ما هو شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)؟
شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)، والمعروفة أيضًا باسم شهادة الإيداع الضخمة، هي شهادة إيداع (CD) بقيمة اسمية لا تقل عن 100,000 دولار_—_على الرغم من أن شهادات الإيداع القابلة للتداول تكون عادة بقيمة مليون دولار أو أكثر. وهي مضمونة من قبل البنك ويمكن عادة بيعها في سوق ثانوية ذات سيولة عالية، ولكن لا يمكن صرفها قبل تاريخ الاستحقاق.
نظرًا لقيمتها الاسمية الكبيرة، يتم شراء شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) غالبًا من قبل المستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يستخدمونها عادةً كوسيلة للاستثمار في أداة مالية منخفضة المخاطر ومنخفضة الفائدة. تُعتبر شهادة الإيداع يانكي (Yankee CD) مثالًا على شهادة الإيداع القابلة للتداول.
النقاط الرئيسية
- شهادات الإيداع القابلة للتداول هي شهادات إيداع (CDs) بقيمة اسمية لا تقل عن 100,000 دولار.
- يتم ضمانها من قبل البنوك، ولا يمكن استردادها قبل تاريخ استحقاقها، وعادةً ما يمكن بيعها في الأسواق الثانوية ذات السيولة العالية.
- إلى جانب أذون الخزانة الأمريكية، تُعتبر هذه الأوراق المالية ذات مخاطر منخفضة وفائدة منخفضة.
فهم شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)
تُعتبر شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCD) أدوات مالية قصيرة الأجل، حيث تتراوح فترات استحقاقها بين أسبوعين وسنة واحدة. يتم دفع الفائدة عادةً إما مرتين في السنة أو عند الاستحقاق، أو يتم شراء الأداة بخصم من قيمتها الاسمية. تكون معدلات الفائدة قابلة للتفاوض، ويعتمد العائد من شهادات الإيداع القابلة للتداول على ظروف سوق المال.
تاريخ السندات غير القابلة للتحويل (NCDs)
تم تقديم شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) في عام 1961 من قبل بنك First National City Bank في نيويورك، والذي يُعرف الآن باسم Citibank. سمح هذا الأداة للبنوك بجمع الأموال التي يمكن استخدامها للإقراض. تم تصميم شهادات الإيداع القابلة للتداول لتخفيف نقص الودائع الذي أثر على البنوك خلال العقد السابق. قام العديد من المودعين في البنوك بنقل أموالهم من حسابات الشيكات، التي لم تكن تدفع فوائد، إلى استثمارات أخرى مثل سندات الخزانة (T-bills)، الأوراق التجارية، وقبولات المصرفيين.
أقرض بنك First National City Bank of New York مبلغ 10 ملايين دولار في الأوراق المالية الحكومية إلى وسيط في نيويورك وافق على قبول التداولات في شهادات الإيداع (CDs). أدى ذلك إلى إنشاء سوق ثانوية يمكن فيها تداول شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs). بحلول عام 1966، كان المستثمرون يحتفظون بـ 15 مليار دولار في شهادات الإيداع القابلة للتداول القائمة. نما هذا المبلغ إلى أكثر من 30 مليار دولار في عام 1970 و90 مليار دولار في عام 1975.
يتكون المشاركون في سوق شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) بشكل أساسي من الأفراد الأثرياء والمؤسسات مثل الشركات، وشركات التأمين، وصناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة. يجذب السوق أولئك الذين يبحثون عن عائد على النقد في استثمار منخفض المخاطر وسهل التسييل.
مزايا السندات القابلة للتحويل (NCDs)
إحدى ميزات شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCD) هي انخفاض المخاطر. حيث يتم تأمين شهادات الإيداع القابلة للتداول من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) حتى مبلغ 250,000 دولار لكل مودع في كل بنك. وقد تم زيادة هذا المبلغ من 100,000 دولار في عام 2010 مع تمرير قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك. لذلك، يجذب هذا المنتج أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في استثمارات منخفضة المخاطر أخرى، مثل الأوراق المالية للخزانة الأمريكية.
ومع ذلك، تُعتبر شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) عمومًا أكثر خطورة مقارنةً بأذون الخزانة (T-bills)، التي تحظى بدعم "الثقة والائتمان الكامل" من الحكومة الأمريكية. لذلك، تقدم شهادات الإيداع القابلة للتداول معدلات فائدة أعلى مقارنةً بتلك الخاصة بأذون الخزانة.
تقدم شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) معدلات فائدة أعلى من أذون الخزانة.
عيوب شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs)
معظم شهادات الإيداع غير القابلة للاستدعاء (NCDs) لا يمكن للبنك استردادها قبل تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك، إذا كان بإمكان البنك استدعاء الشهادة، فسيفعل ذلك عندما تنخفض معدلات الفائدة. وبالتالي، سيواجه المستثمرون صعوبة في العثور على شهادة إيداع أخرى تدفع معدل فائدة مشابه. سيكون المعدل الأولي لحامل الشهادة أعلى لتعويض المستثمر عن هذا الخطر.
أين يمكنني شراء شهادة إيداع قابلة للتداول (NCD)؟
عادةً ما تصدر شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) من قبل البنوك والاتحادات الائتمانية. كما يتم تداولها في السوق الثانوية، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الوسطاء الماليين.
ما هي نسبة شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCD) التي تكون مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو اتحاد الائتمان الوطني (NCUA)؟
الودائع القابلة للتفاوض (NCDs) مؤمنة حتى 250,000 دولار لكل مودع لكل بنك. أي مبلغ يزيد عن هذا غير مؤمن عليه.
ما هي المدة النموذجية لشهادة الإيداع غير القابلة للتداول (NCD)؟
تُعتبر شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) استثمارات قصيرة الأجل تتراوح مدتها من أسبوع إلى سنة في المتوسط.
الخلاصة
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم مبالغ كبيرة من النقدية وفترة زمنية قصيرة، تُعتبر شهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) وسيلة آمنة ومستقرة لكسب الفائدة. جنبًا إلى جنب مع أذون الخزانة، توفر شهادات الإيداع القابلة للتداول مزيجًا جيدًا من السيولة وإمكانية الكسب، دون التقلبات التي قد تصاحب الأدوات ذات العائد الأعلى مثل الأسهم.