ما هو معامل الجاذبية الاستثمارية (IQ)؟
يشير مصطلح معامل القابلية للاستثمار (Investability Quotient) إلى أداة مملوكة طورتها ستاندرد آند بورز (S&P) لتقييم خصائص الاستثمار في الأسهم عبر مجموعة من الشركات. يشير معامل القابلية للاستثمار إلى آفاق العائد على المدى المتوسط إلى الطويل للسهم بالإضافة إلى إمكانات مخاطره السلبية.
لقد أخذ في الاعتبار عددًا من العناصر في تقييمه ويخصص رقمًا واحدًا لتصنيف السهم مقابل نظرائه في الصناعة. تقدم S&P Global الآن منصة تسمى S&P Capital IQ، والتي تقدم مجموعة واسعة من المعلومات وأدوات التحليل لتحليل الشركات المتداولة علنًا والأسواق المالية.
النقاط الرئيسية
- كان معامل القابلية للاستثمار نظامًا مملوكًا تم تطويره بواسطة S&P لتقييم الأسهم.
- أخذ نظام التصنيف في الاعتبار تصنيفات الائتمان للشركة، وسيولة أصولها، وصحتها وقوتها، وتقلب الصناعة.
- تم منح الشركات تصنيفًا بين واحد و250 بناءً على هذه العوامل.
- يتم الآن دمج نظام تقييم الذكاء (IQ) في منصات التحليل الشاملة، بما في ذلك S&P Capital IQ.
كيف يعمل معامل الجاذبية الاستثمارية (IQ)
أطلقت ستاندرد آند بورز نظام معامل الاستثمار (IQ) في عام 2001. انضم النظام إلى مجموعة الأدوات والتحليلات والبيانات والمنصات والتطبيقات الخاصة بالشركة. وبهذا الشكل، كان هذا النظام هو الطريقة الخاصة بالشركة لتصنيف الاستثمارات من حيث الأداء والمخاطر المحتملة.
لتصنيف السهم، أخذ مؤشر الذكاء في الاعتبار عددًا من العوامل، بما في ذلك:
- الصحة والقوة النسبية للشركة
من خلال دمج هذه الأساسيات الأساسية، استخلص النظام رقمًا واحدًا للإشارة إلى مدى أداء السهم بمرور الوقت مع أي مخاطر مرتبطة بتلك الاستثمارات. يتم تعيين التقييم في نطاق من واحد (الأسوأ) إلى 100 (الأفضل). يتيح مقياس الذكاء للمحللين والمستثمرين مقارنة السهم مع نظرائه ويساعدهم على إجراء مقارنات بين الصناعات بسهولة.
تم الآن دمج IQ في مجموعة أكبر بكثير من الأدوات تسمى S&P Capital IQ. إنها منصة شاملة تحتوي على أدوات، ماسحات ضوئية، أبحاث، الرسم البياني، تقييمات، تحليلات، تقييمات مالية، بيانات القوائم المالية، بالإضافة إلى ميزات أخرى.
تم تحذير المستثمرين من استخدام النظام كأداة بدلاً من دليل لاختيار الاستثمارات لأن تقييمات الشركات تتغير.
اعتبارات خاصة
كانت أداة IQ الخاصة بـ S&P مبنية على نظامين سابقين لها. هذه الأنظمة هي نظام تصنيف تقدير الأسهم (STARS) ونظام تصنيفات الجودة. جميع هذه الأدوات أصبحت الآن جزءًا من منصة S&P Capital IQ، إلى جانب العديد من طرق التصنيف الأخرى، والتحليلات، وأدوات الفحص.
نظام تصنيف تقدير الأسهم (STARS)
قامت STARS بتوليد تغطية نوعية للشركات المتداولة علنًا. استخدم محللو أبحاث الأسهم في S&P نظام STARS لتصنيف إمكانات أداء أسهم الشركة خلال فترة تتراوح بين ستة واثني عشر شهرًا.
تم تقييم الأسهم باستخدام نظام تصنيف النجوم كما يلي:
- ***** شراء قوي أو خمس نجوم
- **** شراء أو أربع نجوم
- بيع أو نجمتين
- * بيع قوي أو نجمة واحدة
تصنيفات الجودة
تم إنشاء هذا النظام بواسطة S&P في منتصف الخمسينيات. وقد قام بتقييم أكثر من 4,000 سهم عادي من خلال قياس نمو واستقرار الأرباح والأرباح الموزعة للشركة ضمن تصنيف واحد. ساعد هذا النظام كل من المستثمرين الأفراد والمحترفين في تحديد الأوراق المالية التي تتفوق باستمرار على مؤشرات السوق على أساس معدل المخاطرة المعدل.
مثال على حاصل قابلية الاستثمار (IQ)
تقوم S&P Global بتحديث وتحسين عروض منتجاتها بانتظام. يتغير شكل ومظهر منشوراتها، ناهيك عن كيفية حساب أو إنشاء التقارير. تذكر أن التقييمات تتغير مع إصدار الشركات لبيانات جديدة.
تقارير شركة Standard & Poor’s هي أيضًا جزء من منتجاتها البحثية. يتم إعداد هذه التقارير بواسطة فريق المحللين العالميين للأسهم في S&P. يحتوي كل ملف تعريف على جدول صغير يعرض معامل استثمار المُصدر، إلى جانب مقياسين آخرين. الصورة أدناه هي مثال مكبر لتقرير تاريخي يظهر درجة IQ لشركة Lincoln Electric Holdings (LECO) عند 92.
تمكن المستثمرون من استخدام معدل الذكاء الخاص بالشركة ومقارنته مع مجموعة الأقران في الصناعة. كما ذُكر، كانت التقييمات عرضة للتغيير ولم تكن مصممة لتُستخدم كمؤشرات مستقلة لتحديد شراء أو بيع الأسهم.