ما هي مشكلة الوكيل-العميل؟
مشكلة الوكيل والموكل هي نزاع في الأولويات بين شخص أو مجموعة والممثل المفوض للعمل نيابة عنهم. قد يتصرف الوكيل بطريقة تتعارض مع المصالح الفضلى للـموكل.
مشكلة الوكيل الرئيسي متنوعة بقدر تنوع الأدوار الممكنة للوكيل والرئيسي. يمكن أن تحدث في أي موقف يتم فيه تفويض ملكية أصل ما، أو رئيسي، بتفويض السيطرة المباشرة على ذلك الأصل لطرف آخر، أو وكيل.
النقاط الرئيسية
- مشكلة الوكيل-المالك هي تعارض في الأولويات بين مالك الأصل والشخص الذي تم تفويضه للتحكم في هذا الأصل.
- يمكن أن تحدث المشكلة في العديد من المواقف، بدءًا من العلاقة بين العميل والمحامي إلى العلاقة بين المساهمين والرئيس التنفيذي.
- يمكن تعريف المخاطر التي قد يتصرف فيها الوكيل بطريقة تتعارض مع مصلحة الموكل الفضلى بأنها تكاليف الوكالة.
- قد يتطلب حل مشكلة الوكيل الرئيسي تغيير نظام المكافآت لتتوافق الأولويات أو تحسين تدفق المعلومات، أو كليهما.
فهم مشكلة الوكيل-الأساسي
أصبحت مشكلة الوكيل الرئيسي عاملاً قياسيًا في العلوم السياسية والاقتصاد. تم تطوير النظرية في السبعينيات من قبل مايكل جنسن من كلية هارفارد للأعمال وويليام ميكلينج من جامعة روتشستر. في ورقة بحثية نُشرت في عام 1976، قاموا بتوضيح نظرية لهيكل الملكية مصممة لتجنب ما عرفوه بتكلفة الوكالة وسببها، الذي حددوه على أنه الفصل بين الملكية والسيطرة.
يحدث هذا الفصل في السيطرة عندما يقوم صاحب العمل بتوظيف وكيل. يقوم صاحب العمل بتفويض درجة من السيطرة وحق اتخاذ القرارات إلى الوكيل. لكن صاحب العمل يحتفظ بملكية الأصول والمسؤولية عن أي خسائر.
على سبيل المثال، مستثمرو أسهم الشركة، بصفتهم مالكين جزئيين، هم أصحاب المصلحة الذين يعتمدون على الرئيس التنفيذي للشركة (CEO) كوكيل لهم لتنفيذ استراتيجية تصب في مصلحتهم. أي أنهم يريدون أن ترتفع قيمة السهم أو أن يتم دفع توزيعات الأرباح، أو كليهما. إذا اختار الرئيس التنفيذي بدلاً من ذلك استثمار جميع الأرباح في التوسع أو دفع مكافآت كبيرة للمديرين، فقد يشعر أصحاب المصلحة بأن وكيلهم قد خذلهم.
صور جيتي، سابرينا جيانغ.
هناك عدد من الحلول لمشكلة الوكيل-العميل، والعديد منها يتضمن توضيح التوقعات ومراقبة النتائج. عادةً ما يكون العميل هو الطرف الوحيد الذي يمكنه أو سيقوم بتصحيح المشكلة.
ما الذي يسبب مشكلة الوكيل-العميل؟
تكاليف الوكالة
منطقيًا، لا يمكن للوكيل الرئيسي مراقبة أفعال الوكيل باستمرار. يمكن تعريف الخطر الذي قد يتسبب فيه الوكيل بتجاهل مسؤولية، أو اتخاذ قرار سيء، أو التصرف بطريقة تتعارض مع مصلحة الوكيل الرئيسي على أنه تكاليف الوكالة. يمكن أن تُضاف تكاليف وكالة إضافية عند التعامل مع المشاكل التي تنشأ من أفعال الوكيل. تُعتبر تكاليف الوكالة جزءًا من تكاليف المعاملات.
قد تشمل تكاليف الوكالة أيضًا النفقات المتعلقة بإعداد حوافز مالية أو غيرها لتشجيع الوكيل على التصرف بطريقة معينة. يكون الملاك على استعداد لتحمل هذه التكاليف الإضافية طالما أن الزيادة المتوقعة في العائد على الاستثمار من توظيف الوكيل أكبر من تكلفة توظيف الوكيل، بما في ذلك تكاليف الوكالة.
حلول لمشكلة الوكيل الرئيسي
هناك طرق لحل مشكلة الوكيل-العميل. تقع المسؤولية على عاتق العميل لإنشاء حوافز تدفع الوكيل للتصرف كما يريد العميل. لنأخذ المثال الأول، العلاقة بين المساهمين والرئيس التنفيذي.
تصميم العقد
يمكن للمساهمين اتخاذ إجراءات قبل وبعد تعيين مدير للتغلب على بعض المخاطر. أولاً، يمكنهم صياغة عقد المدير بطريقة تتماشى مع حوافز المدير مع حوافز المساهمين. يمكن للأطراف الرئيسية أن تطلب من الوكيل تقديم تقارير منتظمة عن النتائج لهم. يمكنهم توظيف مراقبين خارجيين أو مدققين لمتابعة المعلومات. وفي أسوأ الحالات، يمكنهم استبدال المدير.
تصميم العقد يتضمن ربط مصالح الموكل والوكيل من خلال معالجة قضايا مثل المعلومات غير المتوافقة، وتحديد طرق لمراقبة الوكلاء، وتحفيز الوكيل على التصرف بأفضل طريقة ممكنة لصالح الموكل.
تقييم الأداء والتعويضات
التعويض دائمًا ما يكون عاملًا محفزًا وأولوية قصوى للوكيل. ربط التعويض بمعايير معينة، مثل تقييم الأداء، يمكن أن يضمن أن الوكيل يعمل بمستوى عالٍ إذا كان تعويضه يعتمد على ذلك. هذه تقريبًا طريقة مؤكدة لتوحيد مصالح كل من المدير والوكيل.
تشمل طرق تعويض الوكيل خيارات الأسهم، وخطط التعويض المؤجل، وتقاسم الأرباح. في هذه الطرق، إذا قام الوكيل بأداء جيد، فسوف يرى فائدة مباشرة؛ وإذا لم يفعل، فسوف يتضرر ماليًا.
في جوهره، هو نفس مبدأ الإكرامية مقابل الخدمة الجيدة. نظريًا، الإكرامية توفق بين مصالح العميل - وهو الموكِّل، والوكيل - وهو النادل. الآن تتوافق أولوياتهم وتركز على تقديم خدمة جيدة.
أمثلة على مشكلة الوكيل-الأساسي
يمكن أن تظهر مشكلة الوكيل-العميل في العديد من المواقف اليومية خارج العالم المالي.
- قد يقلق العميل الذي يستأجر محامياً من أن يقوم المحامي بزيادة عدد الساعات القابلة للفوترة أكثر مما هو ضروري.
- قد يشتبه مشتري المنزل في أن الوكيل العقاري يهتم أكثر بالحصول على العمولة من اهتمامه بمخاوف المشتري.
في جميع هذه الحالات، ليس لدى الموكل الكثير من الخيارات في الأمر. من الضروري وجود وكيل لإنجاز المهمة.
ما هو مثال على مشكلة الوكيل الرئيسي؟
مثال شائع على مشكلة الوكيل الرئيسي هو العلاقة بين المدراء التنفيذيين من المستوى C والمساهمين. قد يتخذ المدراء التنفيذيون من المستوى C قرارات تصب في مصلحتهم الشخصية ولكنها ليست في مصلحة المساهمين. قد يشمل ذلك تنفيذ سياسات معينة، أو عقد صفقات مع السياسيين، وما إلى ذلك، مما قد يضر بالشركة ولكنه يفيد المدير. ربط تعويض المدير التنفيذي من المستوى C بأداء الشركة سيكون وسيلة للتغلب على هذا الصراع.
ما الذي يسبب مشكلة الوكيل-العميل؟
السبب الرئيسي لمشكلة الوكيل-العميل هو تكاليف الوكالة. تنشأ هذه التكاليف بسبب عدم قدرة العميل على مراقبة عمل الوكيل باستمرار، مما قد يؤدي إلى تجنب الوكيل للمسؤوليات، أو اتخاذ قرارات سيئة، أو التصرف بطريقة تتعارض مع مصلحة العميل.
ما هي طريقة جيدة للتغلب على مشكلة الوكيل-العميل؟
طريقة جيدة للتغلب على مشكلة الوكيل الرئيسي هي من خلال مواءمة مصالح كل من الوكيل والرئيس وإزالة أي تضارب في المصالح. واحدة من أفضل الطرق لتحقيق ذلك هي من خلال ربط تعويض الوكيل بتقييم الأداء. إذا كان أداء الوكيل جيدًا، فسيرى فائدة مالية مباشرة؛ وإذا كان أداؤه سيئًا، فسيكون العكس صحيحًا. تشمل الطرق لتحقيق ارتباط بين الأداء والتعويض خيارات الأسهم، وخطط التعويض المؤجل، وتقاسم الأرباح.
الخلاصة
مشكلة الوكيل-العميل هي نزاع ينشأ بين فرد أو مجموعة والفرد المكلف بتمثيلهم، وذلك بسبب تكاليف الوكالة، حيث يتجنب الوكيل المسؤوليات، ويتخذ قرارات سيئة، أو ينخرط في تصرفات تعمل ضد مصلحة الفرد الذي يمثله.
لحل مشكلة الوكيل-المدير، يجب على المدير اتخاذ إجراءات لخلق بيئة أو حوافز تحفز الوكيل على العمل بما يخدم مصلحة المدير. عند التعامل مع أي ممثل نيابة عنك، من المهم أن تكون واعيًا لمشكلة الوكيل-المدير لضمان حصولك على أفضل خدمة ممكنة.