ما هو صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية؟
تم تأسيس صندوق الاستثمارات العامة (PIF) في المملكة العربية السعودية في عام 1971، وهو صندوق الثروة السيادي للبلاد. يوفر التمويل للمشاريع التجارية الإنتاجية التي لها أهمية استراتيجية لتطوير الاقتصاد السعودي. يكمل الصندوق جهود القطاع الخاص من خلال تقديم الخبرة والموارد الرأسمالية الإضافية.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر صندوق الاستثمارات العامة (PIF) في المملكة العربية السعودية واحدًا من أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم.
- تأسس صندوق الاستثمارات العامة في عام 1971 بموجب مرسوم ملكي، وقد موّل العديد من المشاريع والشركات السعودية الرئيسية وقدم الدعم المالي للمشاريع ذات الأهمية الاستراتيجية للاقتصاد الوطني.
- اعتبارًا من عام 2021، يحتفظ الصندوق بما يقرب من 430 مليار دولار في الاستثمارات المحلية والدولية.
فهم صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية
لقد دعم صندوق الاستثمارات العامة العديد من المشاريع في قطاعات مهمة من الاقتصاد السعودي، بما في ذلك مصافي البترول، والصناعات البتروكيماوية، وخطوط الأنابيب والتخزين، والنقل، والطاقة، والمعادن، وتحلية المياه، والمرافق التحتية. كما شارك في تمويل رأس المال لعدد من الشركات الثنائية والعربية المشتركة.
في عام 2015، بدأ القادة السعوديون في اتخاذ خطوات نحو منح المزيد من السلطة لصندوق الاستثمارات العامة، بما يتماشى مع أهداف رؤية 2030. يتكون الحوكمة الحالية للصندوق من مجلس الإدارة ولجان مجلس أصغر. تشمل أدوار ومسؤوليات المجلس الاستراتيجية والتخطيط؛ الحوكمة، التنظيم، التوظيف والتعويض؛ التقارير والمراقبة؛ والاستثمار. تركز قرارات الاستثمار على بناء محفظة متنوعة للمملكة العربية السعودية تهدف إلى تحقيق عوائد طويلة الأجل وجذابة مع تعديل المخاطر.
قام صندوق الاستثمارات العامة بوضع إجراءات وإرشادات موحدة لتنظيم قرارات الاستثمار، مع التركيز على بناء محفظة متنوعة تحقق عوائد جذابة معدّلة حسب المخاطر على المدى الطويل. اعتبارًا من أكتوبر 2021، كان الصندوق يدير أصولًا بقيمة 430 مليار دولار، تشمل شركات سعودية عامة وخاصة بالإضافة إلى استثمارات دولية.
صندوق الاستثمارات العامة وصناديق الثروة السيادية الأخرى
تقوم العديد من الدول بإنشاء صناديق الثروة السيادية (SWFs) لتنويع مصادر دخلها. على سبيل المثال، بما أن الإمارات العربية المتحدة تعتمد بشكل رئيسي على صادرات النفط لثروتها، فإن ثروتها السيادية موزعة بين عدة صناديق ثروة سيادية تتكون من مجموعة متنوعة من الأصول الأخرى التي تساعد في حماية الدولة من المخاطر المرتبطة بالنفط. تتمتع صناديق الثروة السيادية بقوة اقتصادية هائلة. على سبيل المثال، في أكتوبر 2021، كان لدى جهاز أبوظبي للاستثمار محفظة بقيمة 650 مليار دولار، وتجاوز صندوق الثروة السيادي النرويجي، الأكبر في العالم، 1.35 تريليون دولار.
ستتوجه العديد من صناديق الثروة السيادية إلى شركات إدارة الأصول للحصول على الدعم في إدارة محافظها. تقدم هذه الشركات، مثل Neuberger Berman وMorgan Stanley Investment Management وGoldman Sachs Asset Management، لعملائها (الذين يشملون العديد من المستثمرين ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التحوط والمؤسسات الخيرية وصناديق التقاعد والمكاتب العائلية) المزيد من التنويع وخيارات الاستثمار أكثر مما يمكنهم الحصول عليه بمفردهم.
يكسب هؤلاء المديرون الاستثماريون الدخل من خلال فرض رسوم خدمة أو عمولات على عملائهم. في بعض الحالات، يفرض المديرون رسومًا ثابتة؛ وفي حالات أخرى، يفرضون نسبة مئوية من إجمالي الأصول تحت الإدارة (AUM). على سبيل المثال، إذا كان المدير يتولى إدارة استثمار بقيمة 6 ملايين دولار ويفرض رسوم عمولة بنسبة 2%، فإنه يمتلك 120,000 دولار من ذلك الاستثمار. إذا زادت قيمة الاستثمار إلى 10 ملايين دولار، فإن شركة إدارة الأصول تمتلك 200,000 دولار. وإذا انخفضت القيمة، فإن حصة المدير تنخفض أيضًا.