ما هي السنوية المحمية من التضخم (IPA)؟
الراتب السنوي المحمي من التضخم (IPA) هو راتب سنوي يضمن معدل عائد حقيقي عند أو أعلى من التضخم. معدل العائد الحقيقي على أساس ما قبل الضريبة هو العائد الاسمي، مطروحًا منه معدل التضخم، مما يوفر حماية للمستفيدين والمستثمرين من التضخم.
تزداد شعبية المعاشات المحمية من التضخم، حيث يشعر مستثمرو المعاشات بالقلق من خطر التضخم الذي يقلل من القوة الشرائية لأموالهم مع تقدمهم في العمر. هذه المعاشات هي واحدة من العديد من المعاشات التي تُعرض على المستهلكين كوسيلة لتوفير التقاعد.
النقاط الرئيسية
- المعاش المحمي من التضخم (IPA) هو نوع من منتجات المعاشات.
- تميل هذه المعاشات إلى تقديم مدفوعات أولية أقل للمستثمرين مقارنة بأنواع أخرى من المعاشات المتوفرة في السوق.
- المعاشات المحمية من التضخم تزداد شعبيتها بين المستهلكين.
- يتم ربط مدفوعات IPA بمعدل التضخم، ولكن غالبًا ما يكون هناك حد أقصى لها.
- قد تكون منتجات المعاشات المحمية من التضخم أدوات مفيدة للمتقاعدين الذين يعيشون على دخل ثابت.
كيف تعمل المعاشات المحمية من التضخم
عقد السنوية هو اتفاق مكتوب بين شركة تأمين وعميل يحدد التزامات كل طرف في اتفاقية السنوية. يتضمن مستند عقد السنوية التفاصيل المحددة للعقد، بما في ذلك هيكل السنوية (متغير أو ثابت)، وأي عقوبات على السحب المبكر، وأحكام الزوج والمستفيد (مثل بند البقاء ومعدل تغطية الزوج)، والمزيد. بشكل أوسع، قد يشير عقد السنوية إلى أي سنوية.
تشبه IPA السنوية الفورية العادية، ولكن مدفوعاتها مرتبطة بمعدل التضخم. ومع ذلك، غالبًا ما يكون هناك حد أقصى، ولا يتلقى المستثمرون مدفوعات تتجاوز هذه النسبة المئوية من ارتفاع معدل التضخم. التضخم هو ببساطة ارتفاع الأسعار وهو عدو المتقاعدين الذين يعتمدون على دخل ثابت.
نظرًا لأن معظم المعاشات التقاعدية ليست مرتبطة بالارتفاع مع معدل التضخم العام، وزيادات الضمان الاجتماعي تميل إلى أن تكون أقل من التضخم العام، هناك خطر حقيقي أن يعيش الأشخاص الأكبر سنًا لفترة أطول من أموالهم. وهنا يأتي دور حسابات التقاعد الفردية (IPAs).
الانتقادات الموجهة للمعاشات المحمية ضد التضخم
الحماية من التضخم ليست مجانية، مع ذلك. تقدم عقود المعاشات المرتبطة بالتضخم (IPAs) عوائد أولية أقل للمستثمرين مقارنة بأنواع أخرى من المعاشات. يعود ذلك إلى أن الأموال المستثمرة ستزداد قيمتها مع التضخم و"تتراكم" على الأقل سنويًا مع التضخم، لذا ستكون الدفعات الأولية أقل بكثير من الدفعات اللاحقة—ربما بنسبة تصل إلى 25% أو حتى أكثر، أقل من المعاش الفوري العادي. وذلك لأن حماية التضخم لها تكلفة، ويتم دفعها بشكل أساسي من خلال الحصول على دفعات أولية أقل مقابل الزيادات المستقبلية.
تجذب المعاشات المحمية من التضخم بعض الاهتمام بسبب التضخم المرتفع الذي شوهد في أوائل العقد 2020.
هناك طرق أخرى للحماية من التضخم أيضًا. وتشمل هذه الأوراق المالية المحمية من التضخم للخزانة (TIPS)، وهي سندات حكومية مرتبطة بالتضخم لحماية المستثمرين من الآثار السلبية للتضخم.
الأسهم التي تدفع أرباحًا تعتبر وسيلة جيدة أخرى للتحوط لأن الأرباح تميل إلى الارتفاع مع التضخم العام. الأصول الثابتة مثل السلع والذهب تميل أيضًا إلى اكتساب قيمة أكبر عندما يكون التضخم أعلى.