ما هو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو استخدام بيانات السوق التاريخية للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. باستخدام رؤى من علم نفس السوق، والاقتصاد السلوكي، والتحليل الكمي، يهدف المحللون الفنيون إلى استخدام الأداء السابق للتنبؤ بسلوك السوق المستقبلي. الشكلان الأكثر شيوعًا من التحليل الفني هما أنماط الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية (الإحصائية).
النقاط الرئيسية
- يحاول التحليل الفني التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية، مما يوفر للمتداولين المعلومات اللازمة لتحقيق الربح.
- يقوم المتداولون بتطبيق أدوات التحليل الفني على الرسوم البيانية لتحديد نقاط الدخول والخروج للصفقات المحتملة.
- الافتراض الأساسي للتحليل الفني هو أن السوق قد قام بمعالجة جميع المعلومات المتاحة وأنها تنعكس في الرسم البياني للأسعار.
فهم التحليل الفني
التحليل الفني هو مصطلح شامل لمجموعة متنوعة من الاستراتيجيات التي تعتمد على تفسير حركة السعر في الأسهم. يركز معظم التحليل الفني على تحديد ما إذا كان الاتجاه الحالي سيستمر أم لا، وإذا لم يكن كذلك، متى سينعكس.
بعض المحللين الفنيين يعتمدون بشدة على خطوط الاتجاه، بينما يستخدم آخرون تشكيلات الشموع، ويفضل آخرون استخدام النطاقات والصناديق التي يتم إنشاؤها من خلال تصور رياضي. يستخدم معظم المحللين الفنيين مجموعة من الأدوات للتعرف على نقاط الدخول والخروج المحتملة للصفقات. قد يشير تشكيل الرسم البياني إلى نقطة دخول لبائع على المكشوف، على سبيل المثال، ولكن المتداول سيفحص المتوسطات المتحركة لفترات زمنية مختلفة لتأكيد أن الانهيار محتمل.
تاريخ موجز للتحليل الفني
تم استخدام التحليل الفني للأسهم والاتجاهات لعدة قرون. في أوروبا، اعتمد جوزيف دي لا فيغا تقنيات التحليل الفني المبكرة للتنبؤ بالأسواق الهولندية في القرن السابع عشر. ومع ذلك، في شكله الحديث، يعود الفضل في التحليل الفني بشكل كبير إلى تشارلز داو، وويليام ب. هاميلتون، وروبرت ريا، وإدسون جولد، والعديد من الآخرين — بما في ذلك راقص قاعة يدعى نيكولاس دارفاس.
هؤلاء الأشخاص قدموا منظورًا جديدًا للسوق باعتباره تيارًا يُفضل قياسه من خلال الارتفاعات والانخفاضات على الرسم البياني بدلاً من التفاصيل الخاصة بالشركة الأساسية. تم جمع وتوحيد المجموعة المتنوعة من النظريات من المحللين الفنيين الأوائل في عام 1948 مع نشر كتاب التحليل الفني لاتجاهات الأسهم بواسطة روبرت دي إدواردز وجون ماجي.
تعود أنماط الشموع اليابانية إلى التجار اليابانيين الذين كانوا حريصين على اكتشاف أنماط التداول لمحاصيل الأرز الخاصة بهم. أصبح دراسة هذه الأنماط القديمة شائعًا في التسعينيات في الولايات المتحدة مع ظهور التداول اليومي عبر الإنترنت. قام المستثمرون بتحليل الرسوم البيانية التاريخية للأسهم بحماس لاكتشاف أنماط جديدة لاستخدامها عند التوصية بالتداولات. تعتبر أنماط انعكاس الشموع اليابانية مهمة للغاية للمستثمرين لتحديدها، وهناك العديد من الأنماط الأخرى المستخدمة بشكل شائع في رسم الشموع اليابانية. يتم استخدام الدوچي ونمط الابتلاع للتنبؤ بانعكاس هبوطي وشيك.
يستخدم التحليل الفني سلوك السوق التاريخي للتنبؤ بالحركات المستقبلية. وعلى الرغم من أنه يمكن أن يكون فعالًا في كثير من الأحيان، إلا أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، ويجب على المتداولين توخي الحذر وعدم الاعتماد بشكل مفرط على أي أداة تحليلية واحدة.
كيفية استخدام التحليل الفني
المبدأ الأساسي الذي يقوم عليه التحليل الفني هو أن سعر السوق يعكس جميع المعلومات المتاحة التي يمكن أن تؤثر على السوق. ونتيجة لذلك، لا توجد حاجة للنظر في التطورات الاقتصادية أو الأساسية أو الجديدة لأنها قد تم تسعيرها بالفعل في الورقة المالية المعنية. يعتقد المحللون الفنيون عمومًا أن الأسعار تتحرك في اتجاهات وأن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه عندما يتعلق الأمر بالنفسية العامة للسوق. النوعان الرئيسيان للتحليل الفني هما أنماط الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية (الإحصائية).
أنماط الرسوم البيانية هي شكل ذاتي من التحليل الفني حيث يحاول الفنيون تحديد مناطق الدعم والمقاومة على الرسم البياني من خلال النظر إلى أنماط محددة. هذه الأنماط، المدعومة بعوامل نفسية، تهدف إلى التنبؤ باتجاه الأسعار بعد حدوث اختراق أو انهيار من نقطة سعر ووقت محددين. على سبيل المثال، نمط الرسم البياني لـالمثلث الصاعد هو نمط صعودي يظهر منطقة مقاومة رئيسية. يمكن أن يؤدي الاختراق من هذه المقاومة إلى حركة كبيرة بحجم تداول مرتفع نحو الأعلى.
المؤشرات الفنية هي شكل إحصائي من التحليل الفني حيث يقوم الفنيون بتطبيق صيغ رياضية مختلفة على الأسعار والأحجام. تُعتبر المتوسطات المتحركة من أكثر المؤشرات الفنية شيوعًا، حيث تقوم بتنعيم بيانات الأسعار لتسهيل اكتشاف الاتجاهات. تشمل المؤشرات الفنية الأكثر تعقيدًا تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD)، الذي ينظر في التفاعل بين عدة متوسطات متحركة. تعتمد العديد من أنظمة التداول على المؤشرات الفنية لأنها يمكن حسابها بشكل كمي.
الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
التحليل الأساسي والتحليل الفني هما الفصيلان الرئيسيان في عالم المال. بينما يعتقد المحللون الفنيون أن أفضل نهج هو متابعة الاتجاه كما يتشكل من خلال حركة السوق، يعتقد المحللون الأساسيون أن السوق غالبًا ما يتغاضى عن القيمة. يتجاهل المحللون الأساسيون اتجاهات الرسوم البيانية لصالح البحث في الميزانية العمومية والملف السوقي للشركة بحثًا عن القيمة الجوهرية التي لا تنعكس حاليًا في السعر. هناك العديد من الأمثلة على المستثمرين الناجحين الذين يستخدمون التحليل الأساسي أو الفني لتوجيه تداولاتهم وحتى أولئك الذين يدمجون عناصر من كليهما. بشكل عام، يميل التحليل الفني إلى وتيرة استثمار أسرع، بينما يتميز التحليل الأساسي عادةً بجدول زمني أطول لاتخاذ القرار وفترة احتفاظ أطول نظرًا للوقت المطلوب لإجراء العناية الواجبة الإضافية.
قيود التحليل الفني
التحليل الفني له نفس قيود أي استراتيجية تعتمد على محفزات تداول معينة. يمكن أن يتم تفسير الرسم البياني بشكل خاطئ. قد تكون التشكيلات مبنية على حجم تداول منخفض. قد تكون الفترات المستخدمة للمتوسطات المتحركة طويلة جدًا أو قصيرة جدًا بالنسبة لنوع التداول الذي ترغب في القيام به. وبغض النظر عن تلك النقاط، فإن التحليل الفني للأسهم والاتجاهات له قيد مثير للاهتمام وفريد من نوعه.
مع تبني المزيد من استراتيجيات وأدوات وتقنيات التحليل الفني بشكل واسع، فإن لها تأثيراً مادياً على حركة الأسعار. على سبيل المثال، هل تتشكل تلك الغرابان السود الثلاثة لأن المعلومات المدمجة في السعر تبرر انعكاساً هبوطياً، أم لأن المتداولين يتفقون بشكل عام على أنه يجب أن يتبعها انعكاس هبوطي ويحققون ذلك من خلال اتخاذ مراكز بيع؟ على الرغم من أن هذا سؤال مثير للاهتمام، إلا أن المحلل الفني الحقيقي لا يهتم فعلياً طالما أن نموذج التداول يستمر في العمل.
قراءة إضافية
لدى العديد من المقالات والدروس التعليمية حول موضوع التحليل الفني. اتبع الروابط إلى المقالات في هذه الرحلة من شريط القائمة على يسار هذه الصفحة. بالإضافة إلى ذلك، لمزيد من القراءة قد ترغب في الاطلاع على ما يلي:
ما هو أفضل مؤشر تقني؟
بينما لا يوجد "أفضل" أداة للتحليل الفني، فإن المؤشرات الأكثر شيوعًا هي المتوسطات المتحركة. تمثل هذه الخطوط متوسط سعر الأصل على مدى عدة جلسات تداول، دون ضجيج التحركات السعرية اليومية. من خلال مقارنة المتوسطات المتحركة طويلة الأجل مع تلك قصيرة الأجل، يمكن للمتداولين توقع التغيرات في معنويات السوق.
كيف تعمل التحليل الفني؟
التحليل الفني يعتمد على الاعتقاد بأن معظم المتداولين سيتصرفون بطرق يمكن التنبؤ بها، بسبب ديناميكيات القطيع وعلم النفس الجماعي. على سبيل المثال، يميل العديد من المتداولين إلى الخروج من مركز بعد انخفاض حاد في سعر السوق، أو لجني الأرباح عندما يصل الأصل إلى مستوى معين. نظرًا لأن جميع المتداولين لديهم وصول إلى نفس معلومات السوق، والعديد منهم يستخدمون نفس أدوات التحليل الفني، هناك أيضًا عنصر من تحقيق الذات في التنبؤات الفنية.
ما الذي يبحث عنه التحليل الفني؟
يحلل التحليل الفني حجم التداول وحركات الأسعار للتنبؤ بسلوك المتداولين الآخرين في السوق. نظرًا لأن هذه التداولات تسبب حركات الأسعار، يأمل المحللون الفنيون في التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية بناءً على سلوك السوق الحالي.
الخلاصة
يشير التحليل الفني إلى مجموعة متنوعة من الأساليب لتوقع تحركات الأسعار المستقبلية لأصل أو ورقة مالية. من خلال مراقبة أنماط الرسوم البيانية ومؤشرات الشعور، يأمل هؤلاء المتداولون في التنبؤ بسلوك السوق الأوسع.