ما هو التوقف الحازم؟
التوقف الحاد هو مفهوم أكثر من كونه نوعًا فعليًا من الأوامر. يفترض التوقف الحاد وجود مستوى سعري الذي، إذا تم الوصول إليه، سيؤدي بشكل حاسم إلى تفعيل أمر لبيع ورقة مالية أساسية.
عادةً ما يتم تنفيذ التوقفات الصارمة كـ أمر إيقاف على مركز مفتوح في السوق. من المحتمل أن يتم تعيين مثل هذا الأمر ليكون جيدًا حتى الإلغاء (GTC) أو يتم تنفيذه، أيهما يأتي أولاً. عندما يتم ملاحظة مستوى السعر المحدد، قد يتحول الأمر إلى أمر سوق ويتم أخذ السعر المتاح التالي في السوق كتجارة. المفهوم الرئيسي وراء التوقف الصارم هو أن القاعدة غير قابلة للتفاوض ويجب اتباعها بغض النظر عن الاعتبارات الأخرى.
النقاط الرئيسية
- التوقف الصارم هو نقطة قرار غير مرنة لإغلاق الصفقة إذا تم استيفاء معايير معينة.
- عادةً ما يستخدم المتداولون الذين يعتمدون على وقف الخسارة الصارم نوعًا من أوامر الوقف للحد من الخسائر في مركز مفتوح.
- البديل للتوقف الصارم هو التوقف اللين أو العقلي، حيث لا يتم وضع أمر في منصة الوسيط مسبقًا.
فهم التوقف الحاد
يتم وضع حد وقف صارم مسبقًا قبل حدوث حركة سلبية ويبقى نشطًا حتى يتحرك سعر الأوراق المالية الأساسية إلى ما بعد مستوى الوقف. الحد الوقف الصارم هو حد غير مرن. يختلف عن الوقف الذهني، حيث قد يكون لدى المتداول سعر في ذهنه، لكنه لا يتخذ إجراءً فعليًا حتى يرى سعر الوقف الخاص به يتم تداوله، وفي ذلك الوقت قد يتبع أو لا يتبع القاعدة المتوقعة للبيع.
يقوم المتداولون بتحويل وقف الخسارة الذهني إلى وقف خسارة فعلي ببساطة عن طريق إنشاء أمر دائم ووضعه في النظام بحالة "جيد حتى الإلغاء". هذا يلغي الحاجة إلى الانضباط في متابعة أمر الخروج. هذا النوع من الأوامر لا يحمي من الفجوات السعرية، ولكنه يتمتع بميزة الخروج عند أول سعر ممكن عندما يستأنف التداول بعد أن يكون قد تجاوز مستوى سعر وقف الخسارة الأصلي.
سيختار العديد من المتداولين وضع حد وقف ثابت بمجرد أن يصبح سعر استثمارهم مربحًا وسيتركون الأمر نشطًا حتى يصل إلى الهدف السعري. على سبيل المثال، قد يقوم متداول تقني بشراء سهم بعد اختراق من مثلث صاعد ويضع حد وقف ثابتًا تحت خط الاتجاه العلوي للدعم مع خطط إما لجني الأرباح عند الوصول إلى الهدف السعري أو الخروج من المركز إذا فشل الاختراق.
اعتبارات خاصة
غالبًا ما تُستخدم الحدود الثابتة بالتزامن مع التحليل الفني لزيادة فرص النجاح. من خلال وضع هذه الأوامر تحت مستويات الدعم مباشرة، يمكن للمتداولين تجنب الإيقاف بشكل مبكر إذا شهد السوق تقلبات حادة. لهذه الأسباب، يتردد مديرو الصناديق الذين لديهم مراكز كبيرة في استخدام الحدود الثابتة كجزء من استراتيجياتهم في الاستثمار أو التداول.
تُعتبر أوامر وقف الخسارة المتحركة stop loss orders بديلاً شائعًا لأوامر الوقف الثابتة، حيث يتم إعادة تعيين نقطة سعر وقف الخسارة بانتظام لتأخذ في الاعتبار زيادة سعر السهم الأساسي. الفكرة هي الحفاظ باستمرار على هامش أمان دون السماح للسهم بالانخفاض كثيرًا قبل جني الأرباح.
مثال على التوقف الصارم
افترض أن مستثمرًا يشتري 100 سهم من شركة Acme Co. بسعر 10.00 دولارات للسهم الواحد.
قد يقرر المستثمر وضع حد وقف خسارة صارم عند 10.00 دولار للسهم الواحد، بمجرد أن يتحرك السهم بشكل ملحوظ إلى الأعلى، لضمان عدم تعرضه لخسارة. نظرًا لأنه أعلى بشكل ملحوظ من السعر الحالي، فلا يوجد خطر من تنفيذ أمر وقف الخسارة الصارم بسبب حركة سريعة ومفاجئة whipsaw. الهدف هو ضمان أن لا تكون الوضعية تحت الماء بعد وضع أمر وقف الخسارة الصارم.
بدلاً من ذلك، قد ينتظر المستثمر حتى يصل سعر السهم إلى 20.00 دولارًا للسهم الواحد حيث سيكون قد حقق ربحًا قدره 1,000 دولار. قد يقومون بتحديد وقف خسارة صارم عند 20.00 دولارًا للسهم الواحد لـ 50 سهمًا، مما سيزيل فعليًا تكلفة الأساس من المركز. سيتم التعامل مع الـ 50 سهمًا المتبقية على أنها أموال مجانية بمعنى أنه لا يوجد خسارة صافية على إجمالي مركز الـ 100 سهم إذا انخفضت إلى الصفر. يُعرف هذا بأخذ المال من الطاولة.