ما هو سعر الفائدة المتغير؟
معدل الفائدة المتغير (يُطلق عليه أحيانًا "قابل للتعديل" أو "عائم") هو معدل الفائدة على قرض أو ورقة مالية يتغير بمرور الوقت لأنه يعتمد على معدل فائدة مرجعي أو مؤشر يتغير بشكل دوري.
الميزة الواضحة لسعر الفائدة المتغير هي أنه إذا انخفض سعر الفائدة الأساسي أو المؤشر، فإن مدفوعات الفائدة للمقترض تنخفض أيضًا. وعلى العكس من ذلك، إذا ارتفع المؤشر الأساسي، تزداد مدفوعات الفائدة. على عكس أسعار الفائدة المتغيرة، فإن أسعار الفائدة الثابتة لا تتقلب.
النقاط الرئيسية
- يتغير سعر الفائدة المتغير بمرور الوقت لأنه يعتمد على سعر فائدة مرجعي أو مؤشر يتغير دوريًا مع السوق.
- يعتمد سعر الفائدة المرجعي الأساسي أو المؤشر لسعر الفائدة المتغير على نوع القرض أو الأمان، ولكنه غالبًا ما يكون مرتبطًا بـ LIBOR أو معدل الأموال الفيدرالية.
- يمكن العثور على معدلات الفائدة المتغيرة في الرهون العقارية، وبطاقات الائتمان، والسندات الشركاتية، والمشتقات المالية، وغيرها من الأوراق المالية أو القروض.
فهم أسعار الفائدة المتغيرة
معدل الفائدة المتغير هو معدل يتحرك صعودًا وهبوطًا مع بقية السوق أو مع مؤشر معين. يعتمد المؤشر المرجعي الأساسي لمعدل الفائدة المتغير على نوع القرض أو الأمان، ولكنه غالبًا ما يرتبط إما بـ سعر الفائدة المعروض بين البنوك في لندن (LIBOR) أو معدل الأموال الفيدرالية.
قد تكون معدلات الفائدة المتغيرة على الرهون العقارية والسيارات وبطاقات الائتمان مستندة إلى معدل مرجعي، مثل المعدل الأساسي في بلد معين. تقوم البنوك والمؤسسات المالية بفرض فارق على هذا المعدل المرجعي، ويعتمد الفارق على عدة عوامل، مثل نوع الأصل والتصنيف الائتماني للمستهلك. وبالتالي، قد يُعلن عن المعدل المتغير بأنه "LIBOR زائد 200 نقطة أساس" (زائد 2%).
يمكن الحصول على الرهون العقارية السكنية، على سبيل المثال، بأسعار فائدة ثابتة، وهي ثابتة ولا يمكن تغييرها طوال مدة اتفاقية الرهن العقاري، أو بأسعار فائدة متغيرة أو قابلة للتعديل، وهي متغيرة وتتغير بشكل دوري مع السوق. يمكن أيضًا العثور على أسعار الفائدة المتغيرة في بطاقات الائتمان، وإصدارات السندات الشركاتية، وعقود المبادلة، وغيرها من الأوراق المالية.
متوفرة بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وبعض الدول الأوروبية، قروض الرهن العقاري المتعقب هي قروض ذات معدل فائدة متغير تستخدم سعر الفائدة الأساسي من بنك إنجلترا أو البنك المركزي الأوروبي.
نظرًا للفضائح الأخيرة والأسئلة حول صلاحيته كمعدل مرجعي، يتم التخلص التدريجي من LIBOR. وفقًا للاحتياطي الفيدرالي والمنظمين في المملكة المتحدة، سيتم التخلص التدريجي من LIBOR بحلول 30 يونيو 2023، وسيتم استبداله بـ معدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR). كجزء من هذا التخلص التدريجي، لن يتم نشر معدلات LIBOR لمدة أسبوع واحد وشهرين بالدولار الأمريكي بعد 31 ديسمبر 2021.
بطاقات الائتمان ذات معدل الفائدة المتغير
بطاقات الائتمان ذات الفائدة المتغيرة لديها معدل النسبة السنوية (APR) مرتبط بمؤشر معين، مثل سعر الفائدة الأساسي. يتغير سعر الفائدة الأساسي عادة عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعديل معدل الأموال الفيدرالية، مما يؤدي إلى تغيير في معدل بطاقة الائتمان المرتبطة. يمكن أن تتغير معدلات بطاقات الائتمان ذات الفائدة المتغيرة دون إشعار مسبق لحامل البطاقة.
بطاقات الائتمان ذات الفائدة المتغيرة يمكن أن تغير معدلاتها دون إبلاغ عملائها.
داخل وثيقة "الشروط والأحكام" المرتبطة ببطاقة الائتمان، يتم التعبير عن معدل الفائدة عادةً على أنه المعدل الأساسي بالإضافة إلى نسبة معينة، حيث تكون النسبة المذكورة مرتبطة بمدى الجدارة الائتمانية لحامل البطاقة. على سبيل المثال، يكون الشكل هو المعدل الأساسي بالإضافة إلى 11.9%.
القروض والرهون العقارية ذات معدل الفائدة المتغير
القروض ذات الفائدة المتغيرة تعمل بشكل مشابه لبطاقات الائتمان باستثناء جدول السداد. بينما تُعتبر بطاقة الائتمان خط ائتمان متجدد، فإن معظم القروض هي قروض تقسيط، مع عدد محدد من الدفعات التي تؤدي إلى سداد القرض بحلول تاريخ معين. مع تغير معدلات الفائدة، ستزداد أو تنخفض الدفعة المطلوبة وفقًا للتغير في المعدل وعدد الدفعات المتبقية قبل الانتهاء.
عندما يكون للقرض العقاري معدل فائدة متغير، يُشار إليه بشكل أكثر شيوعًا باسم القرض العقاري ذو الفائدة المتغيرة (ARM). تبدأ العديد من القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة بمعدل فائدة ثابت منخفض خلال السنوات الأولى من القرض، ولا يتم تعديله إلا بعد انتهاء تلك الفترة. الفترات الشائعة لمعدل الفائدة الثابت في القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة هي ثلاث أو خمس أو سبع سنوات، ويتم التعبير عنها كـ 3/1 أو 5/1 أو 7/1 على التوالي. عادةً ما تكون هناك أيضًا حدود "caps" للتعديل تضع حداً لمدى ارتفاع أو انخفاض معدل الفائدة عند تعديله. يمكنك استخدام حاسبة عبر الإنترنت للحصول على تقدير لمعدلات الفائدة الحالية على القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة.
في معظم الحالات، تحتوي القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة (ARMs) على معدلات تتغير بناءً على هامش محدد مسبقًا ومؤشر رئيسي للرهن العقاري، مثل مؤشر LIBOR، أو مؤشر تكلفة الأموال للمنطقة الحادية عشرة (COFI)، أو مؤشر متوسط الخزانة الشهري (MTA Index). على سبيل المثال، إذا قام شخص ما بأخذ قرض عقاري ذو فائدة متغيرة مع هامش 2% بناءً على LIBOR، وكان LIBOR عند 3% عندما يتم تعديل معدل الرهن العقاري، فإن المعدل يعاد ضبطه عند 5% (الهامش بالإضافة إلى المؤشر).
السندات والأوراق المالية ذات معدل الفائدة المتغير
بالنسبة للسندات ذات معدل الفائدة المتغير، قد يكون المعدل المرجعي هو LIBOR. تستخدم بعض السندات ذات المعدل المتغير أيضًا عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات أو عشر سنوات أو ثلاثين سنة كمعدل فائدة مرجعي، حيث تقدم معدل كوبون يتم تحديده بفارق معين فوق العائد على سندات الخزانة الأمريكية.
يمكن أن تحمل المشتقات ذات الدخل الثابت أيضًا معدلات متغيرة. على سبيل المثال، يُعتبر مبادلة سعر الفائدة عقدًا آجلًا يتم فيه تبادل تدفق من مدفوعات الفائدة المستقبلية مع آخر بناءً على مبلغ رئيسي محدد. عادةً ما تتضمن مبادلات سعر الفائدة تبادل سعر فائدة ثابت مقابل سعر متغير، أو العكس، لتقليل أو زيادة التعرض لتقلبات أسعار الفائدة، أو للحصول على سعر فائدة أقل قليلاً مما كان ممكنًا بدون المبادلة. يمكن أن تتضمن المبادلة أيضًا تبادل نوع واحد من السعر المتغير بآخر، وهو ما يُسمى مبادلة الأساس.
إيجابيات وسلبيات معدلات الفائدة المتغيرة
الإيجابيات
- عادةً ما تكون معدلات الفائدة المتغيرة أقل من معدلات الفائدة الثابتة.
إذا انخفضت معدلات الفائدة، سيستفيد المقترض.
إذا ارتفعت معدلات الفائدة، سيستفيد المُقرض.
السلبيات
يمكن أن ترتفع معدلات الفائدة المتغيرة إلى النقطة التي قد يواجه فيها المقترض صعوبة في سداد القرض.
إن عدم القدرة على التنبؤ بمعدلات الفائدة المتغيرة يجعل من الصعب على المقترض وضع ميزانية.
كما أنه يجعل من الصعب على المقرض التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية.