تعريف
كانت الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) منظمة ذاتية التنظيم في صناعة الأوراق المالية من عام 1939 إلى عام 2007.
ما هي الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD)؟
كانت الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) منظمة ذاتية التنظيم لصناعة الأوراق المالية وسلفًا لهيئة الرقابة على الصناعة المالية (FINRA). كانت مسؤولة عن تشغيل وتنظيم سوق الأسهم NASDAQ والأسواق خارج البورصة. كما كانت تدير الامتحانات للمحترفين في مجال الاستثمار، مثل امتحان السلسلة 7. كانت NASD مكلفة بمراقبة عمليات سوق NASDAQ.
النقاط الرئيسية
- لعبت NASD دورًا رائدًا في إدارة تداول الأسهم في السوق من عام 1939 إلى عام 2007.
فهم الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD)
تم تأسيس NASD في عام 1939، بموجب تعديلات قانون مالوني لعام 1938 على قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934. كما كانت المؤسس الرئيسي لسوق الأسهم NASDAQ، الذي تم إنشاؤه في عام 1971. عملت NASD كمشرف على عمليات سوق الأسهم لنشاط السوق وNASDAQ تحت الإشراف العام لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ولعبت دورًا رائدًا في إدارة تداول الأسهم في السوق من عام 1939 إلى 2007. في ذلك العام، اندمجت مع ذراع التنظيم والتنفيذ والتحكيم لبورصة نيويورك لتشكيل FINRA.
ناسد (NASD) مقابل فينرا (FINRA)
تُعتبر FINRA كيانًا تنظيميًا مستقلًا يعمل بشكل مشابه لـ NASD، حيث تشرف على جميع عمليات سوق الأسهم في الولايات المتحدة. تشمل وظائفها الإشراف على جميع شركات الوساطة، والمكاتب الفرعية، وممثلي الأوراق المالية. يتم مراقبة FINRA من قبل SEC ومخول لها تنفيذ القواعد واللوائح الخاصة بـ SEC.
يوفر ويسهل ترخيص ممثلي الأوراق المالية الذين يتعاملون في جميع جوانب السوق. يتم تطوير متطلبات الترخيص بالتعاون مع اللوائح والإشراف من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تشمل التراخيص الرائدة من FINRA السلسلة 3 و6 و7. بالإضافة إلى الترخيص للأفراد والشركات، تقدم FINRA أيضًا ندوات تعليمية مستمرة وتراقب الأفراد والشركات النشطة في الأسواق المالية لضمان الامتثال التنظيمي.
بصفتها الكيان التنظيمي الرائد في أسواق الأوراق المالية، تدير FINRA نظام الإيداع المركزي للتسجيل (CRD)، الذي يتضمن سجلات النشاطات المالية لجميع الشركات وممثلي الأوراق المالية المتداولين في السوق. كما تعتبر FINRA المحكم الرئيسي لجميع النزاعات التجارية في الأسواق المالية. في الأسواق المالية، يُعتبر التحكيم الإجراء الرئيسي لحل النزاعات بين الكيانات وممثلي التداول. تسهل FINRA إجراءات التحكيم، التي تشبه القضايا القضائية الرسمية ولكن بتكاليف أقل. وتكون لجان التحكيم التابعة لـ FINRA مسؤولة عن إصدار الأحكام النهائية في قضايا التحكيم.
تتعاون FINRA مع رابطة مديري الأوراق المالية في أمريكا الشمالية (NASAA)، التي تشرف على متطلبات الترخيص لثلاثة تراخيص سوق رئيسية: السلسلة 63، 65، و66.
ما هي الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية؟
كانت NASD منظمة ذاتية التنظيم تشرف على وتنظم صناعة الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
متى تم تأسيس NASD؟
تأسست NASD في عام 1939، خلال فترة كانت فيها أسواق الأوراق المالية الأمريكية تتعافى من الكساد الكبير. كان إنشاؤها جزءًا من جهود أوسع لإصلاح وتنظيم الصناعة المالية، بعد انهيار سوق الأسهم في عام 1929.
ما هي الهيئات التنظيمية الرئيسية التي أشرفت على NASD؟
كانت NASD تخضع بشكل أساسي لإشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتمتع بالسلطة لمراجعة قواعد وإجراءات NASD لضمان توافقها مع القوانين الفيدرالية للأوراق المالية. عملت NASD بالتعاون مع هيئات تنظيمية أخرى مثل الجهات التنظيمية للأوراق المالية في الولايات أيضًا.
ما هي العلاقة بين NASD وFINRA؟
في عام 2007، اندمجت NASD مع القسم التنظيمي لبورصة نيويورك لتشكيل هيئة تنظيم الصناعة المالية. حلت FINRA محل NASD كمنظمة ذاتية التنظيم الرئيسية لصناعة الأوراق المالية.
الخلاصة
كانت الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية منظمة ذاتية التنظيم تأسست في عام 1939 للإشراف على وتنظيم صناعة الأوراق المالية في الولايات المتحدة، بهدف ضمان الممارسات العادلة وحماية المستثمرين. قامت بوضع معايير الصناعة وفرض الامتثال حتى اندمجت مع القسم التنظيمي لبورصة نيويورك في عام 2007 لتشكيل هيئة تنظيم الصناعة المالية.