شركة النمو: ما هي، كيف تعمل، مثال

ما هي الشركة النامية؟

في مجال التمويل، يشير مصطلح "شركة النمو" إلى شركة لديها سجل حافل بالنمو السريع بشكل غير عادي مقارنة بمنافسيها في الصناعة. على الرغم من أن هذا المصطلح يُستخدم على نطاق واسع في وسائل الإعلام المالية، إلا أن المعلقين غالبًا ما يختلفون في استخدامهم الدقيق للمصطلح.

غالبًا ما تكون الشركات النامية من بين الشركات الأكثر شهرة ونقاشًا في الأسواق المالية، حيث تجذب أحيانًا نقاشات مثيرة للجدل بين أولئك الذين لديهم نظرة متفائلة أو متشائمة بشأن آفاق الشركة المستقبلية.

النقاط الرئيسية

• الشركات النامية هي الشركات التي لديها سجلات حقيقية أو متوقعة للنمو.
• غالبًا ما تكون موضوعًا للنقاش النشط بين المتفائلين والمتشائمين الذين يختلفون حول استدامة أداء الشركة.
• عادةً ما يشير نموهم إلى المقاييس المالية مثل الإيرادات أو القيمة الدفترية لكل سهم. ومع ذلك، يمكن أن يشير أيضًا إلى المقاييس غير المالية مثل نمو قاعدة مستخدمي الشركة.

كيف تعمل الشركات النامية

على الرغم من وجود تعريفات مختلفة للشركات النامية، يتفق معظم المستثمرين على أنها الشركات التي نمت بمعدل مهم يفوق بشكل كبير متوسط صناعتها. عادةً ما تشير الإشارات إلى "النمو" في الشركة إلى المؤشرات المالية مثل الإيرادات، أو الأصول، أو الحصة السوقية. في حالات أخرى، يمكن أن يشير المصطلح إلى مقاييس غير مالية، مثل حجم قاعدة المستخدمين النشطين أو سرعة عمليات الإنتاج.

عادةً ما تكون الشركات النامية منخرطة في صناعات جديدة نسبيًا حيث يوجد عدد قليل من اللاعبين المهيمنين إن وجد. في هذه الظروف، مثلما كانت شركات الإنترنت تتأسس لأول مرة في التسعينيات، يمكن للشركات أحيانًا تحقيق زيادات سريعة في حصتها السوقية، إما بسبب تقديم منتجات متفوقة أو حملات تسويقية أو ببساطة نتيجة الاستفادة من ميزة المتحرك الأول.

مع مرور الوقت، قد تفشل هذه الشركات نفسها في تأمين مزايا تنافسية دائمة تحميها من زيادة المنافسة. في ظل هذه الظروف، قد تشهد شركة النمو التي كانت تبدو سابقًا لا تقهر تآكل حصتها في السوق تدريجيًا بسبب دخول منافسين جدد إلى الصناعة.

مثال على شركة نمو

مثال حديث على شركة نمو هو شركة تسلا التابعة لإيلون ماسك (TSLA). لقد أظهرت الشركة نموًا كبيرًا في السنوات الأخيرة. في البداية، زادت الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 60% بين عامي 2013 و2018 - من أكثر من 2 مليار دولار في عام 2013 إلى أكثر من 21 مليار دولار في عام 2018. بالمقارنة، حققت شركتاها الأمريكيتان الرئيسيتان، جنرال موتورز (GM) وشركة فورد موتور (F) معدلات نمو سنوي مركب بلغت -1.1% و1.8% خلال نفس الفترة الزمنية.

أظهرت نتائج مشابهة فيما يتعلق بـ الميزانية العمومية للشركة، حيث زادت القيمة الدفترية للسهم من 2.18 دولار في نهاية عام 2010 إلى 33.51 دولار في 30 سبتمبر 2019. وليس من المستغرب أن هذا النمو السريع قد صاحبه زيادة كبيرة مماثلة في القيمة السوقية لشركة تسلا، التي نمت من حوالي 25 مليار دولار في يناير 2015 إلى أكثر من 100 مليار دولار في يناير 2020.

بالطبع، كما هو الحال مع العديد من الشركات النامية، فإن مسألة ما إذا كان يمكن الحفاظ على نمو تسلا السابق في المستقبل هي موضوع نقاش نشط بين المستثمرين. في حالة تسلا، كان هذا النقاش حيويًا بشكل خاص، جزئيًا بسبب الاهتمام الكبير بـالبيع على المكشوف في أسهم الشركة. بالنسبة للمستثمرين الذين يختارون المراهنة ضد الشركات النامية، فإن احتمال استمرار هذا النمو لفترات طويلة يمكن أن يكون بالفعل أمرًا مخيفًا—وهو ما يمكن أن يؤدي إلى ضغط قصير مكلف أو نداءات الهامش.