ما هو إدارة الالتزامات؟
إدارة الالتزامات هي ممارسة تقوم بها البنوك للحفاظ على توازن بين تواريخ استحقاق أصولها والتزاماتها من أجل الحفاظ على السيولة وتسهيل الإقراض مع الحفاظ أيضًا على ميزانيات عمومية صحية. في هذا السياق، تشمل الالتزامات أموال المودعين بالإضافة إلى الأموال المقترضة من مؤسسات مالية أخرى.
يقوم البنك الذي يمارس إدارة الخصوم بالاعتناء بهذه الأموال ويقوم أيضًا بالتحوط ضد التغيرات في معدلات الفائدة. يمكن أن يواجه البنك عدم تطابق بين الأصول والخصوم بسبب عدم السيولة أو التغيرات في معدلات الفائدة؛ وتعمل إدارة الخصوم على تقليل احتمالية حدوث عدم تطابق.
النقاط الرئيسية
- إدارة الالتزامات هي عملية إدارة استخدام الأصول وتدفقات النقدية لتقليل مخاطر الشركة من الخسارة الناتجة عن عدم دفع الالتزام في الوقت المحدد.
- تتضمن إدارة الأصول والخصوم بشكل جيد عملية مطابقة العناصر المتقابلة التي يمكن أن تزيد من أرباح الأعمال.
- عادةً ما يتم تطبيق عملية إدارة الأصول والخصوم على محافظ القروض البنكية التي قد تقدم منتجات ذات أجل ثابت مثل شهادات الإيداع (CDs) والقروض، ولكن أيضًا الودائع تحت الطلب وخطوط الائتمان.
- قد تستخدم خطط المعاشات ذات المزايا المحددة إدارة الالتزامات لضمان عدم تعرضها لنقص في السيولة لدفع التزاماتها الحالية والمستقبلية.
فهم إدارة الالتزامات المالية
يجب على البنك دفع فائدة على الودائع وأيضًا فرض معدل فائدة على القروض. لإدارة هذين المتغيرين، يتابع المصرفيون صافي هامش الفائدة أو الفرق بين الفائدة المدفوعة على الودائع والفائدة المكتسبة على القروض.
بدأت البنوك في إدارة الأصول مقابل الخصوم بشكل نشط في الستينيات من خلال إصدار شهادات الإيداع القابلة للتداول. يمكن بيع هذه الشهادات قبل تاريخ الاستحقاق في السوق الثانوية من أجل جمع رأس مال إضافي في سوق المال. تُعرف هذه الاستراتيجية أيضًا باسم إدارة الأصول/الخصوم، وتلعب دورًا مهمًا في صحة الأرباح النهائية للبنك. خلال الفترة التي سبقت الأزمة المالية 2007-2008، قامت بعض البنوك بإدارة الخصوم بشكل سيء من خلال الاعتماد على الديون قصيرة الأجل المقترضة من بنوك أخرى لتمويل الرهون العقارية طويلة الأجل، وهي ممارسة ساهمت في فشل مقرض الرهن العقاري البريطاني نورثرن روك، وفقًا لتقرير حكومي عن الأزمة.
لجنة إدارة الأصول والخصوم (ALCO)، والمعروفة أيضًا بفريق إدارة الفائض في البنك، هي مجموعة إشرافية تنسق إدارة الأصول والخصوم بهدف تحقيق عوائد كافية. من خلال إدارة خصوم الشركة بفعالية، توفر لجنة ALCO الإشراف لتحسين تقييم المخاطر الموجودة على الميزانية العمومية وخارجها للمؤسسة. يدمج الأعضاء مخاطر سعر الفائدة واعتبارات السيولة في نموذج تشغيل البنك.
صناعة البنوك
بصفتها وسيطًا ماليًا، تقبل البنوك الودائع التي تكون ملزمة بدفع فوائد عليها (الخصوم) وتقدم القروض التي تتلقى فوائد عليها (الأصول). بالإضافة إلى القروض، تشكل المحافظ الأمنية أيضًا جزءًا من أصول البنوك. يجب على البنوك إدارة مخاطر سعر الفائدة، والتي يمكن أن تؤدي إلى عدم تطابق بين الأصول والخصوم. ساهمت أسعار الفائدة المتقلبة وإلغاء اللائحة Q، التي حددت الحد الأقصى للسعر الذي يمكن أن تدفعه البنوك للمودعين، في هذه المشكلة.
هامش الفائدة الصافي للبنك—الفرق بين المعدل الذي يدفعه على الودائع والمعدل الذي يتلقاه على أصوله (القروض والأوراق المالية)—هو وظيفة لحساسية معدل الفائدة وحجم ومزيج الأصول والخصوم. إلى الحد الذي يقترض فيه البنك على المدى القصير ويقرض على المدى الطويل، غالبًا ما يكون هناك عدم تطابق يجب على البنك معالجته من خلال هيكلة أصوله وخصومه أو باستخدام المشتقات (مثل المقايضات، الخيارات على المقايضات، الخيارات، والعقود الآجلة) لضمان الوفاء بجميع التزاماته.
إدارة الالتزامات في خطط المعاشات التقاعدية
خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة (defined benefit pension plan) توفر للموظفين ميزة معاش ثابتة ومحددة مسبقًا عند التقاعد، ويتحمل صاحب العمل المخاطر المتعلقة بأن الأصول المستثمرة في خطة المعاش قد لا تكون كافية لدفع جميع المزايا. يجب على الشركات التنبؤ بالمبلغ المالي للأصول المتاحة لدفع المزايا المطلوبة بموجب خطة المزايا المحددة.
افترض، على سبيل المثال، أن مجموعة من الموظفين يجب أن يتلقوا إجمالي 1.5 مليون دولار كمدفوعات تقاعدية تبدأ بعد 10 سنوات. يجب على الشركة تقدير معدل العائد على الدولارات المستثمرة في خطة التقاعد وتحديد المبلغ الذي يجب أن تساهم به الشركة كل عام قبل أن تبدأ المدفوعات الأولى بعد 10 سنوات.