سعر الهدف: كيفية الفهم والحساب بالإضافة إلى الدقة

ما هو الهدف السعري؟

الهدف السعري هو توقع المحلل للسعر المستقبلي لأداة مالية. يمكن أن تتعلق الأهداف السعرية بجميع أنواع الأدوات المالية، بدءًا من المنتجات الاستثمارية المعقدة وصولاً إلى الأسهم والسندات. عند تحديد الهدف السعري لسهم معين، يحاول المحلل تحديد قيمة السهم وأين سيكون السعر خلال 12 أو 18 شهرًا. في النهاية، تعتمد الأهداف السعرية على تقييم الشركة التي تصدر السهم.

عادةً ما ينشر المحللون أهدافهم السعرية في تقارير الأبحاث حول شركات معينة، إلى جانب توصياتهم بالشراء أو البيع أو الاحتفاظ بأسهم الشركة. وغالبًا ما يتم اقتباس أهداف أسعار الأسهم في وسائل الإعلام المالية.

النقاط الرئيسية

• الهدف السعري هو توقع المحلل للسعر المستقبلي لأداة مالية، وهو السعر الذي يعتقد المحلل أن السهم يكون عنده مقيمًا بشكل عادل.
• يعتبر المحللون العديد من العوامل الأساسية والفنية للوصول إلى هدف السعر.
• يقوم المحللون عادةً بنشر أهدافهم السعرية جنبًا إلى جنب مع توصياتهم بالشراء أو البيع أو الاحتفاظ بالسهم.
• يمكن أن تكون الأهداف السعرية لنفس الورقة المالية مختلفة بسبب استخدام طرق تقييم متنوعة من قبل المحللين والمتداولين والمؤسسات.

فهم الأهداف السعرية

الهدف السعري هو السعر الذي يعتقد المحلل أن السهم يكون عنده مقيمًا بشكل عادل بالنسبة لأرباحه المتوقعة والتاريخية. عندما يقوم المحلل برفع الهدف السعري لسهم ما، فإنه يتوقع عمومًا أن يرتفع سعر السهم.

على العكس من ذلك، قد يعني خفض هدف السعر أن المحلل يتوقع انخفاض سعر السهم. تعتبر أهداف السعر عاملاً عضوياً في التحليل المالي؛ حيث يمكن أن تتغير مع مرور الوقت مع توفر معلومات جديدة.

العوامل التي تساعد في تحديد السعر المستهدف

يعتمد الهدف السعري على افتراضات حول العرض والطلب المستقبلي للأوراق المالية، والمستويات الفنية، والعوامل الأساسية. يستخدم المحللون والمؤسسات المالية المختلفة طرق تقييم متنوعة ويأخذون في الاعتبار ظروف اقتصادية مختلفة عند تحديد الهدف السعري.

بالنسبة للمحللين الأساسيين، فإن طريقة شائعة لتحديد السعر المستهدف للسهم هي إنشاء مضاعف لمعدّل السعر إلى الأرباح (P/E ratio) من خلال ضرب سعر السوق في أرباح الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

في بعض الحالات، خاصة مع الأسهم المتقلبة، يبحث المحللون عن توجيهات إضافية لتشكيل أهدافهم السعرية، والتي قد تشمل مراجعة الميزانية العمومية للشركة والبيانات المالية الأخرى ومقارنتها بالنتائج التاريخية والاقتصاد الحالي والبيئة التنافسية، ودراسة صحة إدارة الشركة، وتحليل النسب الأخرى.

المحللون الفنيون يستخدمون المؤشرات، حركة الأسعار، الإحصائيات، الاتجاهات، وزخم الأسعار لتقدير السعر المستقبلي للأوراق المالية. إحدى الطرق التي يصلون بها إلى هدف سعري هي العثور على مناطق محددة من الدعم والمقاومة. يقوم المحلل بذلك عن طريق رسم سعر يتحرك بين قمتين وقاعين متشابهين على الأقل دون كسر فوق أو تحت تلك النقاط في أي وقت بينهما.

اعتبارات خاصة حول أهداف السعر

للمتداولين

المتداولون سيبحثون عادةً عن الخروج من مركزهم في سهم عندما يتم تحقيق القيمة المتوقعة أصلاً للتداول. على الرغم من أن أهداف السعر يمكن أن تساعد المتداولين في فهم متى يشترون أو يبيعون سهماً، إلا أن المتداولين يمكنهم ويجب عليهم تحديد أهداف السعر الخاصة بهم للدخول والخروج من المراكز.

إذا كنت مستثمرًا متمرسًا

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن الافتراضات التي تستند إليها أهداف الأسعار التي يحددها المحللون ليست دائمًا واضحة. يجب على المستثمرين استخدام أهداف الأسعار وتوصيات المحللين كجزء واحد فقط من عملية العناية الواجبة الخاصة بهم، والتي يمكن أن تشمل مراجعة البيانات المالية للشركة والإيداعات التنظيمية، إلى جانب موارد أخرى.

على الرغم من أدق التحليلات، لا يمكننا معرفة السعر الذي سيتم تداول السهم به في المستقبل بشكل مؤكد. ومع ذلك، عندما يقوم محلل بارز بتغيير السعر المستهدف، يمكن أن يكون لذلك تأثير كبير على سعر الورقة المالية.

الأهداف السعرية هي تخمينات قوية

التنبؤ بدقة بحركة سعر الورقة المالية يعتمد على التوقع، والاحتمالات، والعديد من الأدوات، والكثير من الخبرة. ومع ذلك، حتى بالنسبة لأكثر المحترفين خبرة، يظل الهدف السعري مجرد تخمين محسوب. يعتقد بعض مديري المحافظ أن الأهداف السعرية، إلى جانب تقارير الأبحاث، تعمل بشكل رئيسي كأدوات تسويقية لشركات الوساطة والبنوك الاستثمارية لزيادة الاهتمام بورقة مالية يقومون بـالاكتتاب فيها.

كيف يتم حساب الأهداف السعرية؟

تحاول الأهداف السعرية التنبؤ بالقيمة التي ستكون عليها ورقة مالية معينة في نقطة ما في المستقبل. يحاول المحللون الإجابة على هذا السؤال الأساسي من خلال توقع السعر المستقبلي للورقة المالية باستخدام مزيج من النقاط الأساسية للبيانات والافتراضات المدروسة حول التقييم المستقبلي للورقة المالية.

هل الأهداف السعرية دقيقة؟

على الرغم من أفضل الجهود التي يبذلها المحللون، فإن الهدف السعري هو مجرد تخمين، حيث يرتبط التباين في توقعات المحللين بتقديراتهم للأداء المستقبلي. وقد وجدت الدراسات أن معدل الدقة العام تاريخيًا يبلغ حوالي 30% للأهداف السعرية ذات الآفاق الزمنية من 12 إلى 18 شهرًا. ومع ذلك، فإن الأهداف السعرية لديها القدرة على التأثير في معنويات المستثمرين، خاصة إذا كانت صادرة عن محللين موثوقين.

أين يمكن العثور على الأهداف السعرية؟

عادةً ما ينشر المحللون أهدافهم السعرية في تقارير بحثية حول شركات معينة، إلى جانب توصياتهم بالشراء أو البيع أو الاحتفاظ بأسهم الشركة. وغالبًا ما تُقتبس أهداف أسعار الأسهم في وسائل الإعلام المالية.