخلة في العام السابق.
- هناك بعض الأدلة التي تشير إلى أن الصناديق الخضراء يمكن أن تحقق أرباحًا مماثلة للصناديق التقليدية، ولكنها ليست قاطعة.
فهم الصناديق الخضراء
تُعتبر الصناديق الخضراء صناديق استثمارية تعتمد محفظتها بشكل كبير على معايير البيئة، والمجتمع، والحوكمة (ESG). يمكن أن تستند استراتيجية الاستثمار للصندوق الأخضر إلى بعض الخصائص التالية:
- اختيار الشركات التي تبحث عن طرق لتقليل استهلاك الطاقة ودعم القضايا البيئية
- اختيار الشركات التي تقدر بناء العلاقات مع الموظفين والعملاء والمجتمع (تشمل الاهتمامات الشمولية بين الجنسين، وممارسات العمل العادلة، وحقوق الإنسان)
- الانتباه إلى كيفية إدارة الشركة، ومستوى الشفافية، وما إذا كان لديهم مجلس إدارة متنوع أم لا.
بناءً على الأداء، لم يتضح بعد ما إذا كانت الصناديق الخضراء والاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI) يمكن أن تحقق عوائد أفضل للمستثمرين بشكل مستمر، لكنها تمثل خطوة استباقية نحو الوعي البيئي، وهو ما يراه العديد من المستثمرين ذا قيمة.
تاريخ الصناديق الخضراء
لقد أشار البعض إلى أن الاستثمار الأخضر قد بدأ بجدية خلال التسعينيات، وهي فترة بدأ فيها المستثمرون يأخذون بعين الاعتبار بشكل أكثر جدية الأضرار التي تلحقها الشركات أو الضغوط التي تفرضها الصناعات بأكملها على البيئة.
في أعقاب الأحداث التي تصدرت العناوين مثل تسرب النفط من إكسون فالديز والمعارك الطويلة حول حقوق قطع الأشجار في شمال غرب المحيط الهادئ، بدأ مجموعة من المستثمرين في توجيه اهتمامهم ومواردهم نحو تلك الشركات التي كانت أفضل في إدارة تأثيرها البيئي مقارنة بالمؤسسات التقليدية.
بالنسبة لبعض المستثمرين، لم تكن هذه الشركات تعمل بطريقة أكثر أخلاقية فحسب، بل كانت تتمتع أيضًا بـ ميزة تنافسية على الشركات التي لم تكن مجهزة بشكل جيد لتقليل تأثيرها على البيئة. رأى آخرون أن هناك التزامًا أخلاقيًا للاستثمار في التقنيات والشركات التي يمكن أن تساهم في بناء مجتمع مستدام من خلال مصادر الطاقة المتجددة.
أنواع الصناديق الخضراء
تستثمر الصناديق الخضراء في مجالات مثل الطاقة المتجددة وقطاعات المباني والكفاءة. يشمل قطاع الطاقة المتجددة مجموعة واسعة من المجالات، بما في ذلك الطاقة الشمسية، وطاقة الرياح، وتقنيات البطاريات وتخزين الطاقة، بالإضافة إلى المواد التي تساعد في جعل هذه التقنيات ممكنة.
يشمل قطاع المباني البنائين الذين يستخدمون مواد موفرة للطاقة، مما يجعل البصمة الكربونية لكل مبنى أصغر، سواء كان يُستخدم لأغراض تجارية أو سكنية أو مكتبية.
لقد استمر الاستثمار الواعي اجتماعيًا في اكتساب الشعبية، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى زيادة التعرض العالمي لقضية تغير المناخ، بالإضافة إلى زيادة التمويل الفيدرالي للطاقة البديلة وبرامج أخرى. منذ عام 2009، قامت لوحة متابعة التحول الأخضر، وهو مشروع تديره وسائل الإعلام الأخلاقية للأسواق، بتتبع استثمار تراكمي قدره 10.39 تريليون دولار في الاقتصاد الأخضر حتى نهاية عام 2019.
أداء الصناديق الخضراء
تدفقت الأموال إلى الصناديق الخضراء حيث يسعى المستثمرون إلى تحقيق استثمارات مسؤولة اجتماعيًا وعوائد من الارتفاع في التقنيات الخضراء مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية. وفقًا لمنتدى الاستثمار المستدام والمسؤول، كان هناك 3.1 تريليون دولار في الأصول التي تديرها شركات استثمار مسجلة بمعايير ESG، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات، في عام 2020.
على الرغم من وجود رسوم عالية في بعض الأحيان، إلا أن الصناديق قد حققت أداءً جيدًا نسبيًا. وفقًا لمورنينغستار، تفوقت الصناديق المستدامة في عام 2019 على الصناديق التقليدية، حيث أنهى 66% منها في النصف العلوي من فئاتها و35% في الربع الأعلى. بينما أنهت عوائد 16% فقط من الصناديق المستدامة في الربع الأدنى. في عام 2019، نما عدد الصناديق المستدامة ليصل إلى 303 من الصناديق المفتوحة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
هل الصناديق الخضراء مربحة؟
بينما لا يُعتبر الربح الهدف الوحيد للاستثمار الأخضر، فقد وجدت بعض الدراسات أن الصناديق التي تتبع معايير ESG تنافسية من حيث العوائد مقارنة بالصناديق التقليدية. حيث أظهر تحليل أجرته شركة Morningstar على 4,900 صندوق على مدى عشر سنوات أن 58.8% من الصناديق المستدامة "تفوقت على نظيراتها التقليدية المتبقية في السوق." وفي نفس التحليل، حققت الصناديق المستدامة عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 6.9%، مقارنة بـ 6.3% من الصناديق التقليدية.
كمية الأموال المستثمرة في الصناديق الخضراء؟
تقديرات القيمة الإجمالية لمحافظ الصناديق الخضراء تختلف بشكل كبير، بسبب المعنى الذاتي للمصطلح. وفقًا لمنتدى الاستثمار المستدام والمسؤول، كان هناك 3.1 تريليون دولار في الأصول التي تديرها شركات استثمار مسجلة بمعايير ESG، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات، في عام 2020.
في ماذا تستثمر الصناديق الخضراء؟
بشكل عام، تسعى الصناديق الخضراء إلى الاستثمار في الشركات التي لها تأثيرات إيجابية على البيئة، ولكن هناك عدة استراتيجيات لتحقيق ذلك. بعض الصناديق الخضراء تسعى ببساطة إلى إنشاء محفظة من الشركات التي لا تعتمد على الوقود الأحفوري أو إزالة الغابات أو غيرها من الأنشطة التجارية غير المستدامة. بينما تسعى أخرى بنشاط لدعم الشركات التي تشارك في أبحاث الطاقة الجديدة أو المواد المستدامة أو التقنيات الأخرى التي لها فوائد بيئية.