ما هو الاستثمار الأخضر؟
الاستثمار الأخضر يسعى لدعم الممارسات التجارية التي لها تأثير إيجابي على البيئة الطبيعية. غالبًا ما يتم تصنيفه مع الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) أو معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG)، حيث تركز الاستثمارات الخضراء على الشركات أو المشاريع الملتزمة بالحفاظ على الموارد الطبيعية، وتقليل التلوث، أو غيرها من الممارسات التجارية الواعية بيئيًا. قد تندرج الاستثمارات الخضراء تحت مظلة SRI لكنها أكثر تحديدًا.
بعض المستثمرين يشترون السندات الخضراء، أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) الخضراء، أو صناديق المؤشرات الخضراء، أو الصناديق المشتركة الخضراء، أو يحتفظون بأسهم في شركات صديقة للبيئة لدعم المبادرات الخضراء. وعلى الرغم من أن الربح ليس الدافع الوحيد لهؤلاء المستثمرين، إلا أن هناك بعض الأدلة التي تشير إلى أن الاستثمار الأخضر قد يحاكي أو يتفوق على عوائد الأصول التقليدية.
النقاط الرئيسية
- يشير الاستثمار الأخضر إلى الأنشطة الاستثمارية التي تتماشى مع ممارسات الأعمال الصديقة للبيئة والحفاظ على الموارد الطبيعية.
- يمكن للمستثمرين دعم المبادرات الخضراء عن طريق شراء صناديق الاستثمار المشتركة الخضراء، أو صناديق المؤشرات الخضراء، أو صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء (ETFs)، أو السندات الخضراء، أو عن طريق الاحتفاظ بأسهم في الشركات الصديقة للبيئة.
- الاستثمارات الخضراء البحتة هي الاستثمارات التي تأتي معظم أو كل إيراداتها من الأنشطة الخضراء.
- على الرغم من أن الربح ليس الدافع الوحيد، هناك أدلة تشير إلى أن الاستثمار الأخضر يمكن أن ينافس عوائد الأصول التقليدية بشكل أكبر.
- نظرًا لأن العلامة التجارية ليست كافية لتأكيد الالتزام بالمبادرات الخضراء، يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل للتأكد من أن الشركة تلتزم بالمعايير المطلوبة.
فهم الاستثمار الأخضر
الاستثمارات الخضراء البحتة هي تلك التي تستمد جميع أو معظم إيراداتها وأرباحها من الأنشطة التجارية الخضراء. يمكن أن تشير الاستثمارات الخضراء أيضًا إلى الشركات التي لديها خطوط أعمال أخرى ولكنها تركز على المبادرات أو خطوط المنتجات القائمة على البيئة الخضراء.
هناك العديد من السبل المحتملة للشركات التي تسعى لتحسين البيئة. بعض الشركات الخضراء تشارك في أبحاث الطاقة المتجددة أو تطوير بدائل صديقة للبيئة للبلاستيك والمواد الأخرى. بينما قد تسعى شركات أخرى لتقليل التلوث أو التأثيرات البيئية الأخرى الناتجة عن خطوط إنتاجها.
نظرًا لعدم وجود تعريف ثابت لمصطلح "الأخضر"، فإن ما يعتبر استثمارًا أخضر يظل مفتوحًا للتفسير. بعض المستثمرين يرغبون فقط في الخيارات النقية مثل الموارد المتجددة والتكنولوجيا الموفرة للطاقة. بينما يفضل مستثمرون آخرون دعم الشركات التي تتمتع بممارسات تجارية جيدة في كيفية استخدام الموارد الطبيعية وإدارة النفايات، ولكنها أيضًا تحقق إيراداتها من مصادر متعددة.
أنواع الاستثمار الأخضر
هناك عدة طرق للاستثمار في مبادرات التكنولوجيا الخضراء. بينما كانت تعتبر في السابق محفوفة بالمخاطر، فقد تمكنت بعض التقنيات الخضراء من تحقيق أرباح قوية لمستثمريها.
الأسهم الخضراء
ربما يكون أبسط أشكال الاستثمار الأخضر هو شراء الأسهم في الشركات التي تلتزم بقوة بالبيئة. تسعى العديد من الشركات الناشئة الجديدة إلى تطوير الطاقات والمواد البديلة، وحتى الشركات التقليدية تراهن بشكل كبير على مستقبل منخفض الكربون. بعض الشركات، مثل تسلا (TSLA)، تمكنت من الوصول إلى تقييمات بمليارات الدولارات من خلال استهداف المستهلكين المهتمين بالبيئة.
السندات الخضراء
الطريق الثاني هو الاستثمار في السندات الخضراء. تُعرف أحيانًا باسم سندات المناخ، وتمثل هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت قروضًا لمساعدة البنوك والشركات والهيئات الحكومية في تمويل المشاريع التي لها تأثير إيجابي على البيئة. وفقًا لمبادرة سندات المناخ، تم إصدار ما يقرب من 1.1 تريليون دولار من السندات الخضراء الجديدة في عام 2021. قد تأتي هذه السندات أيضًا مع حوافز ضريبية، مما يجعلها استثمارًا أكثر جاذبية من السندات التقليدية.
الصناديق الخضراء
طريق آخر هو الاستثمار في أسهم صندوق استثماري، أو صندوق تداول في البورصة (ETF)، أو صندوق مؤشر يوفر تعرضًا أوسع للشركات الخضراء. تستثمر هذه الصناديق الخضراء في مجموعة من الأوراق المالية الواعدة، مما يسمح للمستثمرين بتوزيع أموالهم على مجموعة متنوعة من المشاريع البيئية بدلاً من الاستثمار في سهم أو سند واحد فقط.
هناك عدد لا بأس به من صناديق الاستثمار المشتركة الخضراء، مثل صندوق TIAA-CREF Social Choice Equity Fund (TICRX)، وصندوق Trillium ESG Global Equity Fund (PORTX)، وصندوق Green Century Balanced Fund (GCBLX)، على سبيل المثال لا الحصر. كما تسعى العديد من المؤشرات إلى تتبع الشركات الصديقة للبيئة. على سبيل المثال، يستهدف كل من مؤشر NASDAQ Clean Edge Green Energy Index ومؤشر MAC Global Solar Energy Index صناعات الطاقة المتجددة. تستثمر الصناديق التي تتبع هذه المؤشرات في شركات الطاقة المتجددة، مما يسمح للمستثمرين بدعم التكنولوجيا الجديدة مع تحقيق ربح محتمل.
نتائج الاستثمار الأخضر
كان يُعتبر الاستثمار الأخضر في السابق قطاعًا متخصصًا، لكنه توسع بعد أن لفتت العديد من الكوارث الطبيعية الانتباه إلى أزمة المناخ القادمة. وقد بلغ حجم الأموال الجديدة في صناديق ESG أكثر من 70 مليار دولار في عام 2021، بزيادة تقارب الثلث عن العام السابق.
على الرغم من أن الربح ليس الهدف الوحيد للاستثمار الأخضر، هناك أدلة على أن الاستثمارات الصديقة للبيئة يمكن أن تضاهي أو تتفوق على أرباح الأصول التقليدية. أفادت دراسة أجرتها Morningstar Inc. في عام 2022 عن "عام آخر من تحطيم الأرقام القياسية" بين الصناديق المستدامة بيئيًا والسوق الأوسع. ووجدت الدراسة أيضًا أن الصناديق المستدامة ذات المزيج الكبير في الولايات المتحدة "تفوقت على نظيراتها التقليدية في عام 2021 وكذلك في الفترات الثلاث والخمس سنوات السابقة."
اعتبارات خاصة
يمكن أن يكون الاستثمار في الشركات الخضراء أكثر خطورة من استراتيجيات الأسهم الأخرى، حيث أن العديد من الشركات في هذا المجال تكون في مرحلة التطوير، مع إيرادات منخفضة وتقييمات أرباح عالية. ومع ذلك، إذا كان تشجيع الأعمال الصديقة للبيئة مهمًا للمستثمرين، فإن الاستثمار الأخضر يمكن أن يكون وسيلة جذابة لتوظيف أموالهم.
قد يختلف تعريف "الأخضر" من مستثمر لآخر. تتضمن بعض الصناديق التي تُسمى بالأخضر شركات تعمل في قطاعات الغاز الطبيعي أو النفط. وعلى الرغم من أن هذه الشركات قد تكون أيضًا تبحث في تكنولوجيا الطاقة المتجددة، إلا أن بعض المستثمرين قد يترددون في الاستثمار في صندوق مرتبط بشركات الوقود الأحفوري. ينبغي على المستثمرين المحتملين البحث في استثماراتهم (من خلال الاطلاع على نشرة الصندوق أو التقارير السنوية للأسهم) لمعرفة ما إذا كانت الشركة تتوافق مع تعريفهم للأخضر.
الاستثمار الأخضر مقابل الغسل الأخضر
الغسل الأخضر يشير إلى ممارسة ترويج شركة أو منتج على أنه صديق للبيئة للاستفادة من الطلب المتزايد على الاستدامة. في حين أن التسويق الأخضر غالبًا ما يكون صادقًا، إلا أن العديد من الشركات قد بالغت في تأثير ممارساتها البيئية أو قللت من شأن التكاليف البيئية لمنتجاتها.
على سبيل المثال، قامت بعض الشركات بالمبالغة في استخدام المواد المعاد تدويرها، مما أدى إلى اعتقاد المستهلكين بشكل خاطئ أن منتجاتهم كانت أكثر استدامة. تشتري العديد من الشركات تعويضات الكربون لتقليل بصمتها، على الرغم من أن التحقق من التكلفة الحقيقية لانبعاثات الشركة يعد أمرًا صعبًا. في حالة أكثر فظاعة، تم اتهام شركة إيكيا باستخدام خشب مصدره غير قانوني لبعض منتجات الأثاث الخاصة بها. ولجعل الأمور أسوأ، تم التحقق من الخشب من قبل مجلس رعاية الغابات، مما أثار تساؤلات أخلاقية حول نموذج الأعمال القائم على الدفع مقابل الحصول على تصنيف بيئي.
في عالم الأوراق المالية، حاولت بعض الصناديق المدارة أن تقوم بعملية "الغسل الأخضر" من خلال إعادة تسمية نفسها بطريقة توحي بمستوى أعلى من الاستدامة. الطريقة الوحيدة لتقييم استدامة الصندوق هي فحص أصوله.
ما هي أفضل الأسهم الخضراء للشراء؟
بينما لا توجد طريقة مؤكدة للتنبؤ بأرباح الأسهم المستقبلية، فإن بعض الاستثمارات الخضراء الأكثر نجاحًا كانت في مجال توليد الطاقة المتجددة وتخزينها. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم Tesla أكثر من عشرة أضعاف من عام 2018 إلى منتصف عام 2021. وفي نفس الفترة، شهدت شركة LONGi Green Energy Technology في الصين ارتفاع القيمة السوقية من 11 مليار دولار إلى ما يقرب من 70.5 مليار دولار.
هل الاستثمارات الخضراء مربحة؟
بينما لا يُعتبر الربح الهدف الوحيد للاستثمار الأخضر، هناك أدلة تشير إلى أن الاستثمارات الصديقة للبيئة يمكن أن تضاهي أو تتفوق على أرباح الأصول التقليدية. أفادت دراسة أجرتها Morningstar Inc. في عام 2022 عن "عام آخر من تحطيم الأرقام القياسية" بين الصناديق المستدامة بيئيًا والسوق الأوسع. ووجدت الدراسة أيضًا أن الصناديق المستدامة ذات المزيج الكبير في الولايات المتحدة "تفوقت على نظيراتها التقليدية في عام 2021 وكذلك في الفترات الثلاث والخمس سنوات السابقة."
كيف يمكنك معرفة ما إذا كان الصندوق الأخضر مستدامًا؟
كل صندوق يحتوي على مجموعة من الأوراق المالية، تمثل قطاعًا من جزء أكبر من السوق. لتحديد ما إذا كان الصندوق الأخضر مستدامًا بشكل كافٍ، يجب على المستثمرين المحتملين أولاً فحص الأوراق المالية المدرجة في أصول الصندوق. بالإضافة إلى ذلك، قد تقدم بعض شركات الأبحاث تقييمات مستقلة، مثل تصنيف الاستدامة من Morningstar أو عامل R من State Street.