ما هي الخصوم الحساسة للفائدة؟
الخصوم الحساسة للفائدة هي أنواع من الودائع قصيرة الأجل ذات معدلات فائدة متغيرة يحتفظ بها البنك للعملاء. تشكل الخصوم الحساسة للفائدة جزءًا كبيرًا من أصول معظم البنوك، وتشمل شهادات سوق المال، وحسابات التوفير، وحساب Super NOW.
النقاط الرئيسية
- الخصوم الحساسة للفائدة هي الودائع قصيرة الأجل ذات معدلات الفائدة المتغيرة التي يحتفظ بها البنك للعملاء.
- نظرًا لأن الخصوم الحساسة للفائدة تعتمد على معدلات متغيرة، يجب على البنوك إدارة مخاطر معدل الفائدة المقابلة بسبب التغيرات في المعدلات مع مرور الوقت.
- أمثلة على الخصوم الحساسة للفائدة تشمل شهادات سوق المال، وحسابات التوفير، وحسابات Super NOW.
- أدت اللائحة Q من قانون النقد لعام 1980 إلى تغييرات تنظيمية جعلت البنوك تضطر إلى إعادة هيكلة كيفية إدارة مخاطر أسعار الفائدة.
فهم الخصوم الحساسة للفائدة
يوجد نوعان رئيسيان من معدلات الفائدة: معدل الفائدة الثابت ومعدل الفائدة المتغير. على سبيل المثال، معدل الفائدة الثابت هو معدل الفائدة على التزام، مثل القرض أو الرهن العقاري، الذي يبقى ثابتًا طوال مدة القرض أو جزء محدد منها. أما معدلات الفائدة المتغيرة على القرض أو الأوراق المالية فتتغير بمرور الوقت، بناءً على معدل فائدة مرجعي أو مؤشر يتغير بشكل دوري. تُعرف المعدلات المتغيرة أيضًا بمعدلات الفائدة العائمة.
بالنسبة للمستهلكين، تشمل مزايا معدلات الفائدة الثابتة دفعات ثابتة على مر الزمن حيث تبقى معدلات الفائدة على القروض ذات المعدل الثابت كما هي، مما يجعل من السهل التخطيط للمستقبل. يمكن أن تشمل العيوب فقدان فرصة الاستفادة من المعدلات الأولية المنخفضة في القروض ذات المعدلات المتغيرة. تبدأ معدلات الفائدة المتغيرة على الرهون العقارية (غالبًا ما تُسمى الرهون العقارية ذات المعدلات القابلة للتعديل أو ARMs) منخفضة وثابتة خلال السنوات الأولى من القرض وتُعدل بعد هذه الفترة.
كما هو مذكور أعلاه، فإن الالتزامات الحساسة للفائدة هي الودائع ذات السعر المتغير deposits (أي أن الودائع حساسة لتقلبات أسعار الفائدة). هذا يعني أن قيمتها تتغير مع مرور الوقت. هدف البنوك هو الاحتفاظ بودائع العملاء لأطول فترة ممكنة، حيث إنها الطريقة التي تقرض بها الأموال لعملاء آخرين، وتجني الفائدة على تلك القروض، مما يترجم إلى أرباح. كسب الفائدة على الودائع يعد جذابًا للعملاء لأنه يتيح لهم عائدًا على أموالهم، كاستثمار، بدلاً من أن تبقى في الحساب دون فائدة.
المنتجات الشائعة للخصوم الحساسة للفائدة
تشمل أمثلة الخصوم الحساسة للفائدة شهادات سوق المال، وحسابات التوفير، وحساب Super NOW.
تتميز شهادات سوق المال بسيولة عالية وآجال استحقاق قصيرة جدًا، حيث تتراوح مدتها من ليلة واحدة إلى أقل من عام. تشمل الأدوات الشائعة في سوق المال ودائع اليورودولار، وشهادات الإيداع القابلة للتداول (CDs)، وقبولات المصرفيين، وأذون الخزانة الأمريكية، والأوراق التجارية، والسندات البلدية، والأموال الفيدرالية، واتفاقيات إعادة الشراء (repos).
حسابات التوفير هي منتجات أبسط. على عكس حسابات الشيكات، فإن حسابات التوفير تحمل بعض الفائدة (بمعدل متواضع). قد تحد البنوك أو المؤسسات المالية من عدد السحوبات من حساب التوفير كل شهر ويمكن أن تفرض رسومًا ما لم يحافظ الحساب على متوسط رصيد شهري معين (على سبيل المثال، 100 دولار).
تم إنشاء حسابات Super NOW في عام 1982، وتقدم معدلات فائدة أعلى من حسابات الأمر القابل للتفاوض للسحب (NOW)، لكنها لا تزال تقدم معدلاً أقل من حسابات سوق المال.
الخصوم الحساسة للفائدة وتنظيم Q
بدأ تنظيم Q من قانون النقد لعام 1980 في التخلص التدريجي من الحدود القصوى لأسعار الفائدة بحلول عام 1986. هذا التخلص التدريجي، إلى جانب إلغاء معظم عقوبات السحب المبكر، زاد من تقلبات حيازات الودائع تحت الطلب في حسابات العملاء. الودائع تحت الطلب ضرورية للبنك من أجل تقديم القروض وكسب الفائدة (الربح) على تلك القروض. أدت هذه التغييرات إلى اضطرار البنوك لتعديل إدارة مخاطر أسعار الفائدة الخاصة بها.